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黃金現貨大科普

 

現貨黃金（XAUUSD）又稱為倫敦金，以倫敦市場的報價為基準。現貨黃金以美元為貨幣單位，以金衡盎司為合約單位，1金衡盎司黃金約為31.1克。

 

如何報價？

 

現貨黃金的報價來源和方式與現貨白銀相同，都是基於倫敦現貨市場的交易員、投資者、銀行、現貨商等不斷買賣，從而實現連續報價和超高交易量。

 

現貨黃金的用途沒有白銀那麼廣泛，每年的消耗量當中，珠寶首飾行業佔一半，投資交易需求佔30%左右，中央銀行的儲備需求佔15%左右，技術製造領域也對黃金有所需求，但需求量佔比較低，不足10%。

黃金的特性

 

黃金擁有「避險之王」的稱號，因為它具備四大特性。

 

第一是高流通性和稀缺性，黃金的日交易量可以達到1455億美元，處於極高水平；

 

第二是避險屬性，高風險時期是資金的避風港，宏觀經濟越差，黃金價格越高；

 

第三是對沖股市下跌風險，這一點在2020年2月和3月份美國頻繁熔斷後表現的最為突出；

 

第四是對抗貨幣貶值，當美聯儲執行過度寬鬆貨幣政策時，黃金價格將水漲船高。基於以上獨一無二的特徵，黃金成為MT4中最受關注的交易品種。

MT4中的現貨黃金是CFD產品，只提供報價和交易，並不支持現貨提取或者交割。一手現貨黃金CFD合約的單量是100盎司，假設黃金最新報價為2314美元的話，一手合約的總價值為23.14萬美元。100倍賬戶組下，一手黃金的保證金為1000美元；200倍賬戶組下，一手黃金的保證金為500美元；400倍賬戶組下，一手黃金的保證金為250美元。

 

可交易時段為北京時間的週一至週五，上午6:01至第二天上午4:59，全天累計可交易23小時，剩餘1小時為結算時間。

 

現貨黃金的買賣存在調期庫存費（也叫隔夜利息），按照目前的利率環境看，買單需要支付調期庫存費，賣單能夠獲得調期庫存費。

長周期來看，近20年黃金的走勢分為5個階段：

 

1. 第一階段：2008年10月至2011年9月；

2. 第二階段：2011年9月至2015年2月；

3. 第三階段：2015年12月至2020年8月；

4. 第四階段：2020年8月至2022年10月；

5. 第五階段：2022年10月至今。

 

關於現貨黃金的常見問題：

 

1、現貨黃金和現貨白銀誰的波動率更高？

 

大部分情況下，價格更高的品種，波動率更高。但是，對於貴金屬來說，黃金的報價更高，但每日的漲跌幅低於白銀。

 

2、用金銀首飾進行保值增值划算嗎？

 

可以購買金銀首飾進行保值，但需要承擔較高的加工費，並不划算。

3、黃金的檔次怎麼區分？

 

黃金根據「K值」來區分檔次和價格，K值越高，代表含金量越高，對應不同的名稱。下圖是「K值」、「俗稱」和黃金含量百分比的對照表，可做參考之用。檔次最高的是「純金」，金含量為99.99%，這也是現貨黃金CFD所對應的黃金報價。

风险提示、免责条款、特别声明：

 

市場有風險，投資需謹慎。以上內容僅代表分析師個人觀點，不構成任何操作建議。請勿將本報告視為唯一參考依據。在不同時期，分析師的觀點可能發生變化，更新內容不會另行通知。

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