美聯儲將於北京時間週四凌晨2:00公佈最新利率決議，02:30美聯儲主席鮑威爾將舉行新聞發布會。預計政策聲明將對經濟的複蘇維持樂觀展望，並強調通脹持續上行風險有限，整體基調會比3月份更為積極，而這一次市場更多聚焦在美聯儲是否會開始討論削減量化寬鬆。
在美聯儲召開決議前，美國各項經濟數據的改善有目共睹，隨著疫苗普及率上升，就業市場幾乎所有領域都出現廣泛增長，包括零售、餐飲、休閒和酒店等受疫情影響的行業，3月新增就業崗位91.6萬個，為半年來最快增幅。4月份製造業活動指數創紀錄以來的最高水平，市場樂觀期待今年美國經濟有望以40年來最快的速度增長。
本次決議最大看點和懸念
在經濟動力牽引下，利率市場已將美聯儲的首次加息提前至2023年3月，意味著可能在2022年初就開始削減購債，然後需時一年才能完成，為啟動加息做準備，意味著向市場發出信號的時間點已近，所以市場希望看到美聯儲何時開始考慮縮減每月1200億美元的規模的信號。
但是這次可能“時機未到”，美聯儲大概率重申“耐心”的立場，即便在鮑威爾的發布會上，可能會三緘其口，不希望提前給市場釋放任何收緊政策的信號，而是強調在就業和通脹兩大目標取得“實質性進展”前不會輕易撤出寬鬆，甚至可能稱削減購債還“為時尚早”，因為不想市場出現削減恐慌。雖然美聯儲一直有意模糊如何定義“實質性的進一步進展”，但接受彭博社調查的經濟學家預計，在失業率為4.5%左右、通脹為2.1%時，美聯儲將開始縮減購債。
鮑威爾此前已經明確，如果要開始削減，會提前溝通知會市場。但是用什麼樣的方式溝通才不至於驚擾市場，對美聯儲來說可能是一個挑戰。而發出信號的具體時間，更有可能在下半年，6月份的會議上將發布最新的經濟和點陣圖展望，或許也是開始向外界傳達立場的好時機。
通脹預期續升但不會改變美聯儲立場
對於通脹，從近期美債市場的走勢來看，市場似乎暫時“相信”美聯儲所說的不會長時間持續上漲，但是各項調查顯示民眾的通脹預期仍在上升。衡量投資者預測未來10年通脹率的指標——美國10年期盈虧平衡通脹率在周二超過了2.4% ，為2013年4月以來的最高水平。
另外據路透報導，美聯儲一項用於衡量通脹的新指標在近期已經突破了美聯儲2%的目標，為2018年中以來首次。在美聯儲決議後一天，週五美國將公佈3月PCE物價指標，市場預期核心PCE物價指數同比將加快增長至1.8% ，不排除升幅超預期，進一步推升收緊政策的預期。
市場行情展望
在美聯儲決議前，美元連續兩日小幅反彈，目前的阻力在50均線91.10上方，任何關於潛在的收緊政策的言論都可能再次引起美債收益率的上漲，同樣的對美元帶來提振，但如果美聯儲規避這樣的立場，美元可能再次失守91關口後測試本週低點90.67 。
道指兩連跌後在決議前窄幅盤整，今晚要面對美聯儲決議，另外美國總統拜登還將宣布涉及加稅等問題的一攬子社會支出計劃，增稅細節對道指帶來不確定，所以關注走勢加大震盪。4小時圖關注向上測試50均線在34000 ，更高阻力在4月中旬以來的趨勢線，如果美聯儲足夠鴿派，有望帶動突破向34271的記錄高位靠近。
美聯儲決議如果採取鴿調，堅決表明暫未到時機縮減購債，日內刷新了逾一周低位的黃金將迎來反彈，屆時上望50均線所在的1780美元，更高指向1785美元，但進一步上漲可能會受到美聯儲對於經濟更為樂觀展望的限制，如果金價上行遇阻，下方100均線在1760.80美元值得關注。
美油期貨對美聯儲的看點同樣聚焦在經濟展望和購債立場上，如果在展望更為積極的同時捍衛寬鬆立場，油價先看向63.60美元後有望測試64美元關口，更高阻力在上週高位64.36美元。但在決議之前，今晚的EIA原油庫存預計將錄得增加，意味著連續兩週上升且可能是四周以來最大增幅，屆時油價可能先小幅向下，如果來到50均線下方，則留意61.80美元的支撐。
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