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財訊最新特刊《平民股神 致富攻略》元月7日起 致富上市

「知名部落客綠角 買ETF跟著指數賺 不用設停損」- 財訊
日期：2011-01-12 作者：鄧麗萍 出處：趨勢贏家 23 期
 
知名部落客綠角透過ETF投資台股，不擔心挑到壞股票、爛基金，金融海嘯前買進0050，雖然大跌4成，但愈買愈低，如今總報酬率超過30%。在ETF操作上，綠角嚴守資產配置，跌深加碼、漲多賣出，跟著指數穩穩賺。
畢業於台大醫學系、現任眼科主治醫師的知名財經部落客綠角，對於指數化投資（ETF和指數型基金）向來情有獨鍾。除了透過ETF投資全世界，他也透過寶來台灣卓越50基金（0050）布局台股部位，從金融海嘯以來，總報酬率已達到逾30%。
綠角於2007年創立「綠角財經筆記」部落格，2008年底即獲票選為最佳理財部落格第1名，深受網民歡迎。由於買股票需要花很多時間作功課，綠角認為，一般上班族無暇選股，不太可能跟法人在股市裡一較高下，因此，他崇尚指數化投資，因為買ETF不用擔心股市起伏，也不用憂慮基金成效。
「如果市場全年上漲50%，可能有一半投資人勝過平均，另一半必然會輸給平均。」對綠角來說，跟著指數賺錢的ETF雖然無法打敗大盤，取得超額報酬，但投資只需要每年考中上的成績，長年累積下來，回報同樣驚人。

透過0050布局台股
熬過金融海嘯獲利逾30%
著有《股海勝經》一書的綠角指出，ETF具備持股分散及成本低廉的特性，對一般投資人來說，是投資台股的好工具。首先是分散投資，買進一檔ETF，等於買進數十檔股票，波動度相對較低，可達到分散風險的效果。另一項優點是，費用相對低廉，以0050為例，交易費用是0.5%，僅相當於共同基金1.5%的三分之一。「更重要的是，績效也不見得輸給一般的台股基金。」
台股基金績效由人為操作的好壞所決定，加上國內共同基金的操盤人異動頻繁，報酬率往往難以預測。有時候投資人看好一檔基金，買進之後，基金表現卻不如人意，例如大盤漲20%，基金報酬率只有10%，許多投資人就會對手上的標的感到懷疑，甚至考慮殺出。相反的，買進ETF跟著指數賺，投資人比較能「坐得住」。
2008年7月，綠角透過0050進場布局台股，當時股價尚貴，約50多元。沒想到，2個月後金融海嘯爆發，0050的價格不斷下挫。「如果單看帳面損益，會覺得非常恐怖，才剛買1個多月，就虧掉了40%。」
不過，綠角秉持長期投資的理念，仍不為所動，持續定期買進，建立起台股部位，作為資產配置的一部分。當時綠角每個月買進一次，愈買愈低，最低曾買過30多元的0050，把成本大幅壓低。
綠角指出，當市場表現不好時，反而是加碼ETF的好時機。目前0050占綠角整體投資部位約7%。當台股部位建立起來後，他就很少進出，頂多一年買進1、2次。以11月底的收盤價來看，綠角目前在0050的總報酬率已經超過30%。

透過資產配置加碼
修正時將台股部位一次買足
綠角認為，投資ETF不需要停損，以0050為例，每年配息2%，如果持有50年，光是配息，本金就全部回來了，帳面價值是多賺的。「ETF不會大賺，但也不可能賠到底。」
他說，擁有一籃子股票的ETF，投資人可以一直加碼買進或持續攤平，個股卻不行，因為一家上市公司可能會走向破產，當股價愈跌愈低，便有可能打入全額交割，甚至淪為壁紙。相對的，ETF下檔風險有限，除非台灣經濟垮掉，或發生更嚴重的事，否則價值不可能歸零。
在操作策略上，綠角從資產配置的角度來決定買賣，如果台股大漲，他持有的ETF部位增值至10%，這時他就會賣出，讓部位維持在原有的7%。「不過，目前還沒遇到這個狀況。」
今年來台股ETF表現不錯，隨著大盤攀上高點，ETF的價位也愈來愈高，導致許多投資人踟躕不前。綠角說，操作ETF最好的策略當然是買低賣高，然而，當股市一片榮景時，大盤也跟著不斷墊高，這時投資人又猶豫該不該追高。綠角建議，投資人可以透過資產配置的方式，來決定要不要加碼。
在資產配置中，如果台股ETF的部位尚未達到原先的設定，綠角建議投資人可以考慮分1、2次進場，利用台股修正時，將台股ETF部位一次買足。如果台股ETF部位已達到設定的水位，就可以暫緩進場。
根據過去的歷史，台灣加權指數通常在4000至9000點間箱型盤整，不過綠角認為，在ETF的操作上，採取4000點買進、9000點賣出的策略不見得可行。「因為我們無法預測台股未來突破1萬點之後，會一直往上漲，還是會再回來。」
舉例來說，30年前台股大約在1000點上下，不到10年，就一路漲到1990年的1萬點，如果投資人在台股突破1000點時，遲遲不敢買進，或利用區間操作，就無法享受到台股飆漲的最甜美果實。
(本文為節錄，更多精采內容請見訊特刊《平民股神致富攻略》)

綠角profile
現職：眼科主治醫師
年齡：33歲
投資資歷：4年

認識台灣50（0050）
俗稱的「台灣50」是由寶來投信發行「寶來台灣卓越50 基金」，也是台灣第1檔指數型基金，2003年6月25日在台灣證交所掛牌上市，代號0050。掛牌價格為36.98元。

0050是買進是買進市值最大的50 檔上市股票，等於投資人只要用少少的錢，就可以買到一籃子包含50 檔市值最大的上市股票。每季會根據市值、公眾流通量、流動性等3項標準調整成分股，也就是每季都會自動選取總市值最大的前50家公司。

市值愈大的公司，代表所處的產業愈強勢。而股市每個波段都會有不同的強勢股、強勢產業，用0050等於能夠參與強勢產業的脈動，長線趨勢呈現向上。

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「跟著外資指北針 找賺錢投資方向」--自製操作分析表
日期：2011-01-12 作者：阿斯匹靈 出處：趨勢贏家 23 期

33歲的阿斯匹靈在2010年夏天辭去券商的工作，專心當起投資部落格的版主。從大學就開始投資股票的他，將自己十多年來的投資心得，整理成一篇篇網誌，並且大方地將自己慣用操作表格，放在部落格上供網友下載，短短半年瀏覽人次累積突破30萬人。
許多人在市場上操作很久，也花了很多時間在研究股市上面，甚至花了不少錢買書或是去上課來精進自己的投資技巧，這樣累積下來經過了三、四年之後，應該是要有所成就，不過我們看到的例子大多是不成功的，許多人勞心勞力但到頭來總是無法獲利，這是為什麼呢？

化繁為簡才是獲利之道
我認為許多人在市場無法獲利的真正的原因有兩點：第一就是「學太多了」，有一句諺語是「一招半式闖江湖」，有些人雖然只會一、二招，但是只要熟練之後，就可以打敗許多敵人，相反的，學了太多招式，卻沒有一招精通的人，只是看起來很厲害，但是實際上是一個敵人也打不過的，因此請先把手上學過的招式都瀏覽一遍，並且去蕪存菁，只留下最好用的三招，然後好好精通它，就可以邁向獲利的道路了。
另外一點就是「學太難了」，有些分析技巧看起來雖然很有威力，不過由於困難度太高，要學會這些「蓋世武功」動不動都要花個數十年才能有所成就，因此想要在一、二年就學會的人無疑是揠苗助長，結果一定是適得其反的，因此「化繁為簡」就是獲利的最大原則。

三個步驟讓你掌握獲利技巧
我提供一個穩健的投資方法，重點是非常簡單，不但一學就會而且現學現用，這個方法就是『外資指北針』。
外資目前在台股的每天買賣超，都占了台股成交量的5分之1以上，再加上外資有全球第一手的資訊，因此外資的動向是很有參考性的，不過知道這個事實之後，還要擬定一套有效的策略，掌握外資動向，一共有三個步驟，分別說明如下：

步驟1：外資期貨部位多空
要了解外資的多空看法，要從外資在台指期貨的留倉部位來決定，因為期貨的槓桿大而且速度快，因此是外資多空的操作標的，所以只要分析一下外資的期貨部位是多還是空，就可以知道外資對於後市的看法了。至於要如何知道外資的多空部位呢？可以到台灣期貨交易所的網站上查詢，每天下午3點左右，期交所就會公布外資今天的期貨留倉狀態，這可以從以下的網址來查：http://www.taifex.com.tw/chinese/3/7_12_3.asp。

找到外資的期貨留倉部位後，要如何判定外資的多空看法呢？根據過去的資料以及個人的經驗可以提供大家一個簡單的判定方式如下：

外資期貨淨部位　＞　 1000 － 外資看多
外資期貨淨部位　＜　-1000 － 外資看空

外資到底有多少多單或是空單不用去太過再意，只要知道目前外資是看多或是看空就可以輔助我們來操作了。

步驟2：判定加權指數多空方向
了解外資的多空看法之後，我們再來要判定加權指數的多空方向，既然前面提到要化繁為簡，因此方法一樣要很簡單好用，根據阿斯匹靈過去的經驗，一段一個月到三個月的中期行情的多空判定，只要用20日均線，也就是用月線來判定就好，因此判定方式就是如下：

加權指數　＞　月線　－　指數偏多
加權指數　＜　月線　－　指數偏空

步驟3：決定買進的資金比重
確定了外資的多空看法和指數的多空方向之後，再來就要決定的是買入資金的比重，阿斯匹靈這邊和大家分享一個觀念，就是無論做什麼投資，都不應該有買滿的一天，宋朝的法演禪師有回說戒說：「勢不可使盡，使盡則禍必至。」，意思就是說做什麼事情都不應該太過極端，都要有所保留，才可以讓福分永續蔓延，因此在交易上，永遠替自己保留一些現金，就是在投資市場上要成為贏家的重要原則之一。

了解以上的觀念之後，因此投資的資金比重總共就只有三個選擇，分別如下：

1.偏多操作→買進 4至6 成資金。
2.小量做多→買進 1至3 成資金。
3.空手→持股不超過 1 成資金。

所以只有一種情況可以是偏多操作的，也就是外資看多同時指數也偏多的情況，如果是兩者都偏空，那麼當然是要空手才行，其餘兩種況狀則可以小量做多。(本文為節錄，更多精采內容請見訊特刊《平民股神致富攻略》)

阿斯匹靈Profile
年齡：六年級後段班
經歷：期權交易員
現職：聚財網「阿斯匹靈的世界」與「邁向理財的航路」部落格版主
專長：股票交易、期貨波段交易、選擇權策略交易、交易心理學

(圖文摘錄財訊雜誌)