(99.7.4)《買基金坐擁雙薪》，是蕭碧燕老師最新的作品，她的專欄也是我一定要參考基金操作方式的老師，在這本書裡，我最受用的還是在定時定額部份，因為投資是要適合自己的狀況來做配置，自己也是金融海嘯的受害者，不是買錯基金，而是在非常時期來臨前，未嗅到大空頭，反將原本獲利20%全數吐回，甚至反轉至-30%-40%，又因資金短缺不得不停扣，到現在雖然已再行定時定額扣款，但仍未拉回獲利。
但自己也學到經驗，需要再對「景氣循環、經濟指標」再做功課，若嗅到空頭，要降低獲利比率，落袋為安。選基金部分，雖然買全部股票型基金，因為自己屬於保守投資，所以大部份投資全球型，只有新興市場因看好亞洲，買的是區域基金。另外「正確加碼方式」這章節對我很受用，一定要記，認真再三學習，加深我對基金操作的累積，是很實用的工具書。
(圖片出處博客來網路書局)
以下是重點整理，書中摘錄： 現階段需求的重點摘錄：
◎ 用對策略，多空市場都不懼
通用版定時定額投資法
一、 看懂基金葫蘆裡賣什麼藥－要看懂所購基金的內容
方法一
→ 連上投信投顧公會網站（http://www.sitca.org.tw/）
→ 點選右欄「基金理財百寶箱」
→ 點選「基金速配」
→ 點選「境內或境外基金+從基金公司尋找基金」
→ 選擇該基金名稱，即可看到基金基本資料、持股明細等
方法二
→ 連上投信投顧公會網站（http://www.sitca.org.tw/）
→ 點選左欄「產業現況分析」
→ 點選「境內基金」（境外基金請至境外基金資訊觀測站」
→ 主頁面下拉至「Ｒ01基金持股」點選股票及平衡型或國際型基金
→ 選擇年份與月份,即可得出各基金持股明細結果
(注意：基金持股每月每十個營業日公布。國內基金每月公布前五大持股、每季公布所有持股；海外基金每季公布前五大持股、每半年公布所有持股)
二、挑對基金的四大心法
1.選積極型基金
2.挑中長期績效好的基金
a.先看五年或三年長期績效位前1/2的基金。
b.檢視二年或一年中期績效位前1/2的基金。
c.檢視六個月短期績效位前1/4的基金
3.挑好的基金公司
4.看報酬，更要看風險
5.懂得正確操作方式
投資不敗四原則
a.隨時都可進煬，越早投資越好！－只要手上有閒錢又想投資，勇敢進
場吧。
b.不在乎過程，只重結果！－帳面虧損無謂，贖回時賺錢就好，不管過 程中多痛苦，只要耐心等待，最後報酬率會還你公道。
c.定期檢視，適時去蕪存菁。
d.聰明出場，袐訣是「只設停利，不設停損」
三、投資避免功虧一簣的二大信念－最高境界是漲也開心，跌也開心。
1.不要挑戰人性，請確實停利－建議新興市場基金，報酬率訂在30%，成熟市場基金，報酬率訂在10%(定時定額雖然是隨時可進場，但起扣點的高低會影響報酬率的訂定)
2.切記，低點絶不能停扣－維持低點不停扣才是定時定額投資的最高準則）
四、建立完整的核心及衛星持股－定時定額布滿全世界，以不變應萬變。
建議不漏任何市場，用定時定額布局全世界，建立五大核心持股：新興市場的亞洲、拉丁美洲、東歐，以及成熟市場的歐洲、北美基金。
（新興市場（亞洲、拉丁美洲、東歐）的整體比重，略高於成熟市場（歐洲、北美）即可。
產業型和單一國家型基金的起伏較大，最好只當作衛星配置，見好就收，尤其是當大波段結束時，就應該調整手中的持股，適時減碼已經享受過多頭行情的標的。如果，錢不多，看好中國市場的人，我的建議是，直接配置核心部分就好，但要選擇大中華市場股比重較高的亞洲區域型基金，這時你就必須多花點心思，仔細檢查區域型基金對每個國家的持投比重。
不過基本原則一定是，先布完核心，有剩餘資金再買衛星。
五、紀律投資，不適合貪快
景氣循環很正常，在空頭期是累樍資本的好時機，只要熬過下跌期，就有好的投資報酬率。
六、最好有固定資金來源－沒錢扣款是2008年金融海嘯定時定額投資人破功重要原因之一。
確保手上的資金足夠，否則不要隨意提高定時定額的扣款金額。
空頭進階操作－定時定額為主，單筆為輔
一、加碼市場，最好已有定時定額
沒有做定時定額投資的市場，絶對不做單筆投資。先做定時定額的好處是，它的報酬率可以讓你對市場的高低位置很有感覺。
二、懂得正確加碼方式
1.設定跌幅，決定加碼時點－通常定時定額報酬率跌到-30%、-40%我會知道要加碼了。事實上，多年經驗告訴，我當報酬率來到-25%，就可能密切留意市場走向，一旦趨勢向下，就可以積極進場。
如果資金不夠或保守型的人，把加碼點再高一點，如35%。
2.按投資規模，以固定比例加碼－採用「固定比例」的方式，例原投資金額的1/3或1/4進場攤平，如此隨金額越大，加碼金會越大，攤平的效果才會好。
3.每到設定點，就紀律性加碼－例如設定-30%時，就加碼原投資金額的1/3。當你的定時定額報酬率一出現-30%，就應該進行單筆加碼，之後如果市場持續下跌，投資報酬率（定時定額+單筆加碼）又來到-30%，再進行第二次加碼。
如果只加了兩三次市場就反轉，而且多頭趨勢非常確立，剩餘資金就建議利用原本已經有的定額投資，以增加扣款日期及扣款金額的方式，在一定期間內把它加完。
(重要、需要例子要了解)：假設ａ小姐每個月六號扣款五千元投資基金，一年半後已經扣款九萬元，現在基金淨值為22元時加碼，報酬率是
-36.12%，報酬率已逹到設定加碼點，所以開始執行紀律性加碼，在淨值22元時加碼，如果ａ小姐設定加碼比例是1/3，因為ａ小姐已經投資九萬元，所以應該加碼三萬，報酬率將縮小至-27%。到下個月時，她持續定時定額扣款，總投入成本為十二萬五千元（定時定額九萬元+單筆三萬元+新定時定額扣款五千元），此時基金淨值若再下跌到19元，報酬率又來-35.55%，a小姐再度進行單筆加碼，加碼金額應該約四萬元(十二萬五千的1/3)，報酬率從原先-35.55%，再縮小至-26.93%。
如此紀律性加碼，不但可以避免加碼在高點，也可以讓你的總投資報酬率維持在一定區間內。一旦景氣回升，市場上漲時，投資報酬率不但可早一步翻正，當別人的定時定額報酬率翻正時，你的獲利已相當可觀了。以ａ小姐例子來說，如果她不逢低加碼，當基金淨值來到12.5元時，她的報酬率掉到-58%，當股市開始反彈時，基金淨值必須回到30元，ａ小姐的報酬率才會剛剛好返正。但若能遵循紀律加碼投資法，只要淨回到17.1元時，就已經回本，如果當淨值真的來到30元，報酬率將高逹75.46%。
三、有足夠加碼資金
不管你要不要投資，都必須須留六個月到一年的緊急備用金，萬一遇到急用或失業，這筆錢很可能就是你的保命錢。
不要借錢投資。
投資的最好是閒錢。
如果口袋沒錢就以維持繼續扣款為優先，只要確實執行「定期定額」的精髓：趁景氣差時繼續扣款，等景氣好的時候，停利贖回，也能有不錯獲利。
通用版定時定額投資人升級目標
多頭進階操作－單筆投資定時定額化
(ps.不適合現階段用，知道就好，升級版適合大筆閒錢操作)
認識景氣循環、經濟指標
判斷景氣時點的方式，經濟成長率(GDP)跟消費者物價指數(GDI)的比較,在經濟成長的賽跑裡GDP＞GDI，可是一旦GDI＞GDP，就是經濟停滯或哀退的證據之一。
而股市的表現跟景氣循環息息相關，股市會領先反應景氣，當景氣準備往下彎的時侯，股市早就領先下跌；而當景氣落底時，股市通常已經漲了一大段。
股票市場空頭時，容易出現暴跌暴漲現象；公債市場走多時，利率通常較低。可是當市場利率逐步走升時，代表公債多頭即將結束。
如何達成中、短期基金理財目標
1. 進場時點要挑選－除了要盡量避開在市場最熱、最高點起扣外，其他的時點還是可以扣款，但我會建議你，在多頭起扣款時，可以降低投資金額，如果遇到市場重挫，就可以逢低加碼。
定時定額進行短期投資規畫，除了進場點要挑選外，也要留意市場狀況。換言之，既然有時間壓力，想在一定時內完成獲利目標，你懂得理財知識就要更多，學會判斷市場多空頭、景氣位置，對你來說，會是非常重要且必備的。
2.不能有太高的報酬率期待
3.獲利要提前收網
Ｑ＆Ａ：
Ｑ如果每檔基金都-40%以上怎麼辦？
Ａ1.定時定額的回升速度比單筆投資快
2.不當舒服的投資人
什麼叫舒服的投資人？就是只求帳面個別基金獲利數字不出現負數，不問實際總獲利狀況。例：如果你有兩檔基金，Ａ基金是一檔亞洲股票型基金，目前小賺一點，另一檔Ｂ基金是歐洲股票型基金，賠了兩成，現在你手上有一筆現金可供加碼，在全球股市觸底的時候，你會選擇加碼亞洲股票型基金，還是歐洲股票型基金？大多數人回答，要加碼在歐洲股票型基金，逢低加碼，攤平成本，讓它盡快由虧轉盈。
這是很多人的迷思，當你把這筆加碼在歐洲股票型基金，當這檔基金因為你低點加碼而報酬率由負轉正時，你很快樂，因為你帳面上兩檔基金都是賺錢的。
但如果我的判斷是未來亞股潛力優於歐股，我會把錢加碼在亞洲股票型基金上，就算到時候帳面上報酬率一正、一負，我也無所謂，因為最後我的投資組合結算結果，應該比把錢壓在歐洲股票型基金賺得多。
所以，當你帳面上有一堆基金-40%、-50%而你又有閒錢或穩定收入可繼續扣款下去時，究竟應該要加碼扣款、維持原來金額繼續扣款、停止扣款或是贖回？不管你要進行什麼動作，務必掌握這個原則：好好的檢視資產配置，問問自己這檔基金所投資的市場前景如何？因為投資是要看未來較強勢、較具反彈潛力的市場，當然要繼續扣款，甚至加碼扣款。如果是一個較不看好或是必須等待更久才會回温的市場，建議做個調整，可以考慮降低投資金額，以時間換取空間。
而市場看對了，也得要挑對基金，如果你原來買的基金連續半年在同類型基金中的表現都墊後，那就跟它分手吧！無需跟它長相廝守。
3.不做白忙一場的投資人
堅持定時定額扣款，卻在報酬率翻正時立即贖回等於白忙一場，投資不是為了「打平」。市場景氣循環是周而復始的，由衰退緩緩邁向復甦，再走向擴張。股市也是多空交錯，既然已經度過了空頭市場，就不要錯過多頭市場的豐碩果實。
Ｑ市場會復甦嗎？扣到最後會賠光光嗎？
Ａ1.市場不會只跌不漲，復甦只是早晚問題，不用去猜景你何時復甦。
定時定額投資法不僅是懶人投資法，還是個測試市場水温的絶佳工具。當股市一路下跌時，基金報酬率跟著往下掉，從-30%、-40%、-50%，而當報酬率好一陣子都不再繼續往下跌，很可能股市已經落底，定時定額報酬率創新低，往往就是逢低加碼的好時機。相反的，當定時定額報酬率創新高，好一陣子都不漲，恐怕就是市場準備要反轉之時。
報章雜誌刊登有關景氣的消息，建議不要照單全收，因為我們要的投資的標的，不論是股票、債券、基金，都會預先反映景氣未來趨勢與變化，而非已發生的事。如果要關心，反而應該關心一些領先指標的趨勢。
台灣要注意，股價指數、製造業新接的訂單、貨幣供給Mlb變動率；美
國要參考消費者信心指數。而失業率則是落後指標。
2. 基金合併或清算並非變成壁紙，不用恐慌，順勢汰弱轉強。
基金清算前，基金公司會提早一段時間通知受益人，你可以選擇贖回或是留下來等待清算後分配財產。建議先把基金贖回。
建議你可以把這筆錢找一檔同類型基金績效不會差異太多，你不會買得比較貴，若你原本是做定時定額投資，可從當月或次月起再持續定時定額扣款。
Q如果市場不穩，要不要先停扣或贖回？
Ａ定時定額虧損時，絶不停扣，除非報酬率已經打平，而且趨勢向上。
從三個面向考慮基金要不要贖回：基金的投資標的是你要的嗎、基金的後市如何、要不要落袋為安控制風險。
Ｑ攤平的時機為何？怎麼做？
Ａ保守型基金及績效落後的基金不適合加碼
資金雄厚者，參考定時定額報酬率紀律性加碼
沒錢的投資人，可擇優扣款
Ｑ如何研判市場趨勢？
Ａ勤做作功課，從各項資訊中嗅出市場未來趨勢－每天翻閱《工商時報》《經濟日報》把當日重要財經新聞先瀏覽一遍，再上幾個財經網站，記錄一些重要的經濟指標，有時參考研究機構寫的報告，思考這些訊息對我的投資有什麼參考價值跟影響。
影響市場未來趨勢的因素，大致可分為：
基本面－參考經濟指標(依顏色區分領先‧同時‧落後)
聯邦資金利率（調升利率表示聯準會有意抑制通膨或過熱的經濟，反之剌激經濟擴張）
採購經理人指數(美)（最重要的製造業指標之一，以50%作為經濟強弱）
消費者信心指數(CCI)(分數100-200之間偏向樂觀，消費意願較強；分數0-100之間偏向悲觀，消費意願較低)
經濟領先指標(經建會發表)(連續三個月下降,可預知經濟即將進入衰退或擴張速度將減緩)
產能利用率(美)(利率上升，表示消費需求強勁)
消費者物價指數(CPI)（衡量財貨及勞務的價格，是市場相當重視的通膨指標）
工業生產指數（生產量和市場的供需狀況有關）
經濟成長率(GDP)(分預測值及實際值)(反映出一國經濟總產出規模變,化是各國經濟景氣的最具體象徵)
失業率(上升顯示勞動市場供過於求)
政策面－參考政府施政方向、目標，或是宣布什麼重大公共建設。
資金面－美國有個基金研究機構EPFR，專門追蹤全球主要基金公司上兆美元的資金流向，它會統計並公布前一週全球哪種類型的資金進出哪個區域；在台灣可以觀察貨幣供給MlB及M2，MlB包含活存，M2更加上定存，所以當MlB年增率超過M2，就是報紙上常提到到資金動能黃金交叉，表示市場資金相當活絡。
技術面－台灣加權股價指數的月ＫＤ或週ＫＤ值來觀察台股基金的動態，0~100為區間，超過80就是超漲區，低於20就是超跌區，當Ｋ(多頭)低於D(空頭)很快會再漲，數字差越多越有可能回檔，數字越接近越有可能黃金交叉或死亡交叉；Ｋ值、Ｄ值數字越接近表示跌到尾聲，且Ｋ值要往上，才是真正的跌完。
籌碼面－就是看股票掌握在誰手裡，可參考融資水位、三大法人(外資、投信基金、自營商)的動態、大股東動態等等。
股市領先景氣，景氣又領先原物料表現，配合景氣循環各階段來布局不同的資產。
Ｑ如何設定停利及停損點？
Ａ定時定額投資，只設停利點，原則是：新興市場高於成熟市場、單一國家或區域型則高於全球型。我個人習慣成熟市場（如歐美等已開發國家或全球股票型基金）會設定10%，而新興市場（例拉丁美洲、東歐、亞洲）會設定30%。單一國家或產業，例印度基金或原物料基金，甚至可設定到40%，這是依市場特性。
參考基金類型、基金投資區域及你自己的風險承擔來決定停利點。
到逹停利點可分批賣掉，先賣單筆再賣定時定額。
Ｑ基金計價幣別怎麼挑？
Ａ1.基金成長潛力，遠重於滙率波動－以股票型基金來說，股市的漲跌幅度遠大於匯率變動幅度，所以投資地區是否有成長性才是基金獲利的關鍵，否則賺了匯率，投資的股市跌得更多，也沒有什麼意義。
2.同一檔基金，不同計價幣別的績效其實差不多
3.投資金額大、投資商品報酬率較低，或是投資期間較長，比較容易受到匯率變化的影響。
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