中觀祖師﹙公元二世紀﹚。佛在大雲經中授記云：「有『龍』比丘能弘我正教法；後於淨光世界中，成佛名『智慧生處光明如來』。」龍樹菩薩出世於南印度，因為是在樹下出生，又由於龍王請他去龍宮時悟道，所以叫龍樹。
在他二十歲時已馳名天下，舉凡天文、地理、星相、占卜及其他道術全部通達了解。他有三位好友與他程度相當也都是天資才俊，商議說：「天下義理，能夠開顯聰明增長智慧的，我們全都懂了，現在要找什麼娛樂才好呢？」討論的結果說：「世間大概就只有追求美色、放縱情慾才是一生中最大的樂趣了，但是我們是名人，一定要想個計策，否則就很難辦到。」
最後想出用隱身之藥，於是這三位好友就去找法術師，請求他教授隱身法。法術師心想：「這些人才高智達，世間一切都研究得如此透徹、廣博，如果我把藥方交給他們，就不會再來找我，不如稍作保留，一次給一點，等他們再回來時，便向他們討教學問。」有此想法後，法術師給了他們一顆青藥丸，交代以水研磨後，塗在眼皮上，自然身體就會隱身不見了。他們回去後把藥給龍樹菩薩聞一次，就知道藥草的成份及份量。當再前往法術師處，告知此青藥丸有七十種成份，並將藥名及錢兩說出來時，法術師大吃一驚，問其如何得知的。龍樹菩薩答說：「要知道一切的藥都有它的氣味及份量，我們因此得知，這有什麼好奇怪呢？」（由此可見龍樹菩薩聰明絕頂）法術師聽了，大歎未曾有，直說：「像你們這樣的人才，連名字都不容易聽過，更何況能親見本人，我又何必吝惜傳授隱身術。」
所以把他的法術傾囊相授給他們。而他們試驗此藥後，果然遊行自在，如入無人之境，因此決定到後宮玩遍全國最美的女人。結果三個月後，後宮的宮女很多都懷孕了。此事震驚了國王，國王在氣極敗壞下，仍然採用臣子的意見，把細的沙土放在每個房間門口，如果是使用法術的人，只要出現了腳印就格殺勿論，假使是妖魔鬼魅就用咒語來滅除。結果到了傍晚，果然見到四人入門的足跡，此時，數百名兵將向虛空揮刀砍伐。三個人頭都被砍了下來，而龍樹菩薩因緊跟在國王近身，所以逃過一劫。此時，龍樹菩薩深深覺醒到「貪慾」是痛苦的根源，既敗壞德行，又沾污清淨的梵行，還危害生命。於是，當下發誓：「若能逃出此次危難，便去投靠沙門，受出家之法。」
逃出後宮後，他就到一座佛寺，捨離了世間愛慾之心，出家求道，在九十天之內把南閻浮提所有的經論全部都讀遍了，想要再看佛經已經沒有新的。後來比羅師長要涅槃時囑咐龍樹菩薩：「佛法的純淨是能夠去除煩惱及污垢的，你以後要負責流布供養正法。」於是龍樹菩薩廣傳佛法。有次在那蘭陀寺說法時，看見兩位童子在聽法之後便潛入土中而去，就問：「你等何人？」答：「龍。」龍樹就吩咐他們：「請佛母——般若經上來。」龍子秉告龍王後，王說：「請尊者親自來。」於是便應邀到龍宮說法。
龍王並展現龍宮無量大乘深奧經典，並問阿闍黎這些經看過沒有，龍樹答：「你所藏的經書有這麼多，大部份我都沒看過，我現在所讀到的，已經是南閻浮提所有經典的十倍了。」龍王說：「在忉利天，釋提桓因所收藏的佛經要超過我龍宮中的百千萬倍，我的藏經還無法和他的相比。」﹙從這個地方可以印證，要成就佛道者，不是僅了解一點點的佛法就夠了，還是要廣大學。於是龍樹菩薩在讀了廣大經典後，完全通達明白一相之法，深深趣入無生實相之中，並證得無生法忍。龍王知道他已證道，就送他出龍宮。
那時南印度國王因邪見熾盛，信外道而毀謗正法。龍樹菩薩為了要度化他，拿著幟帆在國王面前行走，這樣走了七年，國王才覺得奇怪而問他：「你是什麼人，敢在我面前行走？」龍樹菩薩回答說：「我是具備一切智慧的人。」國王一聽很驚訝地問說：「你怎麼證明你是具一切智慧的人？」回答說：「國王既然想知道，只要提出問題來問，等我回答之後不就可以證明了嗎？」國王想了又想：「我是一切眾生的主人，如果我的問題能使他屈服這不足為奇，但若是說不過他恐怕顏面盡失，該如何是好？」思考良久，不能決定，最後不得已，抬頭看天說：「現在諸天正在做什麼？」龍樹菩薩答：「大王，諸天正在和阿修羅打仗。」大王聽了後，好像被噎住一般，既吐不出來又吞不下去，說他不對並沒有證據，要相信他又很難知道事情的真相，於是，龍樹菩薩說：「這可不是虛構，大王且等一下，馬上證明給你看。」說完後從天空掉下很多刀劍等兵器。國王看了說：「這些干戈雖說是武器，怎麼知道是天和阿修羅在打呢？」菩薩說：「好！你再看看。」說畢阿修羅的鼻子、耳朵從天上掉了下來。
此時國王才驚悟起來並向尊者頂禮，接受他的度化。當時宮殿裏有一萬名臣子、婆羅門等，見到此等功德，皆要求菩薩剃度出家。外道聽聞此事，全都聚集而來向尊者挑戰比賽。龍樹菩薩就以大智慧和方便言詞與諸外道辯論。對智慧不足者，尊者一言對方就屈服了；聰慧者，頂多二天對方也就窮詞莫辯了。這些被摧伏的外道，全都剃除鬚髮出家求道。總之，龍樹菩薩度化的人，經常讓國王送出十車、十車的白衣、缽，但馬上全被徒眾分光，如此地度了無量眾生。
國王有一兒名叫具能童子，當他母后送給他一件無縫天衣時，他說：「等我執掌國政的時候，再穿上這件妙衣。」母后聞言說：「你不可能執掌國政，因為你父親向阿闍黎學長壽辟谷法已得成就，他的壽命將與龍樹菩薩壽命共存亡。」於是王子去到吉祥山龍樹菩薩住處，請求菩薩滿足他的願望，布施頭顱。說完後即以利劍砍龍樹菩薩的頭，但不管怎麼砍就是不能傷一寒毛。於是阿闍黎龍樹菩薩對他說：「我過去生中曾以吉祥草殺害昆蟲命，今天才得此異熟果的報應，你當初是那隻昆蟲，今天可用吉祥草斷我頭首也。」龍樹菩薩要入吉祥山涅槃之前告訴他的大弟子提婆阿闍黎說：「佛因為大悲心憐愍眾生，所以演說甘露妙法來利益未來的眾生，正法一代代相傳，以至傳到我。我將去世，把法付給你，你要流布廣化，要以最恭敬的心來受持正法。」
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