哈比樂園：快樂學習思考邏輯 可憐的現代人，享受越多，需要瞭解的也越多。 幸好，很多人也以為他懂得夠多了。 因此，可以安逸地休憩。 可恨的是，創新發明的東西越來越多。 網路時代，天天都有驚奇。 就像書籍一樣，每當好不容易讀完一本書的時候， 發現網路書城又出現許多新書， 眾多的作者又出版了10本書。 永遠趕不上時代的進步。 到底要怎樣啦！唯一的辦法， 只有快樂學習思考邏輯，舉一反三！

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台股成交量與其應用意涵

    近日來，台股成交量屢創新高。則成交量的意義可以進一步討論。台灣證券交易所提供「每5秒委託成交統計」，可從下列網址查詢(https://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/MI_5MINS.html)。

 

一、成交量走勢表

    根據每5秒成交統計，彙總為每15分鐘成交量比率，則得到表1，110年06月25日每15分鐘委託成交統計。由表中知開盤為一天的交易的重要時刻，以09:00-10:15前75分鐘的交易量即佔全日交易量一半。而開盤之前15分鐘，佔有全日交易量之18.7%。因此，觀察前15分鐘股價漲跌，可預估當日盤勢(表1)。

 

表1  每15分鐘成交統計，2021年06月25日

時間區隔	成交量%	累積成交量%
09:00-09:15	18.7	18.7
0915:-09:30	10.24	28.94
09:30-09:45	7.95	36.89
09:45-10:00	6.29	43.18
10:00-10:15	6.74	49.92
10:15-10:30	4.80	54.72
10:30-10:45	4.24	58.96
10:45-11:00	2.97	61.93
11:00-11:15	3.32	65.25
11:15-11:30	3.11	68.36
11:30-1145	2.84	71.20
11:45-12:00	2.93	74.13
12:00-12:15	2.52	76.65
12:15-12:30	4.21	80.86
12:30-12:45	4.00	84.86
12:45-13:00	3.95	88.81
13:00-13:15	3.46	92.27
13:15-13:30	7.73	100.00

 

 

二、每秒成交量的應用

(一)預估當日成交量與成交量走勢圖

    將當前已知的成交量比率和近日平均成交量比率比較，可以估得當日可能之成交量。例如近日成交量6千億。某日9:15成交量計1,200億元。假設佔18.7%，則估計當日成交量約6,417億元。

 

(二)程式交易分量權重交易策略(VWAP)

    分量權重交易策略(VWAP)即先取得歷史成交量分布比率。在指定的期間範圍內送出交易單。預期大單根據歷史成交量切割，減少影響個股盤勢。如此，當大戶擬偷偷進貨或出貨時可以使用分量權重策略。

 

(三)開盤八法判斷當日股價走勢

     因為開盤前15分鐘的走勢影響當日盤勢，故主力大戶通常利用開盤前15分鐘表態。故將前15分鐘再細分為5分鐘，繼續觀察其漲跌走勢，可以估計當日盤勢。

 

表2  開盤八法

類型	9:05收-1:30收	9:10收-9:05收	9:15收-9:10收	策略
1	漲	漲	漲	做多
2	漲	漲	跌	多(空方反撲)
3	漲	跌	漲	觀望
4	漲	跌	跌	空
5	跌	漲	漲	多
6	跌	漲	跌	觀望
7	跌	跌	漲	空(多方反攻)
8	跌	跌	跌	做空