籌措資金６種管道+融資７大法門
文：盧宥仁-甦活創業管理顧問公司負責人
與銀行交手有技巧
1. 瞭解往來銀行的經營特點：有的銀行專做大客戶，有的專做中小企業的生意，根據銀行特色，選擇往來銀行，可以獲得較多的優惠與便利。
2. 多利用往來銀行的服務：貸款前，可多和所選定的銀行往來，利用銀行的新種業務。即使只是代繳水電、瓦斯、電話等雜費，都有助於創造往來實績。
3. 詳讀貸款資料：貸款前，可先向銀行索取空白申請書，詳細嬝炕A事先瞭解，及早備妥相關文件。
4. 貨比三家不吃虧：多比較幾家銀行，或釵b業務競爭的壓力下，可以獲得較優惠的條件，或者在合理的範圍內，適度要求調整利率。
5. 給銀行安全感：與銀行接觸時，為使銀行有安全感，必須充分瞭解金融市場情勢，顯現專業知識，並明確告知借款用途，以取得銀行的信任。
如果缺少擔保品，有中小企業信用保證基金可以提供保證代替；如果面臨管理技術無法突破，也有中小企業處所屬單位或中小企業輔導中心提供協助。多利用政府及輔導單位的資源，可以少點摸索、早點成央C
銀行拒貸事出有因
1. 連續3年虧損，不具獲利前景。
2. 負債比例過高，財務結構不健全，短期償債能力不足。
3. 信用記錄不良，有過拒絕往來、退票紀錄、繳息還本不正常。
4. 實績差，與銀行極少往來。
5. 不符授信5P原則，如：（1）借款用途不明確、巧立名目、挖東牆補西牆；（2）以債養債（償還民間借款）；（3）借款轉貸：（4）還款計畫不具可行性；（5）保證能力薄弱。
6. 有訴訟在進行或法院執行程序中。
7. 融資簽證會計師出具保留意見或相反意見之報告書。
8. 營業衰退，受景氣影響無法克服。
不過，借錢終究要還的；專家建議，創業初期資本性貸款可以用創業貸款，但周轉金最好使用自有資金，否則負債過高，畢竟不是美事。
籌資管道與總體分析
1.專案貸款（如青年創業貸款、各項中小企業專案融資貸款、失業勞工創業貸款等）
適合長期借款用途，可作為創業資本金，雖然申貸審核較為嚴格；但因是政府輔導創業的美意，看在利息負擔最低的份上，再難也要試！
2.信用貸款
各銀行商品名目極多，但因全憑申貸人的個人條件認定，通常小本創業的SOHO族較難獲得核准，這時妳會發現自己被精心包裝設計的廣告騙了；利息也高，適合短期融通，不宜做長期借款的打算。
3.自有資金
自有資金比例愈高，愈能展現創業的決心，不僅可減少外來資金的比例，相對地亦可提高成奶瑗i外部資金的機率；如果自己都不願或拿不出錢來，那誰還敢幫你？
4.民間標會
對於急需用錢的人來說，這是較為便利的管道，但可能因為要搶標而需付出較高的利息，此外如果跟的是訴求穩健的會，其所能籌措的金額便較有限，適合周轉用途。
成正譫磢?大法門
1. 瞭解所創事業的市場前景
2. 尋找合適的融資管道
3. 撰寫詳盡的創業計畫書
4. 突出所創事業的市場價值
5. 清晰的事業發展藍圖
6. 訂定市場應變方案
7. 條理分明的理財原則
企業最佳申貸時機
1. 銀行資金充裕時
2. 銀行主管換人，新主管勇於任事
3. 銀行新設分行或辦事處
4. 銀行開辦新種業務
5. 銀行金融商品促銷期間
6. 會計年度開始
7. 企業需要用錢的前3～6個月
●中小企業資本形成管道
一、 創業投資公司參與投資
創業投資公司是由一群專業人才結合財團大公司或開發性銀行，以直接投資的方式，提供資本給政府規範的科技產業與傳統工業，進行新產品或新事業的研究與開創。
◎創投公司參與投資的好處
創業投資公司參與投資的最大好處，是帶給被投資公司大量的自有資金。創投公司追求的是投資利益，如長、短期投資收益（股利、分紅）及投資處分利益（資本利得），等公司體質健全或是股票上市後股價較高時，再一舉出售股票，賺足利得。除了取得無息資本外，創投公司通常還會為被投資企業帶來一些額外的好處：
1. 投資時同時帶來一筆貸款—最常見的做法是創投公司投資3000萬元，但其中附帶1000萬元的貸款，在未來某一個期間內，創投公司可以要求附加利息後返還；若被投資公司在期間內達成目標，這1000萬元的貸款可以選擇轉換成股權，不需償還；目前只有交通銀行和中華開發公司辦理。
2. 提供各種管理輔導—創投公司為了保障投資利益，被投資公司有任何經營管理上的問題，均樂意提供專業的經營輔導，並且協助開拓市場，建立業務機會。
◎創投公司投資中小企業的考慮重點
創業投資公司投資企業前，一般會從幾個方面來考慮：
1. 產業發展潛力—以台灣產業發展的情況來看，投資製鞋、製衣等勞力密集的產業已不具吸引力，除非這些產業引進高科技、生產高級品，否則很少有創投公司會感興趣。反之，一些電腦週邊、生化科技、自動化等成長中的產業，創投公司的興趣就高很多。
2. 體質健全的企業—體質健全的公司大家都喜歡，財務、經營團隊健全，未來發展總不至於太差。當然，有一種企業，財務不是很好、自有資金也不足，但公司前景很好，經營團隊實力強，產品也不錯，投資這種公司，可以提高其自有資金，獲利大幅增加；因此，這類公司也往往受創投公司的喜愛。
3. 有上市（櫃）計畫及可能的企業—如果一家企業沒有上市（櫃）的打算，投資這家企業，持股將不易出脫，投資者會被迫留在公司當大股東，違背創投公司不願「入主」的投資策略。
二、中小企業開發公司參與投資
中小企業開發公司是依據「中小企業發展條例」規劃設立的，目前國內有台灣育成、華陽三家中小企業開發公司，除了直、間接參與投資，協助中小企業取得資金以外，中小企業開發公司還有以下弁遄G
1. 中小企業國內外技術合作之諮詢。
2. 中小企業市場與產品開發之諮詢。
3. 中小企業之經營管理顧問與諮詢。
4. 中小企業中長期資金規劃。
◎中小企業開發公司參與投資的對象
只要是符合中小企業發展條例所定標準的企業，沒有不良信用紀錄，且經營良好，有發展潛力，不論其經營何種行業，均可申請開發公司參與投資。
有意申請投資及輔導的企業，可電洽或親洽開發公司，領取申請表格，填妥後交給承辦人員，若通過投資審硉{序，開發公司即撥款參與投資，投資金額視方案而定，從數百萬至數千萬元不等。
◎中小企業開發公司參與投資的優點
爭取中小企業開發公司參與投資，優點分述如下：
1. 提升公司形象—一方面有政府資本及金融機構參與投資，可塑造良好的企業形象；另一方面，中小企業開發公司的投資皆經過嚴謹的審核，若投資成立，等於是對公司價值的肯定。
2. 改善經營體質—中小企業開發公司以專業股東的身份，對被投資企業提供經營管理之輔導及諮詢，有助強化企業體質。
3. 強化財務結構—提高自有資金比例，引進長期資金，使公司財務結構得以強化，降低財務風險。
4. 擴大企業信用—中小企業開發公司參與投資，企業將可提高銀行、信保機構、供應商及客戶對其信用之認同度。
5. 容易招募人才—擁有良好的企業形象，求才更為容易，中小企業開發公司提供完整的人才培訓服務，使人力資源契合公司各階段的需求。
6. 提高員工向心力—公司形象提升，各項制度更趨健全，員工對公司未來發展充滿信心，無形中提高員工士氣及向心力。
7. 增加跨業聯盟機會—中小企業開公司的董監事、股東與所投資的企業分布於多種不同行業，這些企業可經由多項活動進行交流，獲得寶貴的成長經驗及聯盟的機會。
8. 逐漸達成上市（櫃）之條件—隨著被投資公司的成長，中小企業開發公司不斷提供必要的協助，使被投資企業更容易達到上市（櫃）的標準。
9. 穩定經營權—中小企業開發公司以促進經營團隊穩固成長為目標，因此引進中小企業開發公司資本，對企業有安定經營權的效果。
三、 外商銀行
外商銀行是依國外法律組織登記的銀行，經過允釵b國內依法登記營業成立的分行；台灣的外商銀行一般區分為批發（Wholesale）銀行與零售（Retail）銀行兩種。
批發性質的外商銀行，服務對象主要為企業，業務以進出口押匯、短期融資等為主，台灣的一些歐洲系統外商銀行多為批發銀行；零售性質的外商銀行，業務為一般消費性貸款，與國內的商業銀行無異，如花旗銀行。
外商銀行因析台幣資金較少，因此對企業承作的多屬短期性融資，中長期放款較少。來台設立分支機構的外商銀行，幾乎都是全球排名100大之內的銀行，國際金融競爭力很強 尤其部份外商銀行在東南亞有完整的據點，近年來台商紛紛往大陸、東南亞發展，若廠商在台灣與該外銀往來，赴海外後這些銀行仍可提供連線服務，將省卻廠商不少麻煩。
像目前大陸最大的上海巴黎國際銀行，就是法國國家巴黎銀行與中共的中國國際商銀合資的，該行可以在當地收取借貸人民幣，並提供台商營運所需資金。例如英商標準渣打銀行和香港上海匯豐銀行在大陸有多家分行，在目前兩岸三地的轉口貿易中，扮演重要的角色，這些跨國性的金融服務，是本國銀行暫時難以提供的。
此外，為因應中小企業大型化的需求，外商銀行通常會搭配其他業務，加大額融資規劃、財務諮詢、購併、聯貸，及衍生性的金融商品，如利率交換、貨幣交換、選擇權等業務。外商銀行在台分支機構的業務重點，通常會因總行的策略而有所差異，如部份歐系銀行偏重中、大型企業的借貸融資，部份美系外商銀行則側重一般消費性貸款，因此與外商銀行往來時，應瞭解其營運重點，掌握技巧以收事半平縣妙纂C
中央銀行特別賦予外商銀行可引進外幣資金直接貸放給企業的權利，此為外商銀行的「預售外匯外銷貸款」。外商銀行的預售外匯外銷貸款是引進外幣資金（如美元、日幣等），直接貸放給廠商，廠商立即兌成新台幣，到期時再以出口外匯償還，有別於本國銀行以台幣放款的外銷貸款。
預售外匯外銷貸款，在新台幣升值期間，為一項很熱門的避險工具。由於中央銀行對各外商銀行辦理該項業務有總額度及每週承作額度的限制，在僧多粥少的情況下，往往只有大廠商能獨享此種外匯操作所帶來的匯差利得，中小企業想要分一杯羹，平時則應多與外銀建立良好關係，或者可考慮一些規模較小或剛成立的外商銀行，因其拓展業務較積極，稍具規模的中小企業為其極欲往來的對象。
四、票券金融公司
票券金融公司在貨幣市場擔任中介角色，無論個人、企業、金融機構，均可透過票券金融公司，調度或運用短期資金。民國65年，我國第一家票券金融公司—中興票券金融公司率先成立，兩年內國際和中華相繼開業，從此貨幣市場逐漸發展，各種貨幣市場工具陸續增加，交易制度亦見確立。
一般說來，中小企業可透過下面幾種方式向票券金融公司取得資金：
1. 發行交易性商業本票（CP1）—廠商間有實質交易行為，可持其本票或匯票、相關資料、交易憑證及證照等，向票券金融公司申請貼現額度，辦理貼現買入票據，取得融資。
2. 發行融資性商業本票（CP2）—正當經營的公司組織，無任何信用不良紀錄，在取得票券金融公司或其他金融機構保證後，隨時可透過票券金融公司發行商業本票，取得資金。
3. 廠商擁有其他短期票券—如銀行可轉讓定存單（NCD），在欠缺資金時，也可持往票券金融公司，依當時貨幣市場利率貼現。
4. 擁有中心衛星工廠票券—中小企業產品如獲中心衛星工廠體系的大廠所採用，可請求廠商於支付價金時，開具沒有禁止背書轉讓的本票，向票券金融公司貼現，取得現金。
不過，發行商業票據有一定條件，並非所有的中小企業均可透過此一管道取得資金，依「短期票券交易商管理規則」規定，需符合下列資格，才可發行商業票據：
1. 經金融機構（銀行、信託投資公司、票券金融公司）保證之公司。
2. 第一類上市股票之發行公司，財務結構健全，取得銀行信用承諾額度者。
3. 股份有限公司組織，財務結構健全之公營事業。
4. 股份有限公司組織，財務結構健全之證券金融事業。
上述4類公司除可發行商業票據外，並可將商業票據售予票券金融公司，以利次級市場的創造。票券公司首次承銷或買入的本票及承兌匯票，均以貼現為計價基礎，依票載到期曰計算實際天數，預扣利息或其他手續費。
應付價款（銀行貼現值）＝面額×（l一貼現率×天數/360）
貼現率＝（面額－貼現值）／面額×360／天數
五、租賃公司
中小企業除了向金融機構融資外，尚可向租賃公司以「融物」代替「融資」，由租賃公司買入使用者向製造廠洽妥的設備，然後再租給使用者。由於租賃機器設備的概念在於所有權與使用權分割，企業在進行投資行為時，可以採逐期支付租金的方式，獲得機器設備的使用權，而不必一次支付全額價金，購入資產，進行生產活動。在長短期資金的規劃上，對於自有資金較匱乏的中小企業，可發揮營運資金管理的幼纂C
以租賃方式取代購置機器設備，無論對承租企業、製造商、經銷商、貿易商而言，均有釵h優點。
1. 對承租企業而言：
（1）租賃手續較銀行融資簡單快捷，授信條件較金融機構靈活、有彈性，企業容易由此取得設備，以掌握商機。
（2）承租企業可保留更多的週轉資金或銀行授信額度，運用於更有利的用途，避免資金凍結與呆滯。
（3）可適時汰換舊設備，引進高效率機械，提高生產能力 ，降低生產成本。
（4）租金固定，不受通貨膨脹或利率調整影響，有利於內部成本與預算之控制。
2. 對製造商、經銷商與貿易商而言：
（1）可利用租賃弁遄A擴大商品市場，對財務能力不足的客戶提供租賃融資，提高機器購買意願。
（2）較自行給予客戶分期付款或期票銷售，信用風險小。中小企業向供應商或製造商選定標的物後，即可提出租賃申請，簽訂租賃合約，屆時可享百分之百的財務支援，手續相當簡便，申請也很容易。
六、信託投資公司
信託投資公司是以受託人的立場，接照特定的目的、收受、經理及運用信託資金與經營信託財產；或以投資中間人的立場，從事與資本市場有關之投資性中長期信用專業金融機構。信託投資公司現階段除因法令規定不能辦理活期存款及支票存款外，一般性質的存、放款均可辦理，客戶包括自然人及法人。
但信託投資公司一般不辦理1年以下的短期放款，像貼現業務就不承作，對企業界的放款以1年以上、7年以下的中長期放款居多，向信託投資公司申貸的程序與向銀行申貸大同小異。
信託投資公司對中小企業主要的融資業務為：
1. 一般中長期放款—對企業整個投資計畫提供評估、規劃、貸款等綜合性服務，期限為1年以上、7年以下，此部份除擔保放款外，亦包括無擔保放款。
2. 保證業務—像進口機器關稅分期繳納、進口關稅貨物記帳，國內外銀行借款保證、購買機器設備分期付款、發行公司債及商業本票保證、投標押標金保證及履約保證金保證，發行商業本票保證等。
此外，信託投資公司往往會投資若干公司，經營租賃、分期付款、或國際應收帳款買入等業務，提供週邊性的金融服務，中小企業可嘗試利用。信託投資公司目前仍受銀行法約束，業務與銀行差異並不大，由於台灣的信託投資公司本質上比較像銀行而不是信託公司，因此與信託公司的往來技巧和銀行往來差不多。
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