關注基金行業的投資者可能有注意到,今年三季度基金風格漂移問題再度引起關注。
所謂基金風格漂移,指的是基金的風格與基金合同中規定的不一致,一般有市值風格偏移和行業主題風格偏移。
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一方面,這樣做違背了投資契約。 另一方面,光大證券在9月的報告中表示,從基金長期業績表現來看,風格較為穩定的主題基金均跑贏相應指數。
從投資者的角度,這也意味著除了關注基金經理的長期業績,觀察和認可基金經理的投資風格也十分重要,比如是否做到知行合一。
這裡選取一位老將吳印為例。 他的業績歷經時間考驗,同時具有鮮明的投資風格,投資框架體系也在市場環境下得到檢驗。
中銀基金的吳印入行年限比較長了,證券從業年限已經有15年,實際投資經驗達10年。 以他從2017年10月至今管理的中銀研究精選A為例,該只基金長期業績表現出色。 三季報顯示,過去三年的凈值增長率達199.04%,同期業績比較基準收益率為27.60%,超額收益率高達171.44%。 (數據來源:產品定期報告,截至2021/9/30)。
再看投資風格。 吳印的持倉風格也比較鮮明:強調長期價值投資,不做風格漂移,也不會過多的追逐市場熱點。
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今年以來,市場行情切換快速,醫藥、消費主導的"核心資產"遭遇大幅回調,而新能源、光伏等強勢領跑。 觀察中銀研究精選A可以看到,今年風格切換明顯的市場中,吳印然堅持持有深度研究的、具備長期投資價值股票,沒有追逐熱點。 吳印近期表示,對於消費、醫藥等這些他比較認同的、商業模式比較好的股票,如今回調或許是一個很大的機會。
業績回顧:中銀穩健添利A成立於2013年2月4日,陳瑋從2014年12月31日開始管理該基金,最近5個完整年度的回報/業績基準回報分別為:2016年度4.17%/-1.63%、2017 年度4.57%/-3.38%、2018年度5.77%/4.79%、2019年度7.59%/1.31%、2020年度4.36%/-0.06%, 2021年1月1日至2021年6月30日2.03%/0.65%,2021年7月1日至2021年9月30日1.40%/0.83%。 (資料來源:產品定期報告)
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中銀研究精選A成立於2014年12月23日,吳印自2017年10月27日開始管理中銀研究精選A,最近5個完整年度的基金回報/業績基準回報分別為:2016年度-17.70%/-7.00%,2017年
風險提示:投資有風險,在市場波動等因素的影響下,基金投資有可能出現虧損,在少數極端情況下可能損失全部本金。 基金管理人不保證基金一定盈利,也不保證最低收益,基金的過往業績並不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。 投資者投資基金前,應詳細閱讀基金的招募說明書、基金合同等法律檔,瞭解具體產品情況,並根據自身情況判斷基金是否與其風險承受能力相匹配。 文中觀點不構成中銀基金的投資建議或任何其他忠告,並可能隨情況的變化而發生改變。
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