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美聯儲靴子落地，攪動全球金融市場風暴。

 
美聯儲宣布，將聯邦基金利率的目標區間上調至5.25%到5.50%，升至2001年以來的最高水平，加息幅度25個基點，符合市場預期。值得一提的是，這是美聯儲自去年啟動本輪加息進程以來的第11次加息，累計幅度達到了525個基點。
 

【美國利率圖】

因為市場早已消化了美聯儲加息預期。因此，美聯儲宣布利率決議那一刻，金融市場幾乎沒什麼變動，全世界像是睡著了一樣。只是在美聯儲主席鮑威爾發表講話後，整個市場才“活躍”起來，出現不同程度的震盪。鮑威爾指出，仍然致力於將通脹率恢復到2%的目標。此外，對未來的加息採取依賴數據的做法，9月可能會維持利率不變，但降息為時尚早。這是整場新聞發布會最有亮點的地方，提到了9月暫停加息的可能。

基於此，道瓊斯指數上漲0.23%，為連續第13天上漲，追平史上最長連漲紀錄。國際金價連續兩天上漲。

 

美國利率達到22年最高水平

降息可能要延遲

這是美聯儲自2022年3月開始收緊過程以來第11次加息。投票委員會決定跳過6月會議，以評估加息對經濟的影響。本次加息以全票通過，完全符合市場的預期。雖然美聯儲已將利率提升到一個新高度，美國的股票市場卻不是相當的悲觀。因為不少投資者都認為，美聯儲的加息步伐已經進入尾聲。

道瓊斯工業指數實現1987年以來最長的13日連漲，截至當天收盤，道瓊斯工業指數上漲0.23%，報35,520.12點；標普500指數下跌0.02%，報45,66.75點；納斯達克指數下跌0.12%，報14,127.28點。美國股市週三收盤比變化不大，主要是因為美聯儲給未來加息留下一定的空間。

【道瓊斯工業指數一周走勢圖】

 

【標普500指數一周走勢圖】

雖然投資者都知道美聯儲本輪加息週期已經接近尾聲，不過市場對美聯儲年內還將加息1次或是2次仍然存在不確定性，就目前的時間來看，市場都在押注美聯儲會不會在9月加息。不過隨著鮑威爾講話之後，利率互換體現了美聯儲今年再次加息25基點的概率略微下降，講話前的大約50%下降到47%左右。市場押注年底前再加息一次的可能性僅為40%。

不過，對於美聯儲會不會在年內降息，大概只有極小的概率。因為在鮑威爾講話中，對於市場期待的今年年內降息，鮑威爾強調，今年不會降息，降息與否將取決於美聯儲對通脹回落至目標的信心程度。關於縮表，鮑威爾表示，利率調整和縮表是獨立的，美聯儲可能在縮表的同時降息。這也是美股三大指數集體衝高又集體回落的重要原因。下一次，美聯儲將於9月19日-20日舉行的下一次議息會議，屆時便將成為了市場關注新的焦點。

海灣國家央行緊跟其後加息，在美聯儲加息後，石油和天燃氣出口國家央行也開啟加息步伐。沙特、阿聯酋、卡塔爾、科威特和巴林央行都在美聯儲之後跟進升息，幅度均為25個基點。

摩根大通：金價年底前會突破新高

國際金價持續上漲，昨日現貨金收報每盎司1,972.1美元，上漲0.4%。美國期金收漲0.3%，結算價報1,970.10美元。

【國際金價一年趨勢圖】

受到美聯儲加息進入尾聲，全球央行“淘金”熱，以及避險需求的支撐，過去的一年時間裡，國際金價上漲15%左右。甚至在今年5月初，金價逼近2020年創下的每盎司2,075.47美元的紀錄高位。

對於國際金價未來的走勢，摩根大通認為，美國可能陷入經濟衰退的背景下，黃金將迎來機遇，並預測金價將在年底突破每盎司2000美元，並在2024年創下新紀錄，因為隨著利率開始下降，真實收益率不斷下降。不過市場也有不同的看法。未來國際金價還會受到美國貨幣政策的影響。

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