**馬克林的世界** 我對佛說：讓我所有朋友永遠健康快樂！ 佛說：只能四天！ 我說：春天、夏天、秋天、冬天。 佛說：三天！ 我說：昨天、今天、明天。 佛說：不行，兩天！ 我說：白天、黑天。 佛說：不行，就一天！ 我說：在我所有朋友活著的每一天 ！ 佛笑了…說：以後你所有朋友將天天健康快樂！

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一、選擇題(佔10%)

1(  )FRA契約在：Œ集中市場店頭市場Ž傳統市場以上皆非  交易。

2(  )從事FRA交易：Œ有信用風險需繳權利金Ž契約日期固定契約大小固定。

3(  )希望防範利率上漲的風險者，係FRA之Œ賣方買方Ž買賣雙方以上皆非。

4(  )利率期貨最小的價格跳動稱為：Œ口點Ž檔盤。

5(  )利率期貨基本交易單位稱為：Œ口點Ž檔盤。

 

二、填充題(佔33%)

1.金融商品創新之型態有：ˍˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍˍ  _______________三種。

2.衍生性商品的基本型態有：ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍ四種。

3.衍生性商品的根本市場有：ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍˍ　ˍˍˍˍˍ四種。

 

三、解釋名詞：(佔20%)

1.FRA　　　　     2.LIBOR           3.集中市場            4.現金結算

 

四、計算(佔37%)

1.已知七個月的借款利率為8%，一個月的存款利率為6%，試求算１X７FRA之穩含利率（本金可用1,000,000計算）。(10分)

 

2.如果你有一筆借款在一個月後必須根據當時六個月的LIBOR重新設定利率，你以FRA避險，銀行報價如下:

(1)  你是FRA契約的方或賣方? (3分)

(2)  你和銀行訂定之FRA利率為? (4分)

(3)  結算日設定利率為8%，則你需付或可收多少金額? (10分)

註: 1/[1+(8.0%x90/360)]=0.9804 1/[1+(7.0%x90/360)]=0.9828 1/[1+(8.0%x180/360)]=0.9615 1/[1+(7.0%x180/360)]=0.9662

	BID	OFFER
1X4	6.67	6.72
2X5	6.60	6.65
1X7	6.65	6.70
2X8	6.61	6.66

 

 

 

 

 

 

 

3.如果你購買一口三個月英鎊利率期貨，規定之起始保證金為750元，維持保證金為600元。該期貨價格如下: 請計算並填妥每日之保證金帳戶餘額、變動保證金、應補(退)金額。(10分) 日數 價格    保證金帳戶餘額    變動保證金   應補(退)金額

1    95.00                                 

2    94.58

3    94.68

4    94.68

5      94.78         註:每檔價值12.5元