你兌換美元了嗎？」、「我該買美元保單嗎？」、「怎麼挑美元保單？」相信這幾天朋友之間常會問候的語詞就是這些，因地表最強貨幣持續發威！
新台幣連續三天升值，以29.069元兌1美元收盤，似乎28字頭近在咫尺，不管是銀行臨櫃或網路下單美元都是強強滾，業者表示，臨櫃人數較平常增加三成以上，擠的水洩不通，理財專員電話熱線不斷。
另外，美元保單的買氣繼續跨年延燒，不少民眾受到這波買氣影響，即便不擅長或甚至沒理財經驗的人，都不禁興起想要進場的念頭。
事實上，美元已經是1987年以來最弱的開局，《彭博》外匯分析師認為：未來仍有可能變得更糟。用來衡量國際美元強弱的美元指數，在1月25日一度下殺到88.4，創下近三年來的新低。
但在就職以來都表示希望美元較為弱勢的川普忽然表示：隨著經濟成長，美元會重新轉向強勢，暫時抑止了美元空頭的強烈攻勢，對此外匯專家李其展認為，至少觀察一週不破底才算是有轉折的機會。
第一金人壽總經理林元輝表示：新台幣升至2開頭，若現有理財工具中沒有外幣類型，美元保單確實是一個好選擇，不僅能搶在美元低檔之良好時機進場，更能享有美元保單保費較低且貨幣流動性佳的優勢。
至於該怎麼選擇美元保單？建議若只是一昧跟進市場上銷售最好的商品，不見得是對自己最有利的選擇，民眾可以先從美元保單的兩大類別─利率變動險v.s.投資型變額險做第一層的篩選。
簡單來說：利率變動險相較於投資型變額險保單性質來的保守，利率變動險依保險公司每月的宣告利率計算利息，投資型變額險會因著投資市場波動而起伏的影響較大。
民眾可依著自己的年齡與投資風險承受度來做選擇，例如30歲左右的民眾因為離退休尚遠，可投資年期還很長，可以選擇投資型變額險獲得較好的報酬，即將退休或已退休的人士，則可選擇相對保守的利率變動型商品。
對民眾來說：選擇美元保單的另一項重點還在於繳費方式，有很多民眾以為買了保單就是10年、20年長久的負擔，其實這種以理財為前提的美元保單，多有「定期定額」、「彈性繳」及「躉繳」三種繳別，讓民眾能夠以現階段的經濟情況選擇最適商品。
林元輝提醒：匯兌風險為投保外幣保單重要考量，若保單滿期或欲贖回帳戶金額時的匯率不理想，不妨再等等，或是將滿期金放在美元帳戶中，等匯率較好時再兌換，才不會到頭來資產不進反退。
美元指數離底部不遠了
上周，美元貶值是風險資產市場的大故事，把美股再創新高的風頭也壓下了。
美國財政部長梅努欽（Steven
Mnuchin）聲稱：弱美元對美國經濟更有利，此言顛覆了自從克林頓時代以來歷屆財長對強美元的支援。
消息甫出：市場大嘩，美元暴跌。歐洲央行（ECB）第一時間譴責匯率戰，不過日本央行（BoJ）行長卻指出距離實現通脹目標不遠了，歐元、日元走勢出現分歧。美元弱勢，帶動了原油的上漲，布倫特石油企穩70美元，黃金價格亦走出一年半來的高位。
同時，受到盈利和匯率的雙重支持，S&P500寫下了連續第19次歷史記錄。
全球基金的資產配置大體結束，國債市場拋售喘穩，美國十年期國債回升，不過短債利率仍有壓力。
美國財長梅努欽關於弱美元的言論，在達沃斯論壇和匯市引起震撼，被人們認為魯賓締造的強美元思維在被修改。儘管梅努欽和川普先後出來澄清，市場仍疑心重重。弱美元能夠讓美國更偉大，這種說法從特朗普口中聽到不少次，不過美國財政部一直作沉默狀，並在政策操作上維繫了強美元的戰略思維。
梅努欽在全球化大本營的達沃斯作此發言，相信不是心血來潮，更不是口誤，而是與川普時代首次貿易制裁案遙相呼應，開啟通過非市場手段爭取美國競爭力的先例，所以ECB德拉吉指責有人違反央行去年十月不打貿易戰的共識並非無的放矢。
自從川普入主白宮，美元下貶了接近20%。最近的貶值主要和ECB、BoJ先後釋出打算改變貨幣政策的訊號有關。筆者認為，市場對美國財政赤字有憂慮，加上歐日仍會暗示明年回收流動性，所以美元還有一些下行壓力，但是美元指數離底部不遠了。
美中歐日四大央行在未來兩年，真正有能力提高政策利率的只有美國，美國經濟增長的後勁也更足一些。隨著歐日經濟意外強勢以及歐日央行調整政策的意外訊息逐步被市場消化，匯市動能應該會出現新一輪此消彼長。
以筆者觀察，美國財政部當然明白強美元所帶來的全球資金流入更符合美國的長遠利益，所謂弱美元不過是應付川普和中期選舉的政治語言。
日本銀行行長黑田東彥指出日本通貨膨脹正在“最終接近”2%的政策目標，匯市交易員認為是BoJ有意釋出的訊號。去年開始日本出現了再通脹（reflation）現象，通脹率改善，經濟增長提速。
BoJ剛剛決定維持2018財政年度1.4%的通脹預測，這是2014年來央行第一次更新CPI（消費者物價指數）預測時無需下調預測。但是，日本通貨膨脹仍未達標，黑田又是鴿派中的鴿派，他將整個央行行長職業生涯賭在QE（量化寬鬆）上，也不像德拉吉那樣受到德國的制約。
筆者認為他在可預見的未來不會採取實質性的退出QE措施。的確日本央行降低了購債額度到80萬億日元，但是去年實際上的購債規模其實只有56萬億日元，所以對日本的流動性沒有任何影響。黑田東彥的任期今年三月到期，最近的做法應該是在政治上邀功，而不是示意改變政策。
本周市場焦點會放在星期五的非農就業資料上，預計非農就業增加165K，時薪環比升0.2%，失業率維持在4.1%。聯儲公開市場委員會在星期二、三有例會，不過市場普遍不認為在葉倫離任前的最後一次會議上出現實質性政策變化，會後也沒有設記者會。歐洲第四季度GDP增長預計環比加速到0.7%，經濟信心料也進一步增強。
(本文取自陶冬博客)
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