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花旗將百度評級為賣出目標價95美元

2013-01-03 12:13:46

鉅亨網新聞中心

北京時間1月2日晚間消息，花旗集團今天發布研究報告，將百度股票評級為“賣出”，目標股價為95.10美元。

以下為報告全文：

2012年12月31日，我們發現，奇虎已開始在自然搜索結果旁投放付費鏈接，這表明奇虎搜索業務商業化的開始。 根據公告，奇虎已開始利用自主平台和合作夥伴平台來嘗試搜索引擎的商業化。 業內人士透露，谷歌同意通過AdWords為奇虎的關鍵詞搜索提供廣告鏈接。 我們認為，搜索業務的商業化將推動2013年奇虎在搜索引擎市場份額的增長，並幫助該公司建立搜索合作夥伴關係。 這有助於奇虎在搜索市場的份額進一步增長，並動搖百度在PC搜索領域的領先地位。

自奇虎8月中旬推出搜索服務以來，以搜索次數計算，奇虎在中國搜索引擎市場的份額維持在10%左右。 奇虎通過以下方式獲得了這樣的市場份額：1)重新設置了360瀏覽器和奇虎起始頁服務的默認搜索引擎；2)將旗下多個搜索服務統一整合至www.so.com網站； 3)向用戶提供了適當的搜索體驗。

不過，奇虎能否推動市場份額的繼續增長？ 我們認為，通過以下舉措，2013年奇虎能夠將市場份額提升至15%至20%。

1)升級安全瀏覽器，將瀏覽器和起始頁服務的默認搜索引擎設置為奇虎；2)鼓勵瀏覽器用戶輸入搜索關鍵詞，而不是完整的網址鏈接；3)尋找合作夥伴，獲得更多流量，打擊百度。

結論：考慮到奇虎搜索業務的商業化以及與穀歌AdWords的合作，我們重申對百度股票的“賣出”評級，以及95.1美元的目標股價。 2013年，百度將面臨基本面的低迷，以及中國PC搜索市場競爭的激化。 我們建議做多的投資者利用近期股價反彈的機會賣出百度股票，並至少等待2到3個季度，觀望百度能否利用市場領先優勢維持在中國PC搜索市場的強勢地位，彌補移動業務的疲軟。

新聞來源：鉅亨網