哈比樂園：快樂學習思考邏輯 可憐的現代人，享受越多，需要瞭解的也越多。 幸好，很多人也以為他懂得夠多了。 因此，可以安逸地休憩。 可恨的是，創新發明的東西越來越多。 網路時代，天天都有驚奇。 就像書籍一樣，每當好不容易讀完一本書的時候， 發現網路書城又出現許多新書， 眾多的作者又出版了10本書。 永遠趕不上時代的進步。 到底要怎樣啦！唯一的辦法， 只有快樂學習思考邏輯，舉一反三！

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主力籌碼追蹤

主力

    主力是一個概念。一檔股票的交易者中，相對交易量大，而有影響力者可以稱之為主力。但當沖為短期之擾論因素，其多空不明。另外，有些主力選擇在關鍵價位才出手，引導其他交易者，如散戶多空。這種具有影響力的操盤者，亦是主力之一。

    主力，從交易量來看，交易所有公布資料中，例如外資、投信、自營商或公股券商等。其他，股市大戶則可從券商分點來追蹤。理想是大戶從券商分點買賣，則主力吃貨或出貨的時候，就會被發現。當然，主力也可以劃撥轉帳，東進西出，或採用期貨，融券等工具。但畢竟大量就是大量，再怎麼隱藏，也可能留下蛛絲馬跡。

 

主力籌碼追蹤

    透過交易所公布的法人買賣超、券商分點等追蹤主力籌碼。以下分別說明之。相關資料可以彼此交叉比對。

一、觀察重點：投本比、外本比

籌碼大股東app，挖寶。參看投本比、外本比、主力買賣超等。

圖1  投本比、外本比

資料來源：籌碼大股東app之挖寶區

 

二、觀察重點：買賣家數差、籌碼集中度

    家數差=買家分點數量減賣家分點數量，當家數差小於0，表示買家平均數量比較大，或是大戶買進，散戶賣出。

    一般在股價相對低檔，主力吸貨時，在特定券商分點買進，會呈現買家分點數量小，買賣家數差小於0的情況。相反地，當股價相對高點，主力賣出時，會出現買賣家數差大於0的情形。當情況未明，則可以一段期間的指標來做觀察。

圖2  買賣家數差

資料來源：玩股之主力進出

 

 

三、觀察重點：主力

    一般買超第一的券商分點，及其買超占比可能為主力。若占比超過買超占比之20%，表示主力積極買進。

圖3  券商分點

資料來源：玩股之券商分點

四、觀察重點：法人持股。外資、投信、自營商等

    一般外資相對重要。抓一段期間列如3個月，籌碼比率變動較大者，了解其買進、賣出原因。

圖4 大戶籌碼

資料來源：玩股之大戶籌碼

 

 

五、觀察重點：各持股級距之持股比率與持股人數

    持股人數主要是大股東、千張大戶對公司前景的態度。若千張大戶持股比率上升，則對公司或有正面的看法。

圖5  千張大戶持股比率%

資料來源：Goodinfo之持股分級-比率

 

 

    配合各持股等級之比率，再加上各持股等級之人數，可以解讀大戶對公司前景的態度。一般假設大戶對公司的前景比較關心，比較了解。因此，其買賣動向亦表示其態度。

圖6  千張大戶人數=5

資料來源：Goodinfo之持股分級-人數

 

 

六、觀察重點：董監持股

    董監與內部人，如經營團隊、經理等的持股比率，一般不常變動。但若變動，例如申報轉讓，可能是為理財贈與，或認為股價已達相對滿足點。當然，申報轉讓的數量達相當數量，比較有參考的價值。

圖7  董監持股比率

資料來源：Goodinfo之董監持股

 

結語

    有關籌碼的數據，一般為當天收盤至傍晚5-6點才公布。主要可以參考一段期間的變動或突發大量來觀察判別。

    對於外資、投信的持股，因為外資、投信研究部的篩選，因此可以視為重要的參考。其他如ETF之納入股票池，或MSCI持股比率的調整，都會影響基金的持股，進而因為法人買賣超而影響股價。