Ez法科有聲書 版主酷愛閱讀，自創"Ez法科有聲書"，通過會計師法科考試，幫助自己也許多人考試準備的過程與夢想。更運用會計所學進行價值型投資，也小有收穫，希望部落格的文章與心得也能對你受益。 歡迎討論 Google搜尋關鍵字:EZ法科有聲書!

18愛的鼓勵 1訂閱站台

現金流量分析



前言

有錢不是萬能，但是沒錢萬萬不能

現金確實可以解決很多的問題，只要有錢!

例如：購買研發專利、市場行銷、購併公司、購買人才、機器、廠房、購買自家股票、發放紅利激勵員工等

很少聽過因為現金擁有很多倒閉，到是多因為資金周轉不靈而關門

所以要如何判別一家公司的現金多寡呢?



現金流量表

現金的來源或是支出可以分為三大類：營業活動、投資活動、融資活動

營業活動可能比較好理解

投資活動跟融資活動如何區分呢?

原則上，

1. 只要會導致負債增減變動的現金支出或是收入，就是融資活動

2. 投資活動，也表示現金的支出或是收入都跟 "資產" 增加減少有關



賺錢的公司一定有大量的現金流入?

這是一個很普遍的迷思，也是常會讓投資者血本無歸的迷思

明明帳面上每股盈餘 EPS 很賺錢，但是公司居然周轉不靈倒閉



因為會計學上是用權責基礎入帳，而非現金基礎入帳，

所以記帳收入，並不一定代表收到現金，因為該收入可能為應收帳款



如何看出該公司現金流量

看到"現金流量表"時，

直接看最下面的一欄 "本期現金流量"

當然這個值我們希望都是正數 and 每期都是正數

就表示每一期的現金流量都是流入公司



簡單的現金流量分析

期初現金餘額 + 營業活動現金流量 - 現金流出 = 期末現金餘額



我們希望營業活動可以為我們帶來公司所需的營運資金

但是如果營業活動現金流量為負數..(支出大於收入現金)

導致期末現金餘額為負數的話

那麼表示該公司未來的一年就要準備籌資..

籌資的方式不外乎..借款或是股東出資



流動性分析

另一個問題是，那到底現金要擁有多少才夠?

例如，我是網拍的公司現金 100 萬可能就很足夠，但相對的鴻海這樣的製造業，現金100萬可能就相對不足

所以現金的足夠性是相對的..那有什麼簡單或是客觀的指標可以得知呢?



待續......

(如果這篇文章對你有所幫助，也讓我知道..)