24h購物| | PChome| 登入
2001-10-16 22:11:31| 人氣109| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

金融資產證券化的功能

推薦 0 收藏 0 轉貼0 訂閱站台

金融資產證券化對於原創始機構、承銷商、投資人，以及金融主管機關管理等都有不同層面的效益，尤其配合金融控股公司法通過之後，金融集團的整合與分工將趨於效率化，整合旗下金融子公司、證券子公司及保險子公司的運作，透過證券化加速金融資產流動的效能將更益彰顯。本文試就金融資產證券化對金融機構的助益提出說明。
一、授信案件均質化
資產證券化的過程，係由原債權機構將條件類似資產彙整組群化，出售給特殊媒介機構，由於證券化強調市場流通性，透過信用評等制度使授信案件透明化，故證券化的放款債權將會使各資產組群趨於標準化進而促成授信流程的統一規範。
二、分散區域風險
由於金融機構出售組群債權有其同質性，對於區域銀行可以出售同一區域內不動產擔保品放款債權資產予以證券化，並透過購入屬於其他地區不動產擔保之放款債權為擔保之證券，將可有效降低區域風險。
三、提高資本適足率
自從1988年巴賽爾會議提出銀行自有資本適足率的規定之後，由於資產證券化將放款債權自帳上剔除，可藉證券化將風險權數較高的放款債權自帳上剔除，提高資本適足率。
四、管制利率風險
由於金融機構辦理存放款業務需承受利率敏感性資產、負債不對稱的風險，利率改變會影響獲利能力及資金缺口的變動，此時利率風險及期間缺口（maturity gap）的風險大增，如果透過組群資產證券化將可以使風險分散，由創始機構、信用增強機構及投資大眾共同分擔。
五、加強資產負債管理
透過證券化將放款資產出售移轉為流動資產，可以加強資產負債管理，保持資產流動性。另外藉由出售時點的安排，也可以達到美化帳面的功能。
六、強化金融集團的專業與分工
由於資產證券化的特性在於創始機構出售債權予轉投資的特殊媒介機構，未來在金融控股公司的架構下，可以充分發揮分工的功能，集團內涵蓋資產創始機構貸放及群組服務、特殊媒介機構購入發行、承銷及銷售等，完成業務的整合。
七、增加獲利管道
由於創始機構大多兼任資產群組管理復機構，提供現金流量管理服務以收取手續費，所以創始機構除了掌握貸款收息與證券支息的差額外，還可以增加手續費收入。

我要檢舉
台長： 隨興
人氣(109) | 回應(0)| 推薦 (0)| 收藏 (0)| 轉寄
全站分類: 社會萬象(時事、政論、公益、八卦、社會、宗教、超自然)

我要回應
是 (本台目前設定為強制悄悄話)
* 請輸入識別碼：
請輸入圖片中算式的結果(可能為0) 
(有*為必填)
TOP
詳全文