小朱的財經泡泡 小小的討論天地，也是個人的成長記錄。 分享自己的拙見，希望能勉勵自己又嘉惠朋友。 請大家不吝賜教~~

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會注意這篇文章的人,想必應該是看到金融版面有提起這個名詞....
就像很多金融商品,最早發展『金融資產證券化』的商品源自於美國.
這也是美國衍生性金融商品市場能引領全球的一大主因....

雖然這樣的商品在台灣還很新,但是在相關法令出爐後,陸陸續續有產品推出...
今天就簡單跟大家說明『金融資產證券化』的概念.....

在過去,大部分的人借款都要找銀行,而擔保品大多是像不動產這類有價資產....
如果銀行把錢借貸出去,倘若無呆帳風險,就等於賺利息錢,可是相對的銀行可用的資金也會變少(因為慢慢都借出去了).
我們都知道,當市場上滾動的錢愈多,這個市場的經濟就愈活絡.
因此如何創造更高的資金流動性？就會是影響銀行獲利的關鍵...

透過『金融資產證券化』,銀行可以把原來抵押品﹙房屋、土地等有價資產﹚透過包裝成為證券化商品,在市場上推出,吸收進來的資金可以再放款出去.一來一往等於是幫助銀行資金可以更有效的流動,創造更佳的收益。這就很像更早推出的「不動產證券化商品」能活絡壽險公司資產效率是一樣的意思...

舉例來說：如果我跟銀行借1000萬購屋,銀行跟我收5%的年息.銀行為了創造更佳的資金運用,於是把這些跟銀行借貸的房貸契約,整理包裝成證券化的商品,假設是年報酬4%的商品.因為利率比市場上定存高,所以會吸引一些投資人來購買，買到這樣商品的人,享有4%的報酬.而銀行則賺取中間的利差 5%-4%=1%.透過更多的包裝銷售,銀行變成中介者的角色,只要商品數量愈多,賺取的報酬就遠超過以前單純放款的收益.

這只是一個例子,有許多金融資產都可以這麼包裝,像企業應收帳款、信用卡債權、歌手的版權等擁有固定收益的資產,將來都會是證券化商品的標的....

有人會問,那風險呢？一般發行『金融資產證券化』的銀行或放款機構,都會對自家商品做擔保﹙或找再保機構對保﹚,如果發生違約事件時,至少還有第二層的保障.

那台灣是不是也會有類似的商品呢？很幸運的是，目前市場上已經開始有一些標的出來了，只是目前以私募的形式較多，一般小額投資人還沒有機會申購。
我相信這樣的衍生性金融商品是可以活絡市場，滿足更多投資人的需求，大家不妨拭目以待未來更多樣化的金融商品問世~~

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儘管有時候我們會覺得自己渺小瑣碎,
但是,切莫忘了,
我們每個人的肌膚下面都隱藏著一小塊黃金,
曾經,在這個世界上,
我們是一個潔淨無塵、心如明鏡的赤子...
~~取自「紙牌的秘密」作者 喬斯坦.賈德 序
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