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財務報表分析之應用 --- 如何判別地雷股 and 壁紙

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我們希望用便宜的市價買進最優秀的公司，

當然有些本身體質已經有問題的公司，也會相對十分"便宜"，

如果依照巴菲特的理論的話，這些是我們特別要注意並且避開



當然有人會質疑，可是這些公司只要有轉機 or 轉虧為盈，未來股價就會看好不是嗎?

也對，但是這也意味著要冒著極大的風險與不確定性!!



那到底是哪些指標可供參考呢?

指標1：變更交易方法或處以停止買賣者
=> 例如停止買賣，全額交割等等

指標2：最近期財務報告每股淨值低於 10 元且上市後最近連續三年度虧損者
=>淨值低於 10，表示該公司所有的資產都不是那麼值錢 AND 若又連續三年虧損那就要注意了


指標3：最近期財務報告每股淨值低於10 元且負債比率高於60 ％及流動比率小於1.00 者（金融保險業除外）
=>A. 負債比率高於 60%，資產10元有6元是舉債借來的，
=>B. 流動比率 < 1，表示公司目前手頭上的流動資產還不足以支應流動負債

指標4：最近期財務報告每股淨值低於10 元且最近兩年度及最近期之營業活動淨現金流量均為負數者
=>營業活動現金流量 < 0，表示公司整年的營業，每年的現金餘額每年持續的在減少，沒有因為營業OR銷貨而增加現金流入

指標5：最近月份全體董事監察人及持股10%以上大股東總持股數設質比率達9 成以上者
=>設質，簡單就是說公司的大股東都把股票拿去跟銀行貸款

指標6：最近月份資金貸與他人餘額占最近期財務報告淨值比率達30 ％以上者（金融保險業除外）
=>公司的資金有 30%以上都貸與他人，很有可能造成資產掏空的現象

指標7：最近月份背書保證餘額占最近期財務報告淨值比率達150 ％以上者（金融保險業除外）
=>公司當保證人，該保證的金額超過公司淨值 150%以上，如果到時候債務人還不出錢，該公司整間賣掉都不夠賠

指標8：董事、監察人連續3個月持股成數不足者
=>巴菲特也好、主管機關也好，都會希望公司的董事能持有公司一定比率的股票，與公司共生共存
如果董事都沒有辦法達到主管機關所要求最低持股成數的話，那就怪怪的囉.


希望這些指標對於在研讀財報的時候有不同的了解