根據壽險公會統計，投資型保單包含基金連結型及債券結構型的總投資金額，最近創下歷史新高，光是去年前八個月，透過銀行和保險業務員的銷售業績就達一千多億元，其中約有八成是連動式債券型保單，其餘兩成是連結基金的投資型保單。
預計只要升息速度緩慢，這波熱賣情形還會持續延燒，業者為搶商機，相關廣告不斷曝光，廣告上說：「保險結合投資，一魚兩吃」！但怎麼個兩吃法，文宣並沒有說明，本文蒐集一些常見的廣告話術，從中分析其可信度，替你看清投資型保單的真面目。(資料來源：錢雜誌)
向有投資型保單證照的業務員投保
廣告：我們的銷售團隊人人擁有金融證照
事實：每四．五位金融從業人員，只有一人有投資保單證照
建議：問你的業務人員有沒有證照
因為投資型保單牽涉到投資領域，根據財政部規定，所有銷售人員必須先通過「投資型保險商品業務員資格測驗」，才有資格銷售投資型保單，這是最基本的專業門檻，否則如何幫客戶做投資組合？
但根據壽險公會的統計發現，二○○三年每四．五二位金融從業人員，只有一人有投資型保單銷售證照，而所謂金融從業人員，包括保險業務員、保險經紀人、保險代理人，還有銀行理財專員，顯而易見，業者對銷售人員的訓練趕不上市場需求，雖說「無照駕駛」不一定會出車禍，但任誰也不想輕易嚐試，你放心把錢交給這些人嗎？因此找有相關證照的業務人員投保，是保障自己的第一步。
資型保單不能保證獲利
廣告：十年保證投資報酬率超過二○％
事實：無論哪一種投資型保單，都沒有絕對的獲利保證
建議：問業務員年平均報酬率與累積報酬率各是多少
投資型保單的宣傳，經常強調「高獲利」，像是「十年保證投資報酬率超過二○％」，這其中有二個漏洞，首先，二○％是十年的累積報酬率，換算成年報酬率可能連二％都不到；其次是，買基金都有可能賠了，那麼連結基金的投資型保單，憑什麼「保證」一定獲利？
投資型保單分成保本型（連動式債券保單）和不保本型（變額保險或變額萬能保險）兩類，但無論是哪一種商品，都沒有絕對的獲利保證，最多只能強調保本，這一點保戶必須清楚認知。
業務員的獲利評估，至少打對折
這句廣告文宣的真相應該是：「十年長期投資有可能獲利二○％」，投資人必須問自己三個問題：「萬一賠了，我能承擔多大的風險？」、「我有短期資金的需求嗎？」以及「能長期投資不變現嗎？」
投資型保單主要訴求是用來累積子女教育費用或退休基金，所以它一定是長期投資及均衡配置的概念，以存款一．五％，債券四％與股票一○％的平均收益率來算，業務員只能從中配置一個好看的投資組合來說服你。
現行業務員多數提出報酬率一○％複利計算的保單建議書，投資人最好把年報酬率的設定打個對折，按五％到六％計算，可能較符合實際狀況，記得「過去績效不等於未來績效」，「別人的收益不等於你的收益」，「一年賺錢不等於年年賺錢」，要做最壞的打算。
根據壽險公司統計，年繳投資型保單第二年的保費續繳率平均僅四二％，比起傳統壽險保單的八成以上低一半，這表示超過一半以上的投資人，第二年就不願意繼續繳交保費，這可能跟報酬率不如預期有關，就這點來看，業者在廣告文宣上大做「投資績效」文章，令投保人有不當預期，反而是害了業者自己，不得不慎！
高保本率多需靠長期投資
廣告：保本率一五○％，市場僅此一檔
事實：保十年以上才有可能
建議：評估十年內會不會用到這筆錢
過去曾有一家保險公司衝過頭，推出一五○％保本率的連動式債券保單，讓投資人趨之若騖，好在不久後踩煞車，原因是連財政部長都看不下去了，親自發函糾正，要業者「不要玩過火了！」
坊間的連動債保單多半最高保本率一○○％，所謂「保本率」，是買保單「一定時間」後才有的，看發行期間六到十年不等，舉例來說，發行機構從你繳的費用裡的一百元，拿出八○元投資在零息債券，十年到期還本一百元，其他二○元就會投資衍生性金融商品（如選擇權）。而號稱一五○％的保本率，保戶必須持有保單十年以上才符合條件，中途若贖回，本金會有折價風險，提前贖回價可能只有本金的八至九成。以現在升息走勢來看，資金被鎖十年所要付出的投資機會成本是否划算？是投保前必須思考的問題。
高保本率、低獲利率
如果你已經買了，建議不要隨便解約，以免損失手續費及解約金，尤其是投保年期愈短，損失愈大，舉例來說，連動債保單手續費是一次付清，這筆費用約是保費的三％到八％不等，最高還曾有一○％的案例，如果保戶剛好買到佣金一○％這一檔連動債保單，購買時，保單所結合的連動債券淨值是一百元，買完之後，立刻降成九○元，而這還不包括贖回時本金折價、投資及匯兌的盈虧。
值得一提的，連動式債券保單的架構，是定期保險加上連動式債券，而連動債是零息債券加指數選擇權，如果投資人期待享受更高的獲利狀況，就必須選擇「參與率」較高的產品。舉例來說，投資連結美國道瓊指數上漲二○％，有三○％參與率的連動債保單，就享有六％的報酬率，若參與率四○％，就有八％的報酬率，但「保本率」跟「參與率」是一體兩面的事，三○％參與率代表保本率只有七○％，亦即投資一百元只能保證拿回七○元，投資人不能又要馬兒肥，又要馬兒不吃草！
別讓匯兌風險吃掉報酬率
廣告：用紐、澳幣計價，保本率、配息率高於美金計價
事實：以高配息的外幣包裝，隱藏匯兌風險
建議：詢問有無加掛「貨幣型帳戶」
投資型保單多半連結海外基金、股價指數等，多半以美元計價，但近來美元走弱，美金資產吸引力不再，於是業者紛紛推出紐、澳幣計價的投資型保單，號稱比美元保單有更好的「配息率或保本率」，然而，是真的嗎？
事實上，紐、澳等地的利率水準的確較高，年利率約有五％，因此表面上，業者可以包裝六年期商品有三五％的報酬率，八年期更能有○％的報酬率，平均年報酬率高達六％，但保戶可能不察，紐、澳幣匯率一向是「上沖下洗」震盪幅度較大，匯兌損失在短時間達一○％是常有的事，那麼匯兌損失可能完全吃掉你的報酬率。
選擇加掛貨幣帳戶的保單
以連動式債券屬於長年期的產品特色來看，試問一個短則六年、長則十年的投資產品，誰敢預測期間的匯率走勢呢？因此保戶必須承擔這樣的匯兌風險，通常業者在文宣上會做提醒以卸責，但多半只會寫在小小的角落，不仔細看恐怕還找不到。
此外，紐、澳幣計價的投資工具不多，資金的再利用性較差，一旦期滿轉換為其他貨幣又要承擔轉換的盈虧，為此，建議保戶應該詢問保單有無加掛「貨幣型帳戶」，也就是外幣帳戶，贖回時以購買幣值暫存此帳戶，可有效避免資金贖回的匯兌風險。
廣告：投資型保單也應定期定額繳保費
事實：彈性繳費，資金運用靈活
建議：一不小心保單就停效
定時定額繳保費
「彈性繳費，資金運用靈活」，嚴格來說，這句廣告詞並無不妥之處，它確實是連結基金的變額萬能保險特色之一，這個特色是說，如果投資績效好時，保單帳戶價值會增加，屆時保戶可以不用繳保費，保單仍然能維持它的效力，稱為「可彈性繳費」。
「那如果投資績效不佳呢？」如果投資損失，造成保單帳戶價值不足以負擔附加費用、保險成本及保單管理費的時候，保戶又沒有定期繳費，很容易侵蝕到原有的保單權益，以致碰到理賠時拿不到預期保額，甚至在繳費期間保障就失效了。
過去的傳統保單，保戶若疏忽忘了繳保費，保單可能停效，現在的變額萬能保險雖然具備彈性繳費的特性，但一樣可能發生保單停效的遺憾，這點若業務員不說明，保戶很容易誤解，日後就易產生糾紛，因此業務員應說明清楚，鼓勵保戶採取定期定額方式繳保費，才是永續經營之道。
投保成本比較高
廣告：只提收益，不談成本
事實：手續費比單獨投資共同基金高
建議：投保前要業務員列出成本清單
很多保戶會以投資共同基金的角度來看待投資型保單，一比較之下，卻發現需要多支付很多費用，包括附加費用、保單管理費、投資標的申購費、保戶死亡成本，以及解約費用等等。
投資型保單雖然也可連結共同基金，不過與銀行指定用途信託一樣，投資人不是基金的名義所有者，銀行與保險公司才是，此外，手續費比較起來確實比較高，約五％，銀行收三％、投信收一．八％。
值得一提的是，投資型保單的主要功能還是在「保險」，因為它是保險，所以完全免稅，而且還可保單貸款，也因為它是保險，契約成立的第一年相關營運費用會比較多，這點跟傳統保險是一樣的，有些投資人質疑：「為什麼第一年繳費卻沒進場投資？」這跟第一年費用負擔了大部份的保險成本有關，諸如此類的成本概念，投資人在投保前應該要有所瞭解。
保險事業發展中心董事長周國端認為，費用其實不是主要問題，重點在於費用收取的透明程度，事實上只要將其合理化、公開化，令投資人充分瞭解後投保，自然就不會有糾紛，因此投保前應要求業務員充分說明成本問題，並列出應繳費用清單。
若有其他問題，歡迎來信詢問!!
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