週期型股票是股價相對較高並隨著經濟的周期波動而上升或下跌，支付股息通常非常高的股票，也是也是數量最多的股票類型。最明顯的特點就是，行業以及股價會隨著經濟周期的起伏波動。當經濟高速增長時，市場對此類產品的需求增加，行業景氣程度上升會刺激股價上漲。
週期型程度較高的行業：
1、大宗原材料行業：鋼鐵、有色金屬交易，化工等。大宗原材料是行業的基礎，其價格和相關企業的利潤也與經濟周高度相關。
2、建築材料工業：水泥、玻璃等，與經濟周期中建築需求的變化有關。
3、資本密集型領域：工程機械、機床、重型卡車、設備製造等。
4、非必要消費領域：汽車、高端白酒，高端服裝、奢侈品、航空、酒店等。
5、金融服務領域（保險業除外）：由於與工 商業和居民消費密切相關，也有顯著的周期特徵。
週期板塊包括：種植與林業、養殖業，農產品加工、鋼鐵、新材料，建築材料，通用設備、化工產品、化學合成材料、化工新材料、農業服務、煤炭開採加工、石油開採、電子製造、汽車、計算機設備、通信設備，運輸設備服務等。
不同於成長型行業，公司業務會處於持續擴張的狀態，週期型行業中公司的發展過程經歷週期性的循環反复。當經濟周期處於擴張階段，選擇週期性股票的優勢更大，因為市場對這些行業的產品需求會增加，帶動企業業績的改善，令股票受到追捧。
從央行政策看，當處於寬鬆的貨幣環境時，週期型股也會受益於低利率及成本優勢，企業生產活動的擴張有利於股價的上漲。不過隨著產能擴張，過剩的產量就會暴露，產品下跌拖累行業景氣程度下降，企業盈利水平下降影響估值，股價開始向下，形成周期型循環。
對於週期類的股票，採用PB估值相對於PE估值是一個更為可靠的方法。尤其是在周期的底部時，這類週期性股票的股價常常會大幅度的低於每股資產凈值，一旦週期進入上升階段，股價往往會數倍於每股凈資產。
賣出週期型股票的最佳時機是在公司增長達到頂峰、週期即將結束時。比如周期型行業中最典的就是資源股，通常大宗商品價格下跌就是賣出的信號，比如與水泥、鐵礦石、原油相關的企業，同時還要留意季節性因素的影響，比如夏季出行高峰應該被視為原油交易需求的旺季。
由於受到經濟周期運轉的影響，所以時機選擇是投資週期型公司股票的關鍵：
結合宏觀經濟周期，從所在的行業周期變化識別趨勢或方向；
選擇在估值合理的水平買入，根據行業周期數據進行平均估值；
選擇業內的龍頭，在所處行業或區域佔有一定的地位，大型的公司相對安全性較佳，個股的漲跌往往對其他同行業板塊股票走勢起引導作用。
而周期型行業又和非週期型行業相對應，後者指的是不受宏觀經濟影響的行業，不存在特定的周期時間，比如食品、醫藥、服裝、糧食和交通運輸等提供生活必需品的行業，相比之下這一類的股票受益相對平穩，所以也屬於防守型股票，當市場行情不佳時，就會受到投資者的青睞。
成長股主要是指處於快速發展階段的公司發行的股票，發展空間和潛力較大，發展初期，股票收益率低，股價相應較低，但公司的利潤在每個經濟周期的上升期達到一個新的高峰。所以成長股也可以視為“潛力股”，股價通常受經濟周期的影響較小。
不同於週期型股票具有鮮明的行業定義標準，以及能夠根據周期性宏觀經濟影響進行基本面分析，成長型股票其自身行業屬性與企業生命週期決定了其基本面分析無法像傳統行業那樣按部就班。
對於成長股的判斷標準可以參考：成長股投資的鼻祖費雪認為公司的產品或服務有沒有充分的市場潛力是判斷成長股的重要標準。同時，彼得林奇認為成長股的界定需要以高速的營業收入和淨利潤增長為標誌，例如快速增長型公司其年平均增長率為20％～30％。
成長型股票多出現在高科技領域，或者處於新興行業或者快速發展中的行業（比如當前熱門的新能源、生物醫藥行業），如穀歌，特斯拉和亞馬遜，就是經典的成長股，這些公司的收入或利潤增長速度在幾年內顯著高於傳統行業，未來具有很大的成長空間，看重的是估值跟業績增長的可持續性。
作為成長股，市場對其前景和信心是決定股價的最關鍵要素，此類行業的發展具有階段性，需要靠強勁業績增長的拉動，所以具體結合公司的營收增長、競爭優勢、每股收益、銷售額等指標進行對比判斷：
營收增長是淨利增長的基礎，所以在營收上必須有穩定甚至加速增長的表現；
每股收益是綜合反映公司獲利能力的重要指標，可以用來判斷和評價管理層的經營業績；
作為中長期投資，需要尋找具有行業地位的龍頭企業，其成長的速度要高於整體金融市場和本行業的增長速度，更加具有競爭優勢。
這些公司短期內往往派發很少的股息或者不派息，而是將經營利潤投資於未來發展，以便在未來產生更多的利潤或收入，所以具有高資本開支和高投入研發等特徵。留意的是，成長股的價格往往會因公司的經營狀況變化發生變化，其漲跌幅度較之其它股票更大，所以通常也是尋求高回報投資者偏向的種類。
而成長型股票也容易和價值型股票有所混淆，價值型公司是指那些因為各種原因股價被低估的公司，其賬面值比市價高的股票，是同其賬面值比較，股票交易價格較低，但這裡的原因不包括收入增長的潛力。而其實許多股票或行業都會因為其市場價格的波動而在價值型與成長型之間來迴轉換，如近幾年蘋果公司經從成長型向價值型的轉變討論就一直存在。
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