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2008-09-26 04:24:00| 人氣133| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

金融海嘯:雷曼兄弟破產啟示錄(商周一)

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1850年,人類還沒有電燈,來自德國的三兄弟就創立雷曼兄弟,它走過兩次世界大戰、經濟大蕭條、911恐怖攻擊,但2008年9月15日卻宣布破產,栽在自己最熟悉的金融商品上,正印證那句「劍王之王劍下亡」。

九月十二日,我們的採訪團隊飛抵紐約,我們來到時代廣場的雷曼兄弟全球總部。這棟三十二層樓高的建築物,雄偉巨大,玻璃外牆輪播著「Lehman Brothers」的不同字型,低樓層牆面則刻著芝加哥、法蘭克福等全球各城市名字,象徵這個金融王國版圖橫跨四大洲、三十個國家。我們親眼見證這個金融王國,一瞬間垮台,消失在夜幕中。

這個王國的締造者,來自出身德國牛販之子的三兄弟(Henry Lehman、Emanuel Lehman、Mayer Lehman),他們在一百五十八年前,也就是一八五○年,在愛迪生還沒有發明電燈的時候,就創立了雷曼兄弟,加州則在那年剛成為美國第三十一州。歷經美國南北戰爭、兩次世界大戰、一九三○年代經濟大蕭條、一九七○年代能源危機等重大事件,一百五十八年來,雷曼兄弟塑造了「不倒神話」。七年前的九一一事件,兩架由恐怖份子駕駛的客機,撞上美國世貿中心兩幢大樓,雷曼兄弟辦公室全毀,員工罹難,損失慘重。

短短兩天後,雷曼兄弟馬上搬到另一地點繼續其業務,一週後紐約股市重新開市,雷曼兄弟的股票也恢復交易,當時該公司副總裁羅素(Thomas Russo)上電視談到此事,自豪的說恐怖份子也無法打倒他們,「雷曼兄弟會永續經營下去。」 果然,雷曼兄弟迅速從危機中恢復元氣,二○○七年,甚至還被《財星》(Fortune)選為「最被羨慕的公司」第一名。



雷曼兄弟倒了!九一一沒垮,卻栽在自創的金融商品

高手過招,劍氣傷人。玩劍的人都知道,劍其實不可怕,玩到極致,劍氣傷人才可怕,因為無形、無法判雷曼兄弟就像揮舞著長劍的劍王,一項項衍生性金融商品,就像寶劍不必親臨,一道道劍氣橫掃全世界。抵押貸款債券業務連續四十年獨占鰲頭的雷曼兄弟,自然是這個領域中的劍王之王,但是他沒料到,會被自己手中寶劍的劍氣所傷。

九月十二日這一天,雷曼兄弟命運卻岌岌可危,負債已超過六千億美元,如果雷曼兄弟破產,等於在金融市場投下炸彈。因此,美國財政部長、紐約聯邦儲備銀行總裁與華爾街巨頭,齊聚商量如何挽救雷曼兄弟。在亞洲的雷曼兄弟分支機構和往來客戶,更是在睡夢中被驚醒。市場焦急不安,我們則守候在雷曼兄弟公司門前。在門口,停滿一整排的黑色轎車,櫃檯前站滿打著紅色領帶的警衛,電視台的即時連線採訪車就等在外面,鏡頭虎視眈眈的對準內部……。

九月十二日:
週五下班前,雷曼兄弟的員工似乎已嗅到訊息,開始做最壞的打算。一些交易員在下班前開始向客戶發送郵件,內容不乏「非常榮幸能夠與業內最專業的人士共事」,及「我本人對各位長期以來的支持表示由衷的感謝」等類似「告別演說」的措辭。

九月十三日:
開始密集三天,美國政府與華爾街巨頭商討拯救雷曼兄弟計畫,原本英國巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)或美國銀行(Bank of America)都有意收購。

九月十五日:
美國銀行敲定以五百億美元的代價,買下全美第三大投資銀行美林(Merrill Lynch)。《華爾街日報》引述參與該交易談判的一位律師的話:「救一個相對健康的病人(美林),總好過救一個垂死掙扎的臨終者(雷曼兄弟)。」

巴克萊也打了退堂鼓。至此,雷曼兄弟期待被收購的希望徹底破滅,也放棄掙扎! 於是,這家全美第四大投資銀行正式宣告破產。斷劍的氣流方向。而且,無法防備。


海嘯災情蔓延!各金融霸主應驗「劍王劍下亡」命運




這是一場「金融大海嘯」,史上罕見的系統性金融危機,「全球股市、債市、房市三種主要資產齊跌,」債券天王葛洛斯(Bill Gross)說。
葛洛斯口中的金融大海嘯,正一波波襲來,且一波比一波凶猛、無情。而海嘯的源頭來自去年的一場大地震:美國次級房貸風暴。即使像是天王級的葛洛斯、投資大鱷索羅斯(George Soros),歷經千百次大大小小的戰役,都躲不過這次的風暴。 地震引發的大海嘯,至今未歇。

第一波的浪頭,吞噬了全美第五大投資銀行貝爾斯登(Bear Stearns)。第二波,讓負債高達五兆美元的美國前兩大房貸公司(房地美、房利美)被接管。
九月十五日,第三波襲來,全美第四大投資銀行雷曼兄弟也被捲入海底。



這波海嘯的災情正迅速蔓延:逾二萬五千名雷曼兄弟員工失業;美股大跌五百零四點、創七年來最大跌幅,美國華爾街日報用整版來報導雷曼兄弟破產所引發的全球股災。日、港等亞洲股市也創下今年最大跌幅,亞洲匯市重貶;由雷曼兄弟發行超過一千二百八十一億美元的債券型商品,可能變成廢紙;台灣投資人、金融機構也災情嚴重,據估計持有高達新台幣八百億元的結構性商品。

台長: 志工團長

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