【P2P的秋天，中國互聯網金融大佬"張振新"生死劫】
-“先鋒集團”創始人享年48周歲-異國身亡百億資產窟窿難填-
2019年10月05日23:30 直面傳媒
秋天是令人傷感的季節，對於泥足深陷的先鋒集團及其締造者張振新的家人來說，這種悲傷尤其強烈。
2019年10月5日，噩耗傳來。倫敦時間2019年9月18日，中國金融科技大佬之一、中國先鋒金融集團有限公司(下稱“先鋒集團”)創始人張振新，在英國倫敦切爾西和威斯敏斯特醫院去世，享年48周歲。
斯人已去，張振新留給世界的，是一個由他締造，如今搖搖欲墜前途未卜的金融王國。
“先鋒系”是中國金融科技的重要一極。自2003年在大連做信用擔保起家，短短十餘年間，“先鋒系”不聲不響地集齊了集融資租賃、擔保、銀行、保理、公募基金、證券、互聯網小貸等金融牌照，在港股和新三板均有上市公司，外界曾估計其高峰時管理的資產達3000億元。
今年7月，先鋒集團旗下的P2P業務網信普惠被曝逾期，隨後，更多的危機浮出水面，整個體系呈崩盤之勢。
張振新的突然離世，讓先鋒的高管、員工、投資人、債權人等都錯愕不已，家人更是悲痛萬分，也讓旗下的數十個機構和業務陷入更劇烈的動蕩之中。
<01>、逐夢“中國版歐力士”
10月5日夜，先鋒控股與網信集團聯合發布了這則訃告。
訃告顯示，導致張振新去世的病因是多髒器衰竭，而誘因或與酒精依賴有直接關係。“在公司游離於絕望邊緣的後期，仍在努力扭轉敗局的張振新，一直靠酒精維持著。”一位要求匿名的先鋒集團內部人士告訴《1號時務局》。
事實上，先鋒集團的發展史，是過去15年中國民營企業發展的一個縮影。 據先鋒集團官網，公司始創於2003年，是一家成長型綜合性企業集團，深耕金融科技、資產管理、財富管理等領域，業務覆蓋中國主要省份和香港特別行政區，在東南亞、英國、美國等十幾個國家和地區設有分支機構，中國總部位於北京，海外總部位於香港。
2003年8月29日，先鋒的前身大連聯合信用擔保有限公司（下稱“大連聯合信用”）成立，當時註冊資本金9000萬元。其後三年內，大連聯合信用擔保進行了4次增資擴股，資本金增至1.81億元。那三年，大連聯合信用累計擔保額近30億元，實現收入7600萬元。
在做大大連聯合信用的同時，張振新樹立了新的人生奮鬥目標——打造全功能的中小企業融資平台。
和很多中國民營金融“系”的掌舵者不同，張振新是科班出身，有豐富的金融業從業經歷。公開資料顯示，張振新1971年3月出生於內蒙古通遼市，蒙古族，東北財經大學畢業，曾就讀於清華五道口金融學院，為該院第一期EMBA學員。
先鋒擁有一支金融素養、金融科技過硬的的正規軍。張振新註重人才培養，據聞他在先鋒集團內大量啟用東北財大的校友，同時很注重從其他領軍企業引進人才，他曾在內部信中稱“人才是公司最重要的資產”。據悉，過去16年，他幾乎未主動開過一個員工。
在創辦大連聯合信用之前之前，張振新已有創業經歷。1994年，年僅23歲的張振新出任上海萬國證券大連營業部總經理。2000年，張振新創立大連網信創業投資有限公司（下稱“網信投資”），並擔任總經理。日後，網信集團成為先鋒集團的兩大科技平台之一，佈局資產管理、交易平台、財富管理三大業務系統，為用戶提供“金融+科技+生活方式”全方位綜合金融服務。
值得一提的是，張振新創辦網信投資的時候，中國金融科技創新也悄然拉開大幕。那年底，央行提出“加快中國現代化支付系統建設”。那一年，招商銀行率先推出“手機銀行”服務，將“虛擬銀行”上升到戰略高度。
2006年至2010年，張振新走上集團化、多元化經營的征程。2008年，他將公司更名為“聯合創業投資集團有限公司”；2009年，北京子公司成立，並確立大連、北京雙總部的發展模式；2010年底，公司確立“做中小企業金融服務領軍者”的願景, 提出“以終為始，厚德載物”為核心的十大價值觀。
2010年至2012年，張振新提出“融合與跨界”的口號，並將“打造智慧金融”作為未來幾年的主要戰略定位。那期間，先後成立主營金融科技的金融工場，主打黃金金融業務的聯合黃金，用公務機會籍模式進入航空金融市場，收購了北京長城汽車商務租賃公司進入汽車金融服務，並開始入股農商行。
2014年至2018年上半年，是先鋒跨界、多元化發展最迅猛的幾年。旗下網信經歷了三輪融資，受到眾多國內頂級投資機構和個人投資者的青睞，如中信資本、建銀國際、三山資本、信中利，以及蒙牛創始人牛根生等人。
最鼎盛時，先鋒金融員工數超過2萬人，張振新手握上市公司中新控股（08207，HK，曾用名“中國信貸科技”）、聯合貨幣（證券代碼：872088），其執掌的先鋒海外業務還控股了弘達金控（01822，HK）、平安證券（00231，HK）兩家港股公司，他自己也以50億元的財富登上福布斯富豪榜。
2017年3月，在“第二屆中國金融啟蒙年會”，先鋒旗下的網信集團和中國信貸科技被授予“中國金融啟蒙傑出貢獻獎”，此獎項旨在表彰為中國金融啟蒙和普惠金融事業做出卓越貢獻的企業。也是在2017年，業務遍及第三方支付、在線投資、科技驅動貸款，傳統貸款及融資服務、社交遊戲、保險等的中新控股的交易額超過2.7萬億元人民幣（約4264億美元）。
那時候，躊躇滿志的張振新曾經表示想打造一個中國的“歐力士”。歐力士集團（ORIX Corporation）成立於1964年，是世界領先的綜合金融服務集團，長期引領金融創新和商業模式創新的潮流，業務遍布金融等數十個產業，旗下主要包括信託銀行、證券、保險、融資租賃、房地產等。
<02>、折戟金融科技
今年8月29日，一則震驚中國金融圈的消息曝出，上海灘大名鼎鼎的投資大佬戴誌康，被浦東新區公安機關採取刑事強制措施，罪名是涉嫌非法吸收公眾存款罪。
過去幾年，投資、地產雙棲大佬戴誌康將業務重心放到了P2P上，先後打造“證大財富”和“撈財寶”P2P平台，熟料，由於風控不當，“撈財寶”大規模逾期，戴誌康最終在這波P2P狂潮中折翼。
就在戴誌康在上海陷入絕境之時，北京的先鋒集團也因P2P業務陷入窘境。過去幾年，旗下網信集團的網信普惠是P2P行業的頭部平台，一直保持零逾期記錄，在業內聲譽卓著。
風起於青萍之末。7月4日1時33分，網信集團CEO盛佳在一個內部群發言表示，“網信在尋求良性退出”。事後發現，這是個烏龍操作，這是內部正在討論的方案之一，尚未最終達成一致意見。儘管盛佳在第一時間撤回了發言，但消息隨後在網絡上持續發酵，先鋒隨即走上不歸路。
7月5日晚間，網信集團發布聲明稱，由於大額企業標的無法及時還款，及部分借款人惡意逃廢債等原因，導致集團部分產品逾期。
此後，多地網信投資人前往有關部門反映情況並經常聚集在網信大廈。根據中國互聯網金融協會的登記披露平台數據，截至今年6月30日，網信集團旗下的P2P平台網信普惠尚有借貸餘額58.95億元，出借人數有14萬人。
7月4日的烏龍操作，導致市場對先鋒的信心狂瀉，公司的業務幾近停擺，現金流斷流。張振新也踏上了生命的最後兩個月。
先鋒集團CEO張利群回憶道：“在幾次內部會議上，張振新董事長都表示了自己的歉意和悔恨，他說他要對這個局面負全部責任。他多次做自我檢討，認為自己管理不善、對大環境預判不足等。”
這兩年，國際環境動盪，資本市場下行，創業風口不再，金融監管趨嚴，民營企業發展艱難。
7月22日，張振新在內部信中分析了公司出現危機的原因：實體經濟的下行使得資產端的資產質量出現了嚴重下滑，抵押品價值縮水，處置難度增大；同時我們遭遇了一些惡意逃廢債的企業和個人。
在內部信中，張振新坦言：“儘管我們在為中小企業提供專業融資服務和財富管理方面有著十幾年的經驗，擁有一套強大的智能風控體系，也無法做到百分之百地規避風險；儘管我們一直在用自有資金來維持流動性並保持剛性兌付，也還是迎來了不可迴避的逾期時刻。”言語之中，透露出一絲無可奈何。
事實上，在那之前，先鋒已經危機四伏：線下多個產品出現了逾期兌付；網信證券、先鋒支付先後被監管部門督察；多項資產和牌照因為抵押和訴訟被凍結。
張利群說，過去一年多，公司持續“瘦身”自救。“從去年下半年我們就出現了資金緊張，也發現過去攤子舖得過大，我們涉足了過多自己不熟悉的領域，交了很多學費。”具體措施包括關閉不盈利企業、關閉不熟悉業務和減員增效等。
雖身處危機的風暴眼，張振新還是試圖力挽狂瀾。在內部信中，張振新對下一步工作做了部署，包括加強追繳欠款、啟動重組計劃、成立資產盤點清算工作組等。
在隨後的幾次集團高管會議上，他除了表示負責到底外，還表示“要做業務轉型，回到最擅長的領域，用3—5年的時間走出困境，再造一個嶄新的先鋒”。他也和多位核心高管表示“不要灰心，跟我再拼幾年，相信我”，不過，時至今日，先鋒也未能拿出一個可行的兌付方案。
這兩年，“先鋒系”旗下公司接連遭遇重創，這也讓張振新頗有回天乏術之感。中新控股曾遭遇兩次做空機構的沽空；今年3月，“先鋒系”旗下港股公司弘達金控爆出2018年產生2.27億港元巨額虧損，同比虧損增長50倍；5月17日，證監會提示網信證券財務狀況持續惡化、淨資本及其他風險控制指標已不符合規定要求，存在重大風險隱患。
流年不利，諸事不順，先鋒對外投資也頻頻失誤。2018年8月入股某房地產公司，以每股12.08元的價格購得1.75億股股份，這家公司股價至今已經腰斬；主導併購香港人壽卻慘遭失敗。在張振新全力押注金融科技的幾年裡，在區塊鏈、大數據、人工智能、智能投顧等方面投入巨大，還從美國請來頂級學者擔任顧問和首席科學家；出於對區塊鏈的熱衷，張振新參與了礦機生產，開闢海外多個礦場，參與交易所，大量購入比特幣和以太坊，在2018年下半年比特幣大跌之際他以虧損數十億的結局黯然離場。
曾經，張振新是一名熱衷於普惠金融的理想主義者。他曾表示，自己熱衷於普惠金融和金融科技，是因為有感於中小企業和個人難以從傳統金融機構獲得貸款。因此，經過多年摸索和實踐，先鋒金融利用自身積累的大數據資源和風控模型，精確識別風險，更快地給予客戶授信，為企業和個人量身定制個性化的金融服務。
在群魔亂舞的P2P行業，網信集團的P2P業務一直在往“正規化”的方向上邁進。過去幾年，網信集團受邀參加世界互聯網大會、出席中英互聯網圓桌會議、參加G20峰會、參加“一帶一路”高峰論壇，還是是中國互金協會常務副理事長單位、北京互金協會常務副會單位。
張振新也是金融科技的忠實信仰者。此前在接受采訪時，他曾表示：“金融科技在中國的出現并快速迭代，不僅解決了金融活動中的效率問題，更有利於發揮普惠金融在中國的實踐價值；同時，中國是佔據世界人口五分之一的大國，其獨有的特點和現狀都意味著，在未來相當長時期內，中國將引導金融科技未來發展。” 這些美好的畫面，張振新再也看不見了。
<03>、“好人”張振新
在推崇弱肉強食、鐵腕治理、結果導向的中國民營企業家群體中，張振新是特殊的存在，他的溫情、良善和責任心，成就了“先鋒系”曾經的輝煌，也反過來吞噬了他。
一位追隨張振新十多年的老員工回憶說，張振新平時話語不多，說話聲音很小，從來不會在眾人面前高談闊論。“即使在內部會議上，經常會有人聽不清楚他講話內容。”
一位已經離職的員工則表示，張振新沒有等級概念，在公司內部，很多中層幹部和普通員工都有他的微信，有事情都可以直接找他。他的做事原則之一是“事不過夜”，任何意見任何問題都要當天回復反饋，很多時候，他事必躬親，自己直接指揮解決一些公司的棘手事務，認為“這樣效率更高”。
行動力強，是張振新的處世原則之一。一位與他共事十多年的員工透露，張振新是個工作狂，他的微信以及先鋒自己開發的辦公系統和通訊工具上顯示，他基本上每天能夠保持16個小時在線。他曾在公司內部信中勉勵員工：“只有行動才會賦予生命的力量，讓我們知難而進，永遠做一個積極主動的人，用行動創造人生價值。”
嚴於律己、寬以待人，是張振新的為人原則。“他非常細心，很在乎細節，有時候看到他在朋友圈和別人的互動，我們都很吃驚。”前述離職員工透露。比如，他看到員工在朋友圈說感冒發燒了，他會提醒員工注意休息，吃藥保暖等；有人在朋友圈詢問給家人找醫院事宜，他看到了會讓公司的其他高管幫忙接洽醫院。
2018年上半年，他得知一位已經離職半年多的員工因抑鬱症自殺，他安排行政綜合部門派人去其家裡慰問，並協助家屬處理相關事務。此外，他還親自為患白血病的員工主持募捐活動。
遇事不怕事，張振新的責任心也是有目共睹。在7月22日發布的那封內部信中，他表示：“我和我們的核心管理團隊向大家承諾；我們都將堅守崗位，不拋棄不放棄，分工明確，目標一致，負責到底，全力以赴地開展各項工作，竭盡全力保護投資者利益，保護每一位員工的權益！”
一張流出來的微信對話截圖顯示，7月16日，張振新對一位追隨自己多年的老部下表達了歉意，稱對方的成果和擔當讓他多次感動，“我總是希望用行動去肯定”。“但是最近的壓力和困難接踵而來，讓我們措手不及。如果有機會我會加倍回報。”緊接著，他還鼓勵這位老部下：“我和幾個核心高管在盡最大努力突出重圍，天道酬勤，我們再拼一把。”
商人重利，天經地義，張振新盡量做到以義取利、利義兼顧。先鋒集團CEO張利群記得很清楚，在2018年1月7日舉行的先鋒金融執行董事會議上，張振新引用了兩個說法，一個是王陽明的“耐冷，耐苦，耐煩，耐閒，不激，不燥，不競，不隨”，另一個是郭鶴年的“做事要專注，要有耐心；失敗是成功之母，成功也是失敗之母，成功不忘回饋社會”。
知易行難，張振新盡量做到知行合一，他是將企業社會責任真正落實到實處的企業家之一。2014年，先鋒金融旗下的眾籌網在國內率先發起了公益眾籌，眾籌款項用於助學、助農、環境保護、動物保護等領域，每個眾籌項目募集的資金從幾千到幾萬元不等。除了眾籌網，先鋒集團的公益平台還包括網信理財公益標。
難能可貴的是，眾籌網上的所有眾籌項目都在48小時內完成。為此，張振新解釋說：“這說明有愛心的客戶非常多，我們既為有愛心的投資人士搭建了奉獻愛心、參與公益事業的橋樑，也切實有效地為有需要的群體及時解決了困難。 ”
2016年，先鋒公益基金會在香港成立，其宗旨之一是“讓更多人受益並願意投身於公益事業”。截至2016年底，通過發起公益眾籌、公益標等形式，先鋒集團累計支持3200餘個公益項目，籌資額超過3576萬元，有27萬人次參與到了公益行動中。
“我們不僅是自己開展公益，而且還要將公益理念的火種傳遞給更多的人，這樣才能推動這份事業發展。”張振新曾這樣表示。
<04>、“先鋒系”未了局
2018年春節前，張振新在給全體員工發了一封內部信，彼時，正值先鋒金融成立15週年。在信中，他為先鋒集團的下一個15年制定了目標——成為亞洲領先金融科技企業。
那時候，張振新意氣風發，正準備大干一場。他確實有這種底氣。2017年度，來自互聯網業務的總收入已經超過150億元，利潤也頗為可觀，個人用戶總數接近6000萬，企業用戶達數十萬。
“先鋒集團將在大數據、區塊鏈、人工智能、生命科學等領域加大投入，爭取早日將企業打造成一流科技集團，早日實現千億級收入規模，為偉大的中國夢添磚加瓦。”他志得意滿地宣布。
事後來看，他對於區塊鏈的判斷明顯失誤，人工智能技術的落地也遠比行業預期的遲緩很多。
市場風向判斷失誤之外，盲目追求規模也是先鋒遭遇滑鐵盧的重要原因。狂熱之中，絕少有人能保持理性。“泡沫化的資產估值體系，頭腦發熱的企業，推波助瀾的銀行，脫實向虛的大資管的支持，這一切造就了許多地基不穩的'傳奇'，如火箭般騰飛，好像都要飛出地心引力了，結果彷彿一夜之間，重歸大地。”知名財經作家秦朔曾這樣描述安邦等急劇擴張的企業集團，這段話用在先鋒身上也毫不違和。
“先鋒系”深受金融“去槓桿”的影響。從2017年開始，國有企業資產負債率略有下降，從61.1%下降到59.4%，而民營企業的資產負債率從52.2%上升到55.6%。負債率上升帶來利息開支加大，同比利息支出上升11.8%，這也導致實體經濟的信用收縮，企業的現金流緊張，交易對手風險上升，應收帳回收期縮短。網信集團的借款人中，不乏大型實體企業，它們的巨額資金逾期加速了先鋒集團滑向深淵。
今年是P2P行業的洗牌之年。國內最大的網貸平台陸金所已經停止發新標，旗下代銷產品出現逾期引發維權；“南方網貸教父”周世平一手打造的紅嶺創投頗有預見地提前“良性退出”，眾多P2P頭部平台紛紛出問題。
P2P產品逾期，“先鋒系”初露雪崩跡像後，張振新曾不惜一切代價進行補救。
7月4日之後，張振新參加了多次內部會議，多次表示了努力自救和公司轉型的決心和信心。這期間，張振新每天6點起床，夜裡12點才休息，親自指揮各項工作，事無鉅細。他多次感慨自己生活不健康，缺少運動，身邊的工作人員專門給他辦了隔壁香格里拉酒店的健身游泳卡，但他只去過幾次。過去幾年，張振新一直長居香港，他有多年的哮喘病，香港的氣候利於其起居生活。
他還積極向外部尋求解局的可能性。他每天都在不停地見人，這些人大多來自央企、國有商業銀行、資產管理公司、投行機構，也有來自外國投資基金和國家主權基金的人。“其他時間都在打電話，尋找可能給予幫助的各種機會。”他身邊的工作人員李昌利（化名）透露。
時也，命也!形勢比人強。當市場的熱度迅速退卻後，所有的資金方都變得小心謹慎，殫精竭慮之後，張振新始終未能為先鋒找到合適的合作方。“先鋒系”越來越滑向失控的局面，這讓他感到憂心忡忡夜不能寐。
那期間，張振新多次表示將負責到底，變賣一切先鋒和他個人名下的資產和金融牌照也在所不惜。
為此，先鋒集團此前梳理了超過200億的資產清單，張振新也處置了海外資產和個人的收藏品。
在李昌利眼中，張振新病逝前兩個月日漸消瘦，體重急劇下降，多次給他訂的盒飯，回頭髮現他一口未動，有幾次，他告訴李昌利胃痛得吃不下飯。“他並沒有在我面前表示過沮喪或者其他情緒，我只是覺得他情緒不高，精神低落，飲食量越來越少。沒有人的時候，他就一個人坐著默不作聲。”說到這裡，李昌利頗為傷感。
張利群也回憶了兩個月前和張振新在香港見的最後一面。“我們談了整整一個晚上，到早晨7點我離開香港去深圳，他說他8點還約了其他會談。”
9月中旬，也許是預感到了什麼，張振新到英國看望妻子和孩子，由於長期休息不好和沒有正常飲食，他整個人顯得虛弱無力。
倫敦時間9月18日，張振新說感覺不舒服，想站起來走走，卻突然暈倒在地，家人趕緊呼救。5分鐘後，救護車趕到將他送至醫院，在將近數小時的搶救後，醫生宣告張振新死亡。
眼下，隨著張振新的離世，先鋒的處境更加不妙，內憂外患都愈加嚴重。
雪崩的時候，沒有一片雪花是無辜的。先鋒集團CEO和網信集團負責人李煥香還在苦苦支撐，“先鋒系”諸多核心業務負責人卻已經離崗，大量投資人到訪公司，眾多藉款人持觀望態度，有的借款企業甚至註銷企業惡意逃債。
張振新沒有給他的親人留下榮華富貴，多位張振新的親人也是投資人。他的父親、哥哥都有在網信集團投資，至今尚未得到任何兌付；張振新夫婦還曾經為公司業務簽署過多個承擔個人無限連帶責任的文件，據說金額達到數十億。同樣，諸多內部員工出於對公司的信任，參與了多項投資，有個別16年前跟他一起創業，至今仍服務於公司的老同事，多年的積蓄都投給了公司，面臨著傾家蕩產的結局。
“我們非常希望政府有關部門能顧及與指導和監督，不要讓一個成立16年的企業就此倒下，只有企業繼續運營下去，走出危機和困境，才可能最大程度保障投資人利益。”先鋒集團相關負責人表示。
儘管路途遙遠崎嶇，金融科技向上生長的力量不會消失，普惠金融的擁躉們還在孜孜以求，他們對新技術、新模式、新服務的探尋永不停歇。只是，斯人已逝，壯志未酬。
“出師未捷身先死，長使英雄淚滿襟。”一名金融科技業高管這樣評價張振新的離去。
“那美好的仗我已經打過了，當跑的路我已經跑盡了，所信的道我已經守住了。從此以後，有公義的冠冕為我存留。”一位追隨張振新多年的老員工引用這段話懷念他。
來源：直面傳媒旗下財經新媒體《1號時務局》
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