兩會行情啟動 錢進A股時機到

01:112020/04/30 

旺報

 

葉文義

市場預計新舊基建將成為兩會重要議題，圖為3月5日，合肥廬陽經濟開發區轄區中鐵四局物資公司智慧倉儲基地，技術人員監控調度鋼材出貨及處理各省市訂單。（中新社）

近年兩會期間與前後1月陸股漲跌（%）

據歷年A股走勢，大陸全國「兩會」召開前後1個月，均會出現一波上漲行情，被稱為「兩會行情」。接下來兩會預期將確立2020年經濟增長目標，釋出更明確的政策紅利，綜合各專業機構分析，投資人可聚焦在新基建、舊基建及內需消費題材，今年A股「兩會行情」已經蠢蠢欲動，錢進A股正此時。

因疫情原因，今年兩會確定在5月22日在北京召開，有觀點認為，全國兩會時間的確定，顯示出大陸已有效地控制了疫情。兩會通常會明確經濟目標調整空間和財政寬鬆空間及地方上預算草案，比如新基建規模和老基建的預算規模，再比如貨幣寬鬆走向，又或者經濟刺激的方向等。所以，A股相關的行業板塊是兩會行情的焦點所在。

投資人已進場卡位

從大數據來看，過去20年，大陸全國兩會開會期間A股（上證綜指）大盤走勢都極度不穩定，上漲11次下跌9次，開會前一個月上漲17次下跌3次，開會後一個月上漲15次下跌5次，明顯開會前後的走勢上漲機率大於下跌機率。

大陸全國人大會議敲定並公布兩會時間後，29日A股盤勢也由黑翻紅，現在距離兩會已不到1個月，可以看出A股市場對兩會行情的確充滿期待，有投資人已進場卡位。

兩會將釋出哪些政策紅利？將影響投資人決策方向。國泰A50正2 ETF經理人游日傑表示，大陸已在進行中的多項消費刺激，可預見下半年大陸定會再加大經濟發展力度，彌補上半年因疫情影響造成的不足，近期陸股操作，逢回可鎖定大型消費或內需等龍頭股相關指數做布局，參與五一消費與兩會政策行情。

家電汽車都有機會

據《證券時報》整理大陸券商的看法，新基建、舊基建都將成為今年兩會重要議題，相關投資機會備受關注。

包括中投證券、國泰君安證券均指出，今年以來新基建成為大陸政府重點推廣的方向，市場普遍預計新舊基建將成為重要議題，進一步釋放利多。此外，中投證券認為，抗疫特別國債備受關注，相關投資方向亦值得關注。

更具體來講，舊基建並不是要蓋樓，而是各地的重大專案投資，確定性最強的方向是水泥、建材；新基建確定性最強的方向是數據中心、伺服器、雲產業鏈和5G；內需消費這條線很多研究機構都認為是家電、白酒、汽車，但也有看法指出，內需消費主要集中在民生必需品，食品類、豬肉、新能源汽車、醫藥等。