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由27國金融監管代表組成的巴塞爾銀行監理委員會在本月12日宣布新巴塞爾協定（Basel Ⅲ），規定將提高銀行的資本要求，但給予長達8年的時間讓銀行進行調整。這項新規定一公布，全球金融界都給予掌聲回應，各地股市也以利多視之。因為其實新巴塞爾協定的內容與剛平息的金融海嘯有著因果關係。而新協定究竟代表什麼意義，這是個值得探討。

根據所發表的新巴塞爾協定，銀行資本適足性仍維持8％以上，但須加上2.5％的緩衝資本，使得總資本占風險資產的比率提高至10.5％。其中，銀行的普通股權益資本比率必須在7％以上。若低於7％，銀行必須保留盈餘以儘快達成目標，也就是需透過增資來達成。此外，銀行第一類資本（Tier I）適足率將由目前4％提高至6％。

 

以台灣銀行業為例，按照新巴塞爾協定，其資本結構中的「普通股」比率將由現行的2％提高至4.5％。這固然能大大提高銀行經營對抗風險的能力，但也自然減縮其自有資本的信用擴張槓桿。新規定將使銀行信用擴張縮小，抑制其可供創造的盈餘空間，帶來營利率的壓力。另外，也帶來較大的增資壓力。以台灣銀行業為例，在銀行資本結構中，普通股比重將從現在的2％提高至4.5％，再加上2.5％的緩衝資本，則將高達7％，為原本2％的3.5倍，增幅可觀。因此依目前國內37家銀行在網站上揭露的風險性資產來看，初估至少需要現金增資數百億元。

 

目前銀行業普通股比重低於7%者，主要是公股行庫與中小型銀行；至於大型民營銀行的普通股比重應該都已達到新標準。台灣銀行業的第一類資本應該比率符合新規定，但因為組成成分複雜，如果按照新規定提高普通股比重，銀行勢必要辦理現金增資。

因為這項方案生效，自2016年，金融業每年必須多提撥準備資金，因應景氣轉壞之用；原先用來評估銀行財務優劣的指標，除了資本適足率（BIS）及第一類資本（Tier 1）等，未來也首度新增普通股比率做為財務指標；為了符合要求，銀行勢必得辦理現金增資，所以銀行股東得多拿錢出來。所以台灣銀行股的股東們準備掏錢出來吧!

 

其實銀行或以前的票號自古就是一種很特殊的行業，除了經營必須獲得許可外，銀行因為從事各種信貸，因此也是一個信用創造或貨幣創造的機構。同時銀行規模若大到一個程度，整個社會就有不能讓銀行倒閉的風險。如此一來，即便銀行出了常軌，社會或政府最後必然需伸出援手援助，這也會助長了所謂的道德風險。所以如何管理金融機構常常出現兩難局面。

 

無奈基於現實，新巴塞爾協定在改善銀行資本適足性上，依然向現實妥協，給了長達8年的調整期。顯然海嘯過後，各界對金融管理趨嚴的看法也鬆緩許多。問題是，這份妥協的監管，會不會為一下回合的風暴埋下隱憂？這只有未來歷史才可能證實得了。不過在歷經這次金融海嘯的慘痛教訓後，希望金融業應該學會部分的自制，因為這才是避免下次再犯錯的治本之道。