2014年2月26日
去年7月，我們在「活泉茶館388－從三斤一百到六斤一百的買賣策略」中提到：「如果有6%的利息，存400萬，一年就有24萬的利息了。」
經過幾個月的找尋，我發現在「投資界」裡，6%的年利率，算是最基本的投資報酬率，保守的防禦性投資人可以以此為基準去尋找更好的投資模式。
在以下的「股友社社訊22──指數操作策略簡易版」中所提到的方法（後來我沒有做，因為一年可能只能成交一、二次，我都已經忘了它的存在了！），對於定存族而言，應該是個不錯的方法。
但另外一個「間隔3%」做買賣的方式我倒是做了，因為那時我只籌到十萬元，所以我選擇上櫃指數的「寶富櫃」來代替上市指數的台灣50，一年下來，年報酬率還真的可以達到5%，比台灣現在定存年利率的1.5%(立即被一個姐妹訂正，現在只有1.35%，我最近才去存的！)要好很多！
| 006201寶富櫃 | | | | | | | | | |
| 日期 | 買進價 | 張數 | 總支出 | 日期 | 賣出價 | 張數 | 總收入 | 盈虧 | |
| 2013/3/11 | 11.12 | 1 | 11136 | 2013/4/11 | 10.89 | 1 | 10863 | -273 | |
| 2013/3/12 | 11.15 | 1 | 11166 | 2013/5/9 | 11.45 | 1 | 11421 | 255 | |
| | 11.13 | 1 | 11146 | 2013/5/16 | 11.8 | 1 | 11770 | 624 | |
| | 11.12 | 1 | 11136 | 2013/7/1 | 11.45 | 1 | 11421 | 285 | |
| 2013/4/16 | 10.75 | 1 | 10770 | 2013/4/19 | 11.12 | 1 | 11092 | 322 | |
| 2013/6/20 | 11.45 | 1 | 11470 | 2013/7/16 | 11.8 | 1 | 11747 | 277 | |
| 2013/6/21 | 11.1 | 1 | 11120 | 2013/6/24 | 11.8 | 1 | 11747 | 627 | |
| | 11.1 | 1 | 11120 | 2013/6/24 | 11.8 | 1 | 11747 | 627 | |
| 2013/6/25 | 11.1 | 1 | 11120 | 2013/10/3 | 12.15 | 1 | 12120 | 1000 | |
| 2013/7/19 | 11.45 | 1 | 11470 | 2013/9/5 | 11.8 | 1 | 11747 | 277 | |
| 2013/8/28 | 11.12 | 1 | 11136 | 2013/8/30 | 11.45 | 1 | 11421 | 285 | |
| 2013/11/13 | 11.8 | 1 | 11820 | | 12.24 | 1 | 12209 | 389 | |
| 2013/11/14 | 11.8 | 1 | 11820 | 2014/1/8 | 12.85 | 1 | 12818 | 998 | 2013/11/25除息0.3元 |
| 2013/11/22 | 11.8 | 1 | 11820 | 2014/1/3 | 12.2 | 1 | 12170 | 350 | 2013/11/25除息0.3元 |
| 2013/12/16 | 11.45 | 1 | 11478 | 2013/12/27 | 11.8 | 1 | 11747 | 269 | |
| 2014/1/9 | 12.16 | 1 | 12160 | 2014/2/21 | 12.52 | 1 | 12488 | 328 | |
| 2014/1/27 | 11.8 | 1 | 11820 | 2014/2/12 | 12.15 | 1 | 12120 | 300 | |
| | | | | | | | 小計: | 6939 | |
| | | | | | 2013/11/25有2張各除息0.3元 | | | 600 | |
| | | | | | | | 總計: | 7539 | |
| | | | | | | | 年報酬率: | 7.5% | |
去年3月11日到現在，我投資了十萬元來操作006201寶富櫃，一年下來獲利7539元，折算年報酬率約7.5%，當然，開辦初期會有一些額外的收入，若我們不看這些額外的收入，僅以交易次數加上除息張數來算，每張11000多元的寶富櫃，3%的價差獲利大約有330元，但扣除買和賣的手續費共40元以及賣出時千分之一的證交稅約11元，3%的價差獲利大約只有279元，以去年賣出16次(賣錯的那次不算)來算，價差有279*16=4464元，再加上有2張參與除息分得的600元，去年一年下來大約獲利5000元，跟我們預估的目標報酬率年利率5%很接近，所以回溯歷史對於預測未來其實是很有幫助的，最近我在研究債券型基金，發現其實我們可以很輕鬆就達成5%的年報酬率了！等一年後我再把我的實驗成果跟大家來分享。
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股友社社訊22──指數操作策略簡易版
2013/4/23
從3/11到現在，指數雖然有些振盪，但總是漲不到3%，也跌不到3%，3/10眼看隔天再下跌一些，我就可以在跌3%買進一張了，可惜天不從人願，當天晚上歐美股市大漲，隔天台股也是開高走高做收，眼看著美好的機會又走了！3/11我在前一天下的預約單雖然有成交，但這是因為我下錯單，把10.46元的買單掛成賣單，成交在10.89元，等於是實現了二百多元的虧損！(2013/4/16因行情大跌後拉升，掛10.79元買進的那張有成交，成交價在10.75元)
雖然3%看起來很少，但是漲跌各3%，加起來就有6%，最近一個月指數振盪雖然超過3%，但總是在這6%的區間內，根本賺不到！所以我又加進了一家公司「協易機械」來做實驗，不過這已偏離「指數操作策略」的精髓──指數不會倒，但公司會倒；指數會區間振盪，但公司的股價有可能向上或向下一去不回頭！
同樣是目標報酬率年利率5%，還有個更簡單的辦法：
| 寶來台灣五十ETF成立於民國92年。 | | |
| 年度 | 配息金額(每股) | 除息日 | 除息日前一營業日收盤價 | 現金股息殖利率 |
| 2005 | 1.85 | 2005/5/19 | 46.69 | 3.96% |
| 2006 | 4 | 2006/10/26 | 57.4 | 6.97% |
| 2007 | 2.5 | 2007/10/24 | 70.6 | 3.54% |
| 2008 | 2 | 2008/10/24 | 35.51 | 5.63% |
| 2009 | 1 | 2009/10/23 | 53.7 | 1.86% |
| 2010 | 2.2 | 2010/10/25 | 57.1 | 3.85% |
| 2011 | 1.95 | 2011/10/26 | 53.6 | 3.64% |
| 2012 | 1.85 | 2012/10/24 | 52.9 | 3.50% |
| 平均: | 2.17 | 股價: | 43.4 | 5% |
| 平均: | 2.17 | 股價: | 54.25 | 4% |
台灣50近幾年來平均股息約2.17元，也就是如果能用43.4元買到，就可以有5%的年報酬率，雖然這樣的報酬率，一般的公司都很容易達到，但我們沒有辦法知道這家公司會不會倒，而台灣50是50家公司，而且經營不善的公司很快就會被剔除在名單之外而加入另一家公司，所以可以說幾乎跟銀行存款一樣不會倒，這也就是為什麼我們堅持要找台灣50這種追蹤指數的基金而不要使用一般的公司，因為它不會倒，如果你有100萬元，5%的年報酬率就是你一年可從這裡領到5萬元的股息，就算打個八折也有4萬元的股息，比大部份人一個月的薪水還要高了。
從歷史資料來看，除息日前一營業日收盤價的高低點分別出現在2007/10/24的70.6元，2008/10/24的35.51元，最直截了當的方法就是等到40元再來買，年平均報酬率就可達到5%，但從2010年到現在，一直都看不到這種價格（而且這種價格只出現在金融海嘯期間，真是可遇而不可求）
| | 台灣50月收盤價 | | | | | | | | |
| 月份 | 2004年 | 2005年 | 2006年 | 2007年 | 2008年 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2012年 | 平均 | 便宜次序 |
| 1 | 48.52 | 47.09 | 51.35 | 56.70 | 54.95 | 30.50 | 53.00 | 63.00 | 51.95 | 50.78 | 2 |
| 2 | 50.55 | 48.63 | 52.40 | 57.75 | 60.85 | 33.05 | 51.55 | 59.50 | 53.84 | 52.01 | 4 |
| 3 | 48.99 | 46.75 | 52.80 | 56.45 | 60.45 | 36.64 | 54.25 | 59.55 | 54.90 | 52.31 | 7 |
| 4 | 47.50 | 45.78 | 56.80 | 56.90 | 63.90 | 42.15 | 54.80 | 62.00 | 52.05 | 53.54 | 11 |
| 5 | 45.35 | 45.51 | 53.40 | 59.75 | 62.20 | 48.00 | 50.10 | 54.07 | 50.15 | 52.06 | 6 |
| 6 | 44.75 | 47.49 | 53.10 | 65.00 | 55.00 | 44.46 | 49.55 | 58.85 | 50.20 | 52.04 | 5 |
| 7 | 41.91 | 48.17 | 51.40 | 66.30 | 52.40 | 49.02 | 53.90 | 59.90 | 51.10 | 52.68 | 9 |
| 8 | 45.15 | 46.70 | 54.25 | 65.60 | 53.65 | 48.45 | 53.30 | 54.55 | 52.75 | 52.71 | 10 |
| 9 | 45.60 | 47.45 | 56.35 | 69.35 | 44.60 | 53.30 | 57.70 | 54.23 | 55.15 | 53.75 | 12 |
| 10 | 44.72 | 45.44 | 53.40 | 70.20 | 36.54 | 51.65 | 56.00 | 54.21 | 50.40 | 51.40 | 3 |
| 11 | 45.50 | 48.79 | 56.30 | 61.80 | 32.13 | 52.70 | 57.10 | 48.08 | 53.55 | 50.66 | 1 |
| 12 | 48.50 | 51.25 | 57.75 | 61.45 | 32.87 | 56.45 | 61.40 | 49.81 | 53.80 | 52.59 | 8 |
| 平均 | 46.42 | 47.42 | 54.11 | 62.27 | 50.80 | 45.53 | 54.39 | 56.48 | 52.49 | 52.21 | |
現在台灣50的股價大約55元，如果有100萬，就先買個8張(44萬) ，因為我們不知道指數會漲會跌，所以採用這種一半一半的策略：
1.如果指數在買了之後不漲不跌(漲跌沒有達到我們的操作區間)，這時我們大約每年可領到21600元現金(2.16%的平均年報酬率)，比單純存銀行好太多了！
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 0 | 40 | 0 | |
| 2 | 0 | 45 | 0 | |
| 2 | 0 | 50 | 0 | |
| 2 | 16000 | 55 | 8 | |
| | | 60 | 0 | 4 |
| 1% | 5600 | 銀行存款: | 560000 | |
| 合計 | 21600 | 平均年報酬率: | 2.16% | |
2.如果指數在我們買了之後大跌，這時可以在50元時用剩下的56萬中一半的資金再買進4張，我們大約每年可領到27600元現金(2.76%的平均年報酬率)
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 0 | 40 | 0 | |
| 2 | 0 | 45 | 0 | |
| 2 | 8000 | 50 | 4 | |
| 2 | 16000 | 55 | 8 | 2 |
| | | 60 | 0 | 4 |
| 1% | 3600 | 銀行存款: | 360000 | |
| 合計 | 27600 | 平均年報酬率: | 2.76% | |
2-1.如果指數繼續大跌，這時可以在45元時用剩下的36萬再買進8張，我們大約每年可領到40000元現金(4.00%的平均年報酬率)
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 0 | 40 | 0 | |
| 2 | 16000 | 45 | 8 | |
| 2 | 8000 | 50 | 4 | 4 |
| 2 | 16000 | 55 | 8 | 2 |
| | | 60 | 0 | 4 |
| 1% | 0 | 銀行存款: | 0 | |
| 合計 | 40000 | 平均年報酬率: | 4.00% | |
2-1-1如果指數能繼續大跌，在40元時我們可以把身上所有的錢全部壓下去（因為已經到達報酬率5%的點位了）但如果是漲到50元，這時可以把45元時買進的8張賣出4張(賣掉一半)，賺的錢剛好給剩下的那4張，它們的成本就是40元，這時我們就擁有4張報酬率到達5%的台灣50。
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 8000 | 40 | 4 | |
| 2 | 0 | 45 | 0 | |
| 2 | 8000 | 50 | 4 | 0 |
| 2 | 16000 | 55 | 8 | 2 |
| | | 60 | 0 | 4 |
| 1% | 2000 | 銀行存款: | 200000 | |
| 合計 | 34000 | 平均年報酬率: | 3.40% | |
2-1-1-1如果指數後來再漲到55元，這時可以把50元時買進的4張賣出2張，賺的錢剛好給剩下的那2張，它們的成本就是45元。
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 8000 | 40 | 4 | |
| 2 | 4000 | 45 | 2 | |
| 2 | 0 | 50 | 0 | 0 |
| 2 | 16000 | 55 | 8 | 0 |
| | | 60 | 0 | 4 |
| 1% | 3100 | 銀行存款: | 310000 | |
| 合計 | 31100 | 平均年報酬率: | 3.11% | |
2-1-1-2如果指數沒有漲而是跌到45元，這時可以把之前賣股剩下的20萬元買進的4張。
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 8000 | 40 | 4 | |
| 2 | 8000 | 45 | 4 | |
| 2 | 8000 | 50 | 4 | 2 |
| 2 | 16000 | 55 | 8 | 2 |
| | | 60 | 0 | 4 |
| 1% | 200 | 銀行存款: | 20000 | |
| 合計 | 40200 | 平均年報酬率: | 4.02% | |
用這樣的方式就可以一直降低我們持股成本來提升報酬率，同時也因為這100萬元中含有部分台灣50而提高了每年的報酬率(假設銀行定存利息一直保持在1%~2%)
最差的狀況是，我們第一次買進8張55元的台灣50之後就持續往上漲到60元，我們賣掉4張後又往上漲，一、二年都不回頭，這時我們的年報酬率是1.6%，還是比銀行高一點點（除非銀行的定存利率高於4%而台灣50的平均配息一直保持在每股2元，否則這個策略始終有效！）
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| 2 | 0 | 40 | 0 | |
| 2 | 0 | 45 | 0 | |
| 2 | 8000 | 50 | 4 | 0 |
| 2 | 0 | 55 | 0 | 0 |
| | | 60 | 0 | 0 |
| 1% | 8000 | 銀行存款: | 800000 | |
| 合計 | 16000 | 平均年報酬率: | 1.60% | |
雖然提升的報酬率有限，但對懼怕風險的定存族來說，這應該是個不錯的策略！
因為台灣50每年平均配息2元，如果你在55元時把一百萬元買完，大約可買到18張，持有這18張，每年大概可以降低1.45元的成本(配息2元減掉55元每年1%的定存利率0.55元)，如果我們好好算一算過去的落點機率，我們就可以推估台灣50在多少錢買進持有，會優於存在定存等待股市崩盤的低價買進機會。
社員有提出想要購買黃金、土地等等來分散風險，這個等我搜集好資料再來做討論。
社長2013/4/16
如果沒有下錯單，我這一個多月(3/11~4/23)以來的等待只賺到三百多元──真是難賺啊！
使如你仔細看，這三百多元是在四天之內賺到的──2013/4/16買進，2013/4/19賣出──等我研究完「只買一支股，勝過18%：理財專家不敢教你的事」這本書的操作方式之後，再跟大家分享。
| 日期 | 帳戶結餘金額 | 目前結餘張數 | | 買進價 | 張數 | 總支出 | 日期 | 賣出價 | 張數 | 總收入 | 盈虧 |
| 2013/3/11 | 100000 | | | | | | | | | | |
| 2013/3/11 | 88864 | 0 | 寶富櫃 | 11.12 | 1 | 11136 | 2013/4/11 | 10.89 | 1 | 10863 | -273 |
| 2013/3/12 | 55416 | 1 | 寶富櫃 | 11.15 | 1 | 11166 | | | | | |
| | | 1 | 寶富櫃 | 11.13 | 1 | 11146 | | | | | |
| | | 1 | 寶富櫃 | 11.12 | 1 | 11136 | | | | | |
| 2013/4/11 | 66279 | | | | | | | | | | |
| 2013/4/16 | 55509 | 0 | 寶富櫃 | 10.75 | 1 | 10770 | 2013/4/19 | 11.12 | 1 | 11092 | 322 |
| 2013/4/19 | 66601 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 49 |
因為我目前只籌到約十萬元，所以只買了二張台灣50，以後慢慢存錢，看能不能存到一百萬元的台灣50，這樣我就可以一個月不用工作，讓台灣50來養我了！
| 日期 | 帳戶結餘金額 | 目前結餘張數 | | 買進價 | 張數 | 總支出 | 日期 | 賣出價 | 張數 | 總收入 | 盈虧 |
| 2023/1/1 | 1000000 | | | | | | | | | | |
| 2013/4/15 | 891847 | 2 | 台灣50 | 54 | 2 | 108153 | | 59 | 1 | | |
| 2013年 | | | | |
| 配息金額(每股)或利率 | 現金股息或利息 | 台灣50成本 | 台灣50張數 | 預計賣出價格及張數 |
| | 0 | 39 | 0 | |
| | 0 | 44 | 0 | |
| | 0 | 49 | 0 | |
| | 0 | 54 | 2 | |
| | | 59 | 0 | 1 |
| 1% | 0 | 銀行存款: | 0 | |
| 合計 | 0 | 平均年報酬率: | 0.00% | |
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