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德意志證降中信金評等至持有

2013-01-03 13:14:40

中央社記者羅秀文台北2013年1月3日電

中信金(2891)現增折價，德意志證券認為將限制股東權益報酬率擴張和現金股利配發水準，下修今、明年EPS預估9%、8%，評等由「買進」降為「持有」，目標價由22元降至18元。

中信金日前宣布將辦理現金增資，預計發行13.334億股，每股發行金額暫訂新台幣15元，換算折價幅度15%，預計募集200億元。

德意志證券最新報告指出，中信金這項現增案將帶給公司數項負面影響。首先，中信金希望藉由辦理現增，補足去年底300億元特別股到期的缺口，顯示和主管機關溝通不良。

此外，德意志證券指出，由於增資後雙重槓桿比率約達90%，將使得權益報酬率(ROE)擴張和現金股利配發水準受到限制，將2012年現金股息配發率由50%下修至25%；同時將2013、2014年每股獲利(EPS)預估從1.56、1.61元，下修至1.42、1.48元，評等由「買進」降為「持有」，目標價由22元調降至18元。

新聞來源：中央商情