產業洗牌益通要比馬拉松不比百米＠躍動葉影下的午后隨想

2009-07-30 23:44:47| 人氣202| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

產業洗牌益通要比馬拉松不比百米

業面對史上嚴重衰退

2009年，太陽能產業大洗牌，曾為股王的益通光能也面臨清算美國子公司的挑戰，但董事長吳世章卻老神在在，口袋裡似乎有著錦囊妙計……

7月份豔陽高照，是太陽能發電最佳時機，但並未照亮太陽能廠商的未來，各家業者彷彿看到的不是向光的一面，而是陰影的另一面。

首先，金融海嘯後，太陽能產品價格跌勢至劇，2008年第3季電池的價格為每瓦3.5到3.8美元，今年6月則掉到1.4美元，電池模組則從4.5美元滑落至1.7美元；連上游廠商也難逃海嘯衝擊，原材料矽的價格從每公斤500美元掉了近9成，現在每公斤只需60美元。產品價格掉了一半，表示廠商的利潤也會跟著縮水一半，更何況市價跌幅遠超過一半。

各大研究機構也紛紛下修整個產業的預期，EPIA(歐洲光伏產業協會)在今年4月指出，2008年全球的安裝量為5.6GW(56億瓦)，2009年則衰退為4.6GW，另一機構iSuppli提出更悲觀的估計，今年的安裝量將由去年的5.2GW下滑至3.5GW，掉了48.5％。屋漏偏逢連夜雨，各國政府也因財政收支的惡化，先後減少對太陽能產業的補助。

「需求雖不會減低，但現在是Over Supply了，產業一定會重整。」益通光能(3452)董事長吳世章認為，整個產業上下游都會整併，但上游的速度會比較慢，整併風會從下游開始，尤其是各國停止補助措施，銀行資金退潮，整個產值將平白消失30％至50％。也在這個時候，益通結束了和美國系統廠商Spire所合資的Gloria Spire Solar公司，為的就是下一步的調整。

三種太陽能廠商會出局

吳世章斷言，產業中有3種公司在今年將步上被淘汰的命運，先從去年炙手可熱的矽晶圓材料來看，「第一種是跟人家簽長約，被料源綁死的，出局！第二種是手上沒有料源的廠商，因為無法滿足客戶需求，也出局！」

去年上半年之前，矽晶圓材料價格一路飆漲，每公斤曾喊到500美元，愈早買進的人賺愈多，「有原料者為王」是當時的遊戲規則，上市櫃公司只要和MEMC簽到矽材的長期訂單，就會被市場放大焦點，股價漲上一波；沒想到「水可以載舟，亦可以覆舟」，今年價格掉到去年的1折多一點，變成「誰簽長單誰就倒楣」。

「長短約6比4左右，才有自我調整獲利反差的能力。」吳世章指出，如果當時簽下的訂單很貴，現在手上有資金者也可以再買一點，讓平均成本壓低，益通光能的中長約占5到6成，對益通來說是最好調整的比重，「這很累，很不容易啊！」

「第三種是發電效率不夠高的廠商也會出局！」吳世章認為產能少、效率低的廠商，就不用跟人家談競爭了，在太陽能發電產業裡，電池的轉換效率就是獲利率，轉換效率每高1％，成本就可省下7％，這是基本規則。

吳世章指出，太陽能電池價格光是便宜是沒有用的，效率沒有提升，廠商賺不到錢，對買家來說，電池的效率愈高就是愈便宜。以一片6吋的發電晶片為例，在轉換率15.5％下，才發電3.75瓦而已，若轉換率達到20％，可發出7瓦多的電，是原來的2倍，「同樣做一片6吋的，你做15.5％和20％的轉換率差了2倍，裡面的獲利能力差多少？如果我把它變成18％，益通就能靠這個贏。」

獲利密碼電池轉換效率

在以矽晶圓為主材料的太陽能電池中，單晶的雜質低、缺陷少，因此成本比多晶來得貴，轉換效率比多晶高1％至2％，約16~17％。然而，益通雖以多晶為主，吳世章卻有把握效率不輸給單晶，「1瓦代工是1塊2元，我開1塊3元，但是保證轉換率可以到16.5％，雖然比較貴，客戶還是會找我做，別人做單晶，我做多晶的效果比他們還好。」

話雖如此，吳世章亦了解難以違反物理特性，也明白多晶矽電池的極限，單晶在2008年已經可以做到18％的轉換率，今年往20％邁進，多晶矽電池不可能提升到那麼高。「單晶內有配方、方法、製程等太多的變數，不是常人可以做的，關鍵的差異在此，我們應該去掌控。」

至於另一種發電主流「薄膜太陽能電池」領域中，益通可以做到8％的轉換率，在產業中屬高標(平均在6％到8％之間)，2009年第1季開始量產，產生營收，但吳世章並不以此為滿足。「雖然8％已經很高了，但是對我來講都不夠，電池效率一定要超過12％，才有存在壓迫別人的意義，效率一低，發電面積要很大，才能引起客戶的興趣。」

每家廠商都知道高效率重要，但要怎麼提升呢？當然要靠研發，益通光能在研究發展上的投資不遺餘力，公司內有50幾位博士，吳世章卻仍然擔心人才短缺，他看到那些沒有真正研發人員的太陽能電池公司，覺得不可思議......。

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