哈比樂園：快樂學習思考邏輯 可憐的現代人，享受越多，需要瞭解的也越多。 幸好，很多人也以為他懂得夠多了。 因此，可以安逸地休憩。 可恨的是，創新發明的東西越來越多。 網路時代，天天都有驚奇。 就像書籍一樣，每當好不容易讀完一本書的時候， 發現網路書城又出現許多新書， 眾多的作者又出版了10本書。 永遠趕不上時代的進步。 到底要怎樣啦！唯一的辦法， 只有快樂學習思考邏輯，舉一反三！

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套利個案 期貨、現貨價差

    今天(2024年12月25日)收盤時，發現長榮(2603)，現貨、期貨出現順價差。表示翌日可能上漲。另外，如果從套利的角度來看，有否存在套利空間？例如買低賣高。當計算手續費與交易稅之後，價差必須達0.006(粗估)才有套利空間。

 

表1  套利

	現貨	期貨
價格	買進231.5，2張	賣出232，1口
收斂20240115結算
收付		收464
成本：手續費、交易稅	2,708	30*2+交易稅
報酬		1,000

註：套利後，價格漲跌無關。為便於計算，假設結算價為232。

註：此例中，因為(1)手續費假設無減免，因此價差需約0.006，才算獲利。以股價231.5計算，價差需1.389，或3檔(0.5)，才有套利空間。

套利

    倒過來看，期現貨價差要有套利空間，以交易成本來看，估0.006。以股價100為例，其價差約0.6元，或2檔。以股價230為例，則價差需1.38元。在目前充滿高頻交易的程式交易中，已經難以找到。