2014年6月23日
上次分享「十年磨一劍」，我們股友社的社員就回信「社長你直接告訴買那一支.20年後會多少報仇.我的基金已存五年還在負…」大概是虧太多，所以他想著「報仇」！
當年施洗約翰在約但河一帶地方，宣講悔改的洗禮，使罪得赦。......
凡有血氣的，都要見神的救恩！...... 你們要結出果子來，與悔改的心相稱。不要自己心裡說：有亞伯拉罕為我們的祖宗。......眾人問他說：這樣，我們當做什麼呢？
約翰回答說：有兩件衣裳的，就分給那沒有的；有食物的，也當這樣行。又有稅吏來要受洗，問他說：夫子，我們當做什麼呢？約翰說：除了例定的數目，不要多取。又有兵丁問他說：我們當做什麼呢？約翰說：不要以強暴待人，也不要訛詐人，自己有錢糧就當知足。(聖經路加福音第三章2~14節)
對不同的人，施洗約翰給不同的答案！
我當時給了這個建議：富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金美元A (Mdis)股，這是「我靠基金撈錢：賤芭樂最完整的投資指南」一書中給的一個參考答案。當然，這檔基金還有分為每月稍微配息(Mdis)和不配息(Acc)二種，如果領得到定存那麼多的配息，大家可能比較願意持有，所以我給的是(Mdis)。
關於債券型基金的一些概念，大家可以上「怪老子理財」網站去讀一讀文章便會知曉，而賤芭樂在書中提到選擇的方式，就如以下的步驟：
1.先上「中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會」網站，請搜尋「SITCA」
2.點選「統計資料」中的「境外基金各項資料」中的「其他資訊」
3.在「基金績效評比」項點選「理柏版本」
4.在「E02基金績效(含核備境外基」那欄下點選「基金績效」，就可以查詢績效了！
我用這個方法查詢目前我手中持的債券型基金，看看績效如何：
2014年5月報酬率(原幣別)
從這個績效表來看，實在比較不出優劣，於是再用「我靠基金撈錢：賤芭樂最完整的投資指南」Part3 債券型基金穩獲利中的撈錢邏輯來做比較：
3-1 固定收益的意義
3-2 第一步：換成年化報酬
3-3 第二步：比較定點穩定
3-4 第三步：評估動態穩定
我把目前我手中持的債券型基金，用他的方法做了比較：
3-1 固定收益的意義
我們總是希望能像定存一樣，長期下來保本又有預期中的收益！
3-2 第一步：換成年化報酬
把總報酬率換算成年複利率。
3-3 第二步：比較定點穩定
2008年12月金融海嘯肆虐，股市暴跌，大家慘兮兮，但如果你持有債券型基金會怎樣呢？
聯博全球高收益債券基金 AT 美元（AllianceBernstein-Global High
Yield P'folio AT USD）
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二年
|
三年
|
五年
|
十年
|
|
-28.52
|
-19.53
|
-3.44
|
|
二年前、三年前、五年前買的通通虧錢！
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金 A 美元 收入（Templeton Global Bond A Mdis USD）
|
二年
|
三年
|
五年
|
十年
|
|
19.07
|
34.64
|
47.36
|
109.11
|
持有二年以上，通通賺錢！
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家固定收益基金 A 美元 收入（Templeton Emerging Markets Bond A Qdis USD）
|
二年
|
三年
|
五年
|
十年
|
|
-11.64
|
2.39
|
19.77
|
114.29
|
二年前買的虧錢！但三年前、五年前、十年前買的則有賺錢！
遇到這樣的景況，如果你是「聯博全球高收益債券基金 AT 美元」的投資人，你可能會怨歎，真倒霉，持有二年還虧了28.52%；持有三年的虧了19.53%；持有五年的，也沒有逃過虧損的命運，雖然後來跟股票型基金一樣都得到平反，但那時你可能會很後悔投資這檔「定點穩定度不佳」的債券型基金。
「富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家固定收益基金 A 美元」也是一樣，定點穩定度不佳！儘管十年來的總報酬率114.29%，比「富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金 A 美元」的109.11%還高。但金融海嘯時你一定會很後悔沒有在海嘯前趕快賣掉，使得數年來累積的報酬率大幅縮水！
至於「富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金 A 美元」可就穩定多了，大山崩於前卻不受影響！金融海嘯前有沒有賣掉都沒啥麼影響，既然捨棄股票來投資債券，當然是希望資產的穩定度越高越好──最好像定存一樣，都不要虧錢。
3-4 第三步：評估動態穩定
聯博全球高收益債券基金 AT 美元（AllianceBernstein-Global High
Yield P'folio AT USD）報酬率(原幣別)
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二年
|
年化報酬率
|
三年
|
年化報酬率
|
五年
|
年化報酬率
|
十年
|
年化報酬率
|
|
2007年12月
|
19.2
|
9.2%
|
28.69
|
8.8%
|
95.2
|
14.3%
|
|
|
|
2008年12月
|
-28.52
|
-15.5%
|
-19.53
|
-7.0%
|
-3.44
|
-0.7%
|
|
|
|
2009年12月
|
8.63
|
4.2%
|
15
|
4.8%
|
39.79
|
6.9%
|
|
|
|
2010年12月
|
86.13
|
36.4%
|
25.66
|
7.9%
|
49.79
|
8.4%
|
|
|
|
2011年12月
|
16.11
|
7.8%
|
86.81
|
23.2%
|
33.53
|
6.0%
|
|
|
|
2012年12月
|
16.79
|
8.1%
|
35.11
|
10.6%
|
46.77
|
8.0%
|
186.49
|
11.1%
|
|
2013年12月
|
22.28
|
10.6%
|
22.73
|
7.1%
|
128.44
|
18.0%
|
120.58
|
8.2%
|
如果你投資了這檔基金，每一年你都要猜猜看今年會有多少報酬率呢？可見它的動態穩定度不佳，假使你在2013年12月底持有五年，想要賣掉，你會覺得，這檔真是好基金，才五年報酬率就有128.44%，年化報酬率18.0%（可以當公務人員坐領18趴了！）但如果你在2008年12月底被金融海嘯嚇到了，那時現金為王，你想賣掉你持有五年持股，很抱歉，你虧了-3.44%，那時你一定想，早知道存定存就好了！這就是動態穩定度不佳的缺點。
富蘭克林坦伯頓全球投資系列-新興國家固定收益基金 A 美元 收入（Templeton Emerging Markets Bond A Qdis USD）報酬率(原幣別)
|
|
二年
|
年化報酬率
|
三年
|
年化報酬率
|
五年
|
年化報酬率
|
十年
|
年化報酬率
|
|
2013年10月
|
12.97
|
6.3%
|
14.95
|
4.8%
|
108.35
|
15.8%
|
143.88
|
9.3%
|
|
2012年10月
|
12.11
|
5.9%
|
30.1
|
9.2%
|
50.63
|
8.5%
|
182.43
|
10.9%
|
|
2011年10月
|
18.08
|
8.7%
|
84.44
|
22.6%
|
55.31
|
9.2%
|
189.95
|
11.2%
|
|
2010年10月
|
81.26
|
34.6%
|
34.36
|
10.3%
|
75.34
|
11.9%
|
199.81
|
11.6%
|
|
2009年10月
|
15.78
|
7.6%
|
31.53
|
9.6%
|
61.64
|
10.1%
|
190.56
|
11.3%
|
|
2008年10月
|
-15.79
|
-8.2%
|
-3.27
|
-1.1%
|
17.05
|
3.2%
|
106.22
|
7.5%
|
|
2007年10月
|
30.5
|
14.2%
|
39.61
|
11.8%
|
87.5
|
13.4%
|
158.66
|
10.0%
|
|
2006年10月
|
22.89
|
10.9%
|
39
|
11.6%
|
86.69
|
13.3%
|
147.18
|
9.5%
|
|
2005年10月
|
21
|
10.0%
|
43.68
|
12.8%
|
70.99
|
11.3%
|
172.12
|
10.5%
|
一樣是動態穩定度不佳。
富蘭克林坦伯頓全球債券基金A 美元（Templeton Global Bond A Dis USD）報酬率(原幣別)
|
|
二年
|
年化報酬率
|
三年
|
年化報酬率
|
五年
|
年化報酬率
|
十年
|
年化報酬率
|
|
2006年1月
|
13.5
|
6.5%
|
33.32
|
10.1%
|
65.26
|
10.6%
|
85.82
|
6.4%
|
|
2007年1月
|
9.75
|
4.8%
|
22.99
|
7.1%
|
78.87
|
12.3%
|
88.64
|
6.6%
|
|
2008年1月
|
24.89
|
11.8%
|
26.5
|
8.2%
|
66.51
|
10.7%
|
110.5
|
7.7%
|
|
2009年1月
|
21.76
|
10.3%
|
31.94
|
9.7%
|
49.75
|
8.4%
|
112.32
|
7.8%
|
|
2010年1月
|
23.63
|
11.2%
|
42.49
|
12.5%
|
56.38
|
9.4%
|
171.63
|
10.5%
|
|
2011年1月
|
29.7
|
13.9%
|
37.02
|
11.1%
|
71.13
|
11.3%
|
182.81
|
11.0%
|
|
2012年1月
|
14.05
|
6.8%
|
33.47
|
10.1%
|
62.52
|
10.2%
|
190.69
|
11.3%
|
|
2013年1月
|
13.83
|
6.7%
|
26.16
|
8.1%
|
55.97
|
9.3%
|
159.7
|
10.0%
|
|
2014年1月
|
8.67
|
4.2%
|
11.83
|
3.8%
|
45.04
|
7.7%
|
117.2
|
8.1%
|
|
2006年6月
|
16.95
|
8.1%
|
22.59
|
7.0%
|
77.55
|
12.2%
|
86.14
|
6.4%
|
|
2007年6月
|
19.13
|
9.1%
|
32.15
|
9.7%
|
75.27
|
11.9%
|
98.4
|
7.1%
|
|
2008年6月
|
20.5
|
9.8%
|
27.04
|
8.3%
|
47.72
|
8.1%
|
104.67
|
7.4%
|
|
2009年6月
|
21.9
|
10.4%
|
37.74
|
11.3%
|
61.09
|
10.0%
|
138.19
|
9.1%
|
|
2010年6月
|
30.04
|
14.0%
|
38.68
|
11.5%
|
65.2
|
10.6%
|
174.83
|
10.6%
|
|
2011年6月
|
28.18
|
13.2%
|
46.51
|
13.6%
|
76.55
|
12.0%
|
213.47
|
12.1%
|
|
2012年6月
|
11.29
|
5.5%
|
26.61
|
8.2%
|
54.34
|
9.1%
|
170.52
|
10.5%
|
|
2013年6月
|
6.36
|
3.1%
|
19.84
|
6.2%
|
55.84
|
9.3%
|
130.21
|
8.7%
|
|
2014年5月
|
19.51
|
9.3%
|
12.02
|
3.9%
|
43.99
|
7.6%
|
131.79
|
8.8%
|
雖然動態穩定度還不夠，但持有二年以上就不會因為一些特殊事件而虧錢，長期持有（五年以上）年複合報酬率都有6%以上，所以扣除每年約2%的配息，拿來當作「十年磨一劍」的標的應是可行的（如果選擇不配息的，劍應該可以磨得更快），當然，館友如果有時間，也可以用這個方法去尋找其他可能更好的標的！
文章定位：
