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2020-04-03 11:36:13| 人氣471| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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避險+波動，黃金期貨為您的交易助攻

今年以來，新冠疫情在全球範圍內持續擴散，恐慌令投資者對黃金更加青睞，在全球金融市場同步呈現大幅波動的環境下，黃金整體保持上漲優勢，上周金價更是憑藉逾8%的上漲，錄得2008年以來最大單週漲幅，將與3月低點的距離擴大至13%。期金在3月份上漲了1.9%，一季度累計上漲4.8%，為2018年第四季度以來最佳表現，同時也是連續第六個季度上漲，為2011年以來最長季度連漲。按照當前環境，金價長期看漲目標有望去到1700美元。

但黃金這一路的上漲並非“順風順水”，此次疫情同樣為黃金帶來了大幅波動。從3月6日的高位至3月中旬的低點，期金一度跌去逾200美元，現貨黃金也曾錄得六連跌。截止週二，期貨黃金已經錄得三連跌，為3月10日以來的首次，1609-1603美元（布林帶中軌&23.6%斐波回檔位）已被跌破，1600美元關口成為初步阻力，下方需進一步關注1585-81美元支撐，更低的目標位看向1550/1510美元。
可以看出，環球金融市場跌宕起伏，黃金價格波動也一直在伴隨。自2月20日以來，金價每週波動幾乎都保持在100美元左右，為投資者提供了更多的短線獲利機會。
儘管投資黃金並不會提供分紅或者利潤，但黃金一直存在於資產組合當中，得益於黃金與生俱來的避險屬性。目前來看，全球疫情前景仍存在很大未知，隨著全球央行不斷加碼寬鬆對抗疫情，低利率時代讓投資者在固定收益資產上的利息進一步縮水，投資者轉投其他市場。同時央行們的資產負債表提升至全球金融危機水平甚至更高水平，有充足的流動性提振金價，投資者仍將繼續湧入黃金。
美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，近幾週基金經理一直在提高其在黃金期貨中的淨看漲頭寸，上週ETF持倉增持逾55噸，續刷2016年10月以來新高。而空頭正在加快速度退出市場，各種數據表明投資者對黃金的投資需求非常高漲。
在投資者尋求避險為主題，而且市場多番出現波動行情的背景下，ATFX在原有現貨黃金交易的基礎上，再推出黃金期貨交易，可以說順應了市場的需求，豐富投資者對黃金交易產品的選擇，並有效緩解市場流動性問題，投資者可以更好地抓住投資機遇，充分利用市場行情順勢而為。
選擇ATFX交易黃金期貨五大優勢：
點差低至0.45，盈利空間大；
 
槓桿比率高，資金利用率高；
 
雙向交易，漲跌均可盈利；
 
支持T+0，短線交易機會多；
 
固定交割期，到期日自動平倉。
黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約。但相比起現貨市場，黃金期貨的流動性更為充足，因此不容易出現滑點或者是點差擴大的情況。記得兩週以前，黃金市場出現了前所未見的流動性問題，黃金現期貨價差一度擴大至約35美元/盎司，這是非常罕見的水平，多家平台出現點差嚴重擴大，甚至是不能買賣的問題，背後原因就在於現貨黃金的短缺，流動性提供商在報價上遇到挑戰。
在全球流動性遭到擠壓的情況下，黃金期貨具備充足流動性的特點，可以說作為現貨黃金交易的補充，讓投資者有更靈活的交易操作空間。現貨和期貨市場價格具有相關性，讓一個市場的收益可以抵消另一個市場的損失，投資者可以同時交易兩者來對沖風險，增加盈利機會。
說到黃金現期貨價差，我們還要了解另外一個特點，在市場供求關係正常情況下，一般黃金期貨價格會高於黃金現貨價格。除了期貨多出來的倉儲和財務費用外，還要了解到黃金期貨價格是對未來黃金價格的預測，在價格趨於上漲的情況下，也就是投資者看多金價前景時，期貨價格會高於現貨價格；在價格趨於下行時，期貨價格低於現貨價格，因此從兩者的價差也可以判斷市場對金價情緒偏多還是偏空。
在3月25日歐市盤中，現貨黃金價格一度跌破1600美元，期貨黃金價格雖然同樣回落，但仍維持在1640美元之上，也就是說兩者的價差去到了40美元以上，除了現貨黃金供應短缺問題外，也可以看出投資者對黃金的看漲情緒增強。
ATFX提供的黃金期貨合約是以差價合約形勢進行交易，目前交易的是紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的6月黃金期價。黃金期貨合約大小為100盎司每手，意味著價格每變化1美元，期貨合約價格就會變動100美元。交易不是直接支付黃金價格，而是利用保證金去交易，然後藉助槓桿擴大本金，如果方向判斷正確，那麼盈利空間也會增加，當然如果判斷失誤，損失也會放大，所以投資者要充分了解機會和風險並存對盈利的影響。
雙向交易的優勢能夠充分放大價格波動盈利空間，無論價格上漲還是回落，投資者都有機會利用價格波動獲利，這種優勢在當前市場價格大為震蕩的環境下更為突出。
比如您打算用5000美元投資黃金，那麼利用差價合約進行交易，借助槓桿，您可以交易價值10萬美元的黃金期貨，如果你看漲期金價格，當天價格按照您的預期上漲了10%，這時候平倉那麼您的收益就是1萬美元。即便是在周二的前兩個交易日，當時黃金日內波幅僅在20美元左右，若您在1600美元買入一手，當價格上漲至1620美元，此時平倉的話盈利可以也可以達到2000美元。
以上分析由ATFX亞太區首席分析師林銘添提供。
（以上分析僅代表個人觀點，匯市有風險，投資需謹慎。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。）
法律聲明：ATFX 是 AT Global Markets（ATGM, 註冊編號24226 IBC 2017）使用的商用名稱 。 ATGM 是位於聖文森特和格林納丁斯的國際商業公司。

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