「股票式」基金投資 半年賺進38%
分類：投資理財
2012/07/27 08:56
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「股票式」基金投資 半年賺進38%
撰文者：陳淑泰
30歲後重新學理財的呂建明，上完「理債」、「存錢」兩堂課後，目前最大的一筆投資就是2009年買的房子。他努力考證照、替自己加值，做好理財顧問，讓自己的獎金跟著客戶資金一起成長，去年3月進入外商銀行新莊分行時管理資產僅100萬元，1年後成長200倍、已衝到2億元。
呂建明的理專資歷只有一年半，到底有什麼魅力受到客戶信任？原因在於他將嚴謹的證券分析學理應用到基金投資上，運用股票投資的技術，搭配認真蒐集國際財經的基本面，研發出「股票式」基金投資術，成功運用在實戰中，讓客戶獲益匪淺。譬如，客戶去年跟著他「危機入市」，買泰國市場、礦業及東協3檔基金，半年就賺進38%，整體客戶按他的資產配置建議，也有15%～20%獲利。
5竅門執行「股票式」基金投資術
呂建明的「股票式」基金投資術，可分為5個竅門：
1.波段操作，20%停利
股票想賺大賠小，波段操作是重要法門，呂建明認為投資基金也能波段操作，買低賣高，就能拉高報酬。他把每個國家都看成一檔股票，挑買點是看該國的主要證券指數K線，當反覆打底之後，出現帶量上揚、脫離底部的，他會建議客戶買進，但若築底失敗再破底，則不碰。例如去年5月香港國企指數在5月間完成底部，6月初挾量走紅，他在6月8日建議客戶買進中國或大中華基金，果然半年投資報酬率達20%以上。
至於波段賣點，呂建明設定報酬率已達20%以上就可以停利；如果布局完成後6～8個月，漲幅低於20%，基於資金效率考量，也應該先出場，再找其他機會。他說，每個市場一年中一定會有高低點，高點到了就要賣，除非是大牛市，才會全年都漲不停。
買進後如果虧損，則應確認該市場是否有基本面的重大變化，若有則要立刻停損出場，若沒有則可考慮逢低再攤平。
2.薪水族採定期定額，大筆資金分3∼4批進場
呂建明認為，薪水族可以定期定額逐月買進，2～3年的多空循環結束後獲利出場。如果是有一筆超過百萬元的資產要買基金，則建議單筆投資，但單筆不是一次買進，而是分成3～4個月、每個月買進一次。
他解釋，這和定期定額法不一樣，每月定期定額買10年、共120次，買進價位僅是一個平均數；而單筆分批進場法是延續波段操作的概念，分析、執行買進時點，盡量在3個月中選擇低點進場，是一種降低買入價位風險的方式，就像股票「買黑（當日下跌）、不買紅（當日上漲）」的道理一樣。
3.依基金公司的專長挑選
呂建明初期挑基金以績效為準，接近「4433法則」，但挑久之後，他也發現各家基金公司有不同的專長，就像在每個產業都應該買領導股，例如想買能源、礦業類，就可以挑貝萊德；亞洲股票，可以選摩根富林明；高收益債券則選聯博。這可能是每家公司的研究團隊都有其特別深耕的領域，因此這些「領導」基金，平常表現穩定、多頭績效又特別突出。此外，他發現最近2年也有幾家基金公司旗下的所有基金都表現不好，投資人就應該暫時避開，不要買他們的產品。
4.危機入市
這個顛撲不破的股票投資道理，運用在基金上，勝率更高於股票。因為當危機來時，可能買點對，卻挑錯股票，不賺反賠；但基金因為投資標的分散，在危機過後，一般都有正報酬。若挑中好基金，可能多賺；績效差的基金，頂多就是少賺點，不至於沒賺還倒賠。例如去年泰國紅衫軍事件，呂建明建議客戶買進，大賺15%出場；日本發生芮氏規模9.0的地震，日經指數蒸發20%時、他也Call客戶搶反彈。呂建明說，震災重建雖費時，但1995年阪神地震之後，日經指數2個月就漲回到起跌點。
不過呂建明說，當市場有短期利空，他Call客戶建議買進，通常只有2成的人會真的執行，另外8成的人會因恐慌不敢買；很符合投資學教科書裡28法則——會賺到錢的就是那2成的人，逆向操作通常是贏家，就像巴菲特的名言「當別人恐懼時應該貪婪」。
5.依年齡調整資產配置
與其依個性來決定資金配比，不如依年齡，因為當多頭市場時，人人都是積極型；空頭時，人人都變保守型。45歲以下的青壯年上班族，波段操作基金的比重可拉高到1/2，資金運用會更有效率，即使碰到市場意外重挫，也不至於影響正常生活；但50歲以上的人，或是已經提前退休、無固定收入者，波段操作則不宜超過1/3，其餘的錢則最好放在全球債券型基金。
【延伸閱讀】專家建議
南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中：危機入市仍須分析基本面
發生天災時，「危機入市」的確可以搶到一些市場反彈的報酬，但仍要配合基本面的分析，並考量變數風險。例如這次日本強震，儘管有人擔心日本政府財政惡化，但日本政府以內債為主，我認為未來的重建商機反而有機會讓日本經濟加快復甦。不過，搶短的風險仍包括：核災事件的變化，電力回復速度等等，會不會走到最壞狀況——再一個失落的10年，仍需要密切觀察。
【延伸閱讀】每年必做的3類股
呂建明跟多數上班族一樣，無法盯盤，因此必須採取不盯盤的股票操作術。他的方法是：抓出特定時間會有表現的類股，依時序操作，賺取波段。以下3類股票則是每年必做的類股。
(1)有公司派護盤的集團股，通常在股東會、7或8月除權息期間、年底作帳時，股價會有較大波動。
(2)遊戲、觀光、飯店等假期概念股，每年7月起為暑假銷售旺季，因此在暑假前的4、5月間會提前反映，股價通常會走強。
(3)塑化類股因為年度有歲修或是隨油價波動，通常第4季中秋節後是買點，抱到隔年第1季找賣點。
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