ATFX

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ATFX Connect是ATFX面向機構投資者推出的一項全新業務。 ATFX Connect的面世，徹底打破了行業內經紀商面對單一零售客戶的傳統模式，標誌著ATFX已經徹底進入到了一個全新的發展階段。

在整個交易過程中，ATFX Connect始終扮演著中間人的角色。通過使用自主研發的價格撮合系統，能夠將市場上的零售客戶與銀行等機構客戶緊密聯繫起來，進而採用先進的技術手段將以微秒甚至更快的速度為客戶篩選出最滿意的價格，通過我們提供的強大的交易系統幫助他們盡快完成交易，最終達到雙方共贏的目的。

主經紀商的角色是促成大型及活躍的交易業務，例如對沖基金。主經紀商某種程度上可被視作中央經紀商，促進和協調各種金融產品廣泛而復雜的交易。主經紀商服務由主要的投資銀行提供，包括美林和高盛。

 

主經紀商的核心服務
主經紀商為對沖基金客戶提供多元化的託管和金融服務，包括在對沖基金和兩個主要交易對手之間擔任中介人。

1. 第一類的重要對手是大型機構投資者，例如擁有大量股權的退休基金，他們可作為賣空的證券來源。
2. 第二類重要的交易對手是商業銀行，他們有足夠資金為保證金產品提供大筆貸款。

這兩類交易對手在主經紀商的協調下，對沖基金能夠通過從大型機構投資者藉入股票和債券，進行大規模的賣空，並通過商業銀行獲得保證金融資，從而開展槓桿化的投資。主經紀商可從中介角色中收取費用，例如從商業銀行獲得貸款價差或溢價，作為促進交易的回報。

主經紀商的另一項核心服務是交易清算及結算。對沖基金一般會透過不同經紀商的賬戶進行清算和結算，但通常也會向這些執行經紀商發出指示，透過其指定的主經紀商清算所有交易。由於主經紀商通常還擔任對沖基金的資產託管角色，這可以簡化對沖基金的報告和操作。由於對沖基金的資產可以快速、輕鬆地轉移給主經紀商作為抵押品，然後再進一步簡化借入投資證券和資金的過程。

 

其他的主經紀商服務
除了提供核心的貸款服務，主經紀商還為對沖基金客戶提供其他服務，例如旨在緩解和增強對沖基金運作的"禮賓服務"；而風險和績效分析也是重要的附加服務。很多主經紀商與風險管理服務供應商（例如Risk Metrics Group）合作，為對沖基金客戶提供日常風險和績效分析服務。

另一重要的服務是為基金經理提供資金。資金引進本質上是將對沖基金經理與潛在投資者，以主經紀商的資產管理和私人銀行客戶的形式聯繫起來。主經紀商進一步為從事頻密金融衍生工具交易的對沖基金客戶，提供衍生工具交易平台服務，以及衍生工具交易業務的風險管理建議。主經紀商還會向對沖基金客戶提供私人市場研究服務，從而提高效率和降低對沖基金的研究成本。此外，主經紀商還有外包管理和受託人服務，通過提供信貸額度來提高槓桿率。

 

對沖基金經理選擇主經紀商的考慮
由於主經紀商所提供的各類基本服務，對於對沖基金實現高效運營和潛在盈利非常重要，因此對於對沖基金經理而言，選擇適合的主經紀商非常重要。而主要的考慮因素是各種服務的價格；接觸大額證券持有人渠道，當中包括流動性較低和較難借入的證券持有人；以及交易機密性等。此外，對沖基金的潛在投資者可能會因選擇特定的主經紀商而受到正面或負面的影響，這都是決定採用哪家主經紀商要考慮的重要因素之一，尤其是剛成立並積極尋找主要投資者的新基金。

ATFX Connect通過構建完整的客戶交易體系，在零售客戶與機構客戶之間架起連接的橋樑，能夠讓客戶在最短的時間內完成最佳的匹配，提升了客戶之間投資交易的效率，從而讓客戶體驗到更流暢的個性化交易體驗。

更多資訊：https://www.atfx.com/gm/zh-hant
如有查詢可電郵至cs.gm@atfx.com或WeChat ID: ATFX_China

法律聲明：ATFX 是 AT Global Markets（ATGM, 注冊編號24226 IBC 2017）使用的商用名稱 。ATGM 是位於聖文森特和格林納丁斯的國際商業公司。注冊地址 : the Financial Services Centre, Stoney Ground, Kingstown, St.Vincent & the Grenadines.