美股進入“瘋狂”模式，了解完背後原因後怎麼交易？＠ATFX

2020-06-15 15:14:42| 人氣743| 回應1 | 上一篇 | 下一篇

美股進入“瘋狂”模式，了解完背後原因後怎麼交易？

昨天全球股市進入了“瘋狂”模式——集體狂跌，恐慌情緒從亞市時段就已經有苗頭，然後昨天歐洲市場繼續蔓延，一直到美股交易時段被進一步激發，VIX恐慌指數一度飆升54%，自4月底以來首次突破40點關口。

這場暴跌對市場而言有點太突然，前一天還收於歷史新高10000點以上的納指，第二天就大跌了5.3%。道指盤中暴跌近1900點，三大指數無一倖免，創3月16日以來最大單日百分比跌幅，這種跌勢甚至可以與金融危機期間相比。上周美國國債收益率曲線急劇陡峭的走勢已被逆轉，10年期和2年期公債收益率差較一周前下降了25個基點。這背後有多個因素在同時左右，無論是基本面還是投資者心理。

市場消化美聯儲鴿調

前一天美聯儲剛剛發表了悲觀經濟預期，預計今年年底前美國經濟將較上年同期收縮6.5%，失業率將達到9.3%，遠高於對長期失業率4.1%的估計。政策方面預計2020年後才會加息，而且並沒有進一步擴大量化寬鬆和購債規模，缺乏刺激利好，在市場看來這已經是最強鴿派組合。週四ATFX分析團隊撰寫的《銘添觀匯》中我們作出了相關分析，美聯儲令美股市場失望，股指下行壓力隨之增加。加上昨晚美國初請和續請失業金人數儘管稍有起色但仍表明就業市場恢復緩慢，印證了前一天美聯儲的警告，股市如預期向下。

市場情緒自我修正

美國股市從3月的底部反彈了40%以上，靠的是投資者樂觀情緒的支撐，熱錢也在不斷湧入。在美聯儲和財政部的猛藥政策下，市場想要的是V型複蘇，但事實上各項經濟數據表明復蘇沒有那麼強勁，美聯儲的悲觀聲明和警告如同對這種高漲氛圍潑了冷水，市場情緒極端看漲一旦被打壓，跌落也會更快，部分投資者先行選擇在高位了結加劇了跌勢。

美國疫情反撲跡象

過去兩週時間美國新冠肺炎病例數整體有上升的跡象，據報導目前有21個州新確診病例上升，其中得克薩斯州病例連續第三天增加，市場擔心處於恢復的經濟再度受挫。儘管現在不能對第二波疫情是否反撲妄下定論，但是市場的擔憂率先體現在了市場的急挫上。

暴跌後怎麼走？

臨近週末，市場有一定的時間去消化這波大跌，但這種恐慌情緒短期內不會輕易消散，意味著還將在低位徘徊，下週回來我們還是會看到承壓的情形，美國疫情情況和經濟數據仍是兩大左右因素，所以還是要以謹慎為主。今晚將公佈美國6月密歇根大學消費者信心指數初值，如果數據強於預期，有助提振投資者信心，股指跌勢也會緩和。下週二美聯儲主席鮑威爾將發表半年度貨幣政策報告，會是影響市場走勢的重中之重。在此之前，週一美聯儲官員卡普蘭講話和美國6月紐約聯儲製造業指數或許能先調動市場氛圍。

有機構指出，根據以往走勢，股票市場在暴跌後往往會出現較明顯的反彈。平均而言，標普500指數在下跌5%以上後的次日會反彈2.14%，次日有81.48%的時間都處於上漲。如果跌勢持續時間越長，後續反彈的幅度就可能越大，但是持續時間卻具有不確定性。

股市疲憊怎麼交易？

投資者以3月份以來最快速度拋售股市，有投資者感到恐慌，但也有投資者氣定神閒，因為他們通過差價合約交易股票市場，即便市場跌得再猛，同樣可以通過賣空來獲利。這種策略，比一些習慣於大跌之後抱有抄底心態的做法更為靠譜。美國股市自3月份底部以來的大漲，散戶被視為重要的助推因素。據路透報導，股市3月受到新冠病毒疫情影響劇烈波動的時候，新開戶數量及平均日成交量快速上漲，然而一旦市場崩盤，這些曾經是上漲拉動的主力也會恐慌逃竄。

通過差價合約交易股票市場，沒有做空限制，無論股市上漲還是下跌，都會有潛在盈利機會。昨晚道指狂瀉逾1800點，其實是一波賣空盈利的潛在機會，如果賣空一手（20個合約單位），意味著36000點的盈利可能。無論你是短線跟隨這波下跌賣空後盈利出場，還是長期看跌股票市場持有空倉，都可以根據市場變化靈活調整交易計劃。

所以順應市場方向來交易差價合約是不少精明交易者的首選，當然在市場波動如此大的情況下，並不建議投資者大舉建倉，而且通過ATFX交易指數，最高槓桿可以達1:100，投資者應該在可承受範圍內選擇適度槓桿並做好風險管理。