本週重點投資報告
1.
前FED主席葛林斯潘(Alen Greenspan)7日接受CNBC採訪表示，即便美國還沒有做好離場準備，聯準會也應該著手削減每月850億美元的QE規模。葛林斯潘強調，市場需要準備好對應快於預期的利率上升，即便經濟還沒有做好準備，資產購買也該結束，需要記住的是即便是減少QE，美國資產負債的規模仍是在增加。葛林斯潘還順便表示，日本的結構性問題比美國更嚴重。
2.
高盛(Goldman Sachs)首席經濟學家Jan Hatzius7日表示，非農就業報告顯示勞動力市場數據仍參差不齊。報導指出，雖然申領失業救助人數已經輕微下滑，但ISM就業指標仍然在低檔未見起色。從市場觀點，最近美國公債殖利率的大幅波動，是由於投資者擔心聯準會可能會撤回QE而導致，強勁的就業報告將大幅加強這種憂慮，而萎靡的報告則會緩解。
3.
美銀美林(Merrill Lynch)9日表示，聯準會縮減QE的原因比何時這樣做還重要。報導指出，聯準會很明顯的非常擔憂QE的潛在成本，他們決定縮減QE規模是技術上的幾個原因。第一種原因可能是利多的縮減，美國勞動力市場好轉與通膨回復到正常水準，這樣的結果將使美國有望出現成長性復甦，進而使聯準會縮減QE；第二個理由是，市場過度擔憂聯準會過早結束QE，這將使得聯準會在縮減QE的措施上顯得更加小心，也將持續金融市場的不穩定。但聯準會存在著一種可能，就是他們也許是故意要引發市場波動的，從而傳遞一個信號：利用小規模的縮減QE來測試市場反應。這將使得市場摸不清楚聯準會的終極政策，究竟是不顧經濟數據終將決定縮減購買資產的規模，還是將更長期的購買資產。
4.
6月10日消息，日本2013年第一季GDP比去年同期增長4.1％，超過預期的3.5％。安倍經濟學擴大支出策略已有小成。但同時日股卻自高點暴跌20％，顯示部分投資人仍對過度激進的貨幣貶值政策出現憂慮。日本央行行長黑田東彥表示，經濟成長是預期中的，市場震盪不必過於憂慮。並表示日本央行並不打算延長固定利率貸款的期限。
5.
巴克萊銀行(Barclays)10日報告指出，大宗商品4月份投資的金額創下11個月以來最低紀錄，同時也創下2012年5月以來最大單月下跌幅度。由於黃金ETF與ETP空前的拋售潮，大宗商品的投資金額在今年4月下降了270億美元，同時黃金的贖回潮規模達182噸，87億美元。這表示大宗商品的投資仍被繼續看壞，由於中國經濟成長低於預期，銅價等基本金屬價格也被拖累。
6.
摩根大通(JP Morgan Chase&co.)CEO戴蒙(Dimon)12日認為，大摩已經對可能出現的利率上升做好準備，而且利率已經在升高了。Dimon說道，在超低利率環境下利率”正常化”將使市場波動劇烈，但利率升高是伴隨著更好的經濟狀況。美國10年期公債殖利率最近的暴漲，他強調這是為銀行將來可以賺取額外收益的好開始。
7.
債券天王葛羅斯(Bill Gross)曾說聯準會最近不會削減QE，但他的PIMCO基金近期仍將美國國債的持有比率降至2個月新低的37％，同時也減低美國市政債券的比例。但他卻在11日發表的6月份PIMCO的投資展望裡寫道：「美國經濟需要的是結構改革，而不是貨幣刺激。各國央行相信不斷走高的資產價格需要越來越多的QE支持，這最後必將使得溢出財富效應刺激經濟成長，因此可以堅持購買美國國債。」他的看法與做法卻出現了不同調，PIMCO在5月份債券價格大跌時受到影響。
8.
全球最大的黃金ETF鮑爾森(John Paulson)黃金基金正面臨2004年成立以來最嚴峻的資金流出情況。今年以來投資人自黃金ETF(GLD)的贖回量已到166億美元，而GLD的總資產也僅450億美元。隨著金價反彈無望、資金瘋狂流出，GLD5月份繼續重挫達27％。
9.
MSCI週二(11日)決定將希臘由發達國家調降為新興市場，希臘成為首個遭到MSCI降回新興市場的發達國家。MSCI認為，希臘自2007年以來跌幅達91％，且希臘股市波動劇烈，並未能滿足證券借貸工具與流動性的標準，從去年6月起就將希臘股市列為降級觀察。今年4月又發生了佔希臘股市1/4權重的可口可樂希臘公司（Coca-Cola HBC）移往倫敦掛牌的事件，使得MSCI決定將希臘從發達國家指數中剃除。
10.美銀美林(Merrill Lynch)11日報告，全球債市5月以來爆發的拋售潮，使得美債市場波動性大幅劇烈。光是10年期公債殖利率就在短短１個月間上漲了30％，波動率增加64％。報告認為美債市場是所有市場對於QE縮減的最前線，也是對沖基金最為敏感的部位。
11.前高盛(Goldman Sachs)董事長歐尼爾(Jim O’Neill)12日認為，投資者對美國國債殖利率的預期目標不該停留在現在的2％，他會朝4％的方向攀升，並認為債券市場30年的牛市已經結束。他接受採訪時評價：大規模利率與債券收益率正常化正在發生，在這個過程中可能會有很多很難受的日子。如果美國恢復正常化，FED將會改變自己的看法，我們則必須習慣美國國債殖利率接近4％，而不是現在的2％。至6月11日止，美國10年期公債殖利率1個月暴漲了30％，達到2.19％，為2012年4月以來最高。歐尼爾說到：當央行的遊戲開始改變，債券無可避免的會受傷，如果美國國債殖利率進一步上升，越來越多的人估計FED會放緩QE，則新興市場國家將無可避免地出現更多的債券拋售潮。
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