活泉茶館399－以債養債
2014年6月9日
2007年母親節前夕，看到報紙刊登慶祝母親節，定期定額投資基金手續費打六折，在5月14日便定期定額投資了一檔新興國家固定收益基金，每個月扣款含手續費共3027元，是一檔季配息的債券型基金。
最近突然發現，它的配息每季已經超過3000元了，這讓我想到另一種操作策略。
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日期
|
投資金額
|
至前一個月累積投資金額
|
配息日期
|
季配息金額
|
預估年報酬率
|
|
2011/10/27
|
3027
|
160431
|
2012/10/13
|
1761
|
4.4%
|
|
2012/1/27
|
3027
|
169512
|
2012/1/12
|
2892
|
6.8%
|
|
2012/4/27
|
3027
|
178593
|
2012/4/16
|
2306
|
5.2%
|
|
2012/7/27
|
3027
|
187674
|
2012/7/12
|
2481
|
5.3%
|
|
2012/10/27
|
3027
|
196755
|
2012/10/11
|
2729
|
5.5%
|
|
2013/1/27
|
3027
|
205836
|
2012/1/14
|
4551
|
8.8%
|
|
2013/4/27
|
3027
|
214917
|
2013/4/11
|
3040
|
5.7%
|
|
2013/7/27
|
3027
|
223998
|
2013/7/11
|
2886
|
5.2%
|
|
2013/10/27
|
3027
|
233079
|
2013/10/11
|
3196
|
5.5%
|
假如我們定期定額投資一檔年配息率為5%的債券型基金，為了方便計算，我們把每月投資3027元變成每年(12個月)投資一筆36324元，每年也只配息一次，並且把當年的債息全配出，基金的價格也固定不做波動，我們可得到下表：
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第n年
|
扣款日
|
累計投入金額
|
扣除手續費金額
|
配息日
|
5%的配息金額
|
|
1
|
2015/1/1
|
36324
|
36000
|
2015/12/31
|
1800
|
|
2
|
2016/1/1
|
72648
|
72000
|
2016/12/31
|
3600
|
|
3
|
2017/1/1
|
108972
|
108000
|
2017/12/31
|
5400
|
|
4
|
2018/1/1
|
145296
|
144000
|
2018/12/31
|
7200
|
|
5
|
2019/1/1
|
181620
|
180000
|
2019/12/31
|
9000
|
|
6
|
2020/1/1
|
217944
|
216000
|
2020/12/31
|
10800
|
|
7
|
2021/1/1
|
254268
|
252000
|
2021/12/31
|
12600
|
|
8
|
2022/1/1
|
290592
|
288000
|
2022/12/31
|
14400
|
|
9
|
2023/1/1
|
326916
|
324000
|
2023/12/31
|
16200
|
|
10
|
2024/1/1
|
363240
|
360000
|
2024/12/31
|
18000
|
|
11
|
2025/1/1
|
399564
|
396000
|
2025/12/31
|
19800
|
|
12
|
2026/1/1
|
435888
|
432000
|
2026/12/31
|
21600
|
|
13
|
2027/1/1
|
472212
|
468000
|
2027/12/31
|
23400
|
|
14
|
2028/1/1
|
508536
|
504000
|
2028/12/31
|
25200
|
|
15
|
2029/1/1
|
544860
|
540000
|
2029/12/31
|
27000
|
|
16
|
2030/1/1
|
581184
|
576000
|
2030/12/31
|
28800
|
|
17
|
2031/1/1
|
617508
|
612000
|
2031/12/31
|
30600
|
|
18
|
2032/1/1
|
653832
|
648000
|
2032/12/31
|
32400
|
|
19
|
2033/1/1
|
690156
|
684000
|
2033/12/31
|
34200
|
|
20
|
2034/1/1
|
726480
|
720000
|
2034/12/31
|
36000
|
當我們投資到第20年時，庫存債券所產生的債息(36000元)就足夠我們每年的投資額了！第21年起，我們不必再付錢來買基金，從此以後我們就可以實現「以債養債」了！
當然，如果我們能把每年配發的債息都留存下來，這樣第1至第19年所累計的配息總共會有345078元，把這金額除以36324元(345078/36324=9.5) ，也就是如果之前配息不花掉，我們更可提早9年達成「以債養債」的願望！
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第n年
|
扣款日
|
累計投入金額
|
扣除手續費金額
|
配息日
|
5%的配息金額
|
累積配息金額
|
以債養債後剩餘金額
|
|
1
|
2015/1/1
|
36324
|
36000
|
2015/12/31
|
1800
|
1800
|
|
|
2
|
2016/1/1
|
72648
|
72000
|
2016/12/31
|
3600
|
5400
|
|
|
3
|
2017/1/1
|
108972
|
108000
|
2017/12/31
|
5400
|
10800
|
|
|
4
|
2018/1/1
|
145296
|
144000
|
2018/12/31
|
7200
|
18000
|
|
|
5
|
2019/1/1
|
181620
|
180000
|
2019/12/31
|
9000
|
27000
|
|
|
6
|
2020/1/1
|
217944
|
216000
|
2020/12/31
|
10800
|
37800
|
|
|
7
|
2021/1/1
|
254268
|
252000
|
2021/12/31
|
12600
|
50400
|
|
|
8
|
2022/1/1
|
290592
|
288000
|
2022/12/31
|
14400
|
64800
|
|
|
9
|
2023/1/1
|
326916
|
324000
|
2023/12/31
|
16200
|
81000
|
|
|
10
|
2024/1/1
|
363240
|
360000
|
2024/12/31
|
18000
|
99000
|
支付定期定額款到第10年為止
|
|
11
|
2025/1/1
|
399564
|
396000
|
2025/12/31
|
19800
|
118800
|
82476
|
|
12
|
2026/1/1
|
435888
|
432000
|
2026/12/31
|
21600
|
|
67752
|
|
13
|
2027/1/1
|
472212
|
468000
|
2027/12/31
|
23400
|
|
54828
|
|
14
|
2028/1/1
|
508536
|
504000
|
2028/12/31
|
25200
|
|
43704
|
|
15
|
2029/1/1
|
544860
|
540000
|
2029/12/31
|
27000
|
|
34380
|
|
16
|
2030/1/1
|
581184
|
576000
|
2030/12/31
|
28800
|
|
26856
|
|
17
|
2031/1/1
|
617508
|
612000
|
2031/12/31
|
30600
|
|
21132
|
|
18
|
2032/1/1
|
653832
|
648000
|
2032/12/31
|
32400
|
|
17208
|
|
19
|
2033/1/1
|
690156
|
684000
|
2033/12/31
|
34200
|
|
15084
|
|
20
|
2034/1/1
|
726480
|
720000
|
2034/12/31
|
36000
|
|
14760
|
|
21
|
2035/1/1
|
762804
|
756000
|
2035/12/31
|
37800
|
|
16236
|
文章定位：
