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未來 股市的漲跌 要看基本面
你把美國 跟世界各國的政府分開來計算
把時間因子加進去 去推算
比如 美國負債了14兆 其中政府7兆 民間7兆
它的繁榮 是借錢來所創造的
西班牙 義大利 英國 5pigs 都是已經到 了國家破產的地步
這個議題 是讓你推算 它們多久才還清負債 利息跟本金
它們的政府 借了太多的錢 發行公債 包括日本
政府無法再做擴張預算的動作了
起碼歐洲已無能為力了
日本也無能為力了
美國 我猜也無能為力了
這意思 是在告訴你 :最近20年的成長 都是靠借錢 來成長的
當泡沫破了 你要花多少時間 來還債 還能同時成長
有些國家 可能直接步入衰退
有些有些微的成長 比如歐洲 只有1.5-2%GDP
但歐洲的政府 已不在作擴張預算的刺激經濟政策了
道瓊從3000點起漲 漲了20年 來到14000
因此它成長了11000點 除以十 是5500點
所以跌到十年線的位置是 8500點
當你看到它來到這個點 是第一注意的買訊
只是注意就好 不代表要馬上買
我只是推算 合理的點會在哪
接著 你要注意 美國貿易 入超 的狀況
當外銷增加 當然入超減少 出超開始增加
但半年報 只有半年才看得到
要思考的是 它要多久才還完錢 公債跟民間負債的改善
中國 知道 外銷只佔它27%的GDP
它也知道 未來外銷要衰退 不能再靠外銷了
因為 美歐日 都低度成長
過去的中國 花了30年 才成長到今日 的狀況
如果 外銷減緩 它的成長 也將減緩
這意思 是告訴 你美國 要花 十年來還債是跑不掉的
2.4兆外匯 是花30年才累積的
14兆的美國負債 是花 20年累積的 每年要還至少7000億美金
而且20年才還的清
若是政府負債 7兆 /20=3500億美金 也是20年才還的清
但美國到上個月 都還是 入鈔國
代表它 的負債將愈滾愈多
當然 民間的海外企業是有賺錢 獲利並不大 無法顯著影響整個美國 走勢
美國的GDP是中國的四倍
當它能成長時 還債速度會加快 這也是你要去算的
它跟中國的互動關係 及 聯動數是多少
看看google APPLE的股價 ?
再看看過去的網路泡脈?
黑洞會爆炸 創造宇宙
一樣 全球的錢 來追逐某一隻成長型股票時 它就會 漲到貴的離譜
這個危險遊戲 在市場上不斷的玩 重演歷史
但崩下來時 就是 一大堆 賭博者出局 它將輸光 所有的錢
巴菲特因此 不買這些 股票的
他買365億鐵路股 看的是 美國 來到了十年線 它的鐵路股 會不會受傷?
答案 :就是不會 鐵路股不僅 不會跌 還會漲
美國 把利率調到零 它讓所有負債 利息都降低 一半已上 好爭取還債的時間 大家不要破產
包括政府 企業 跟民間
但 資金 最後會流出美國
它們來到了 新興國家
將來美國一升息 :
所有的資金 都在亞洲賣出 好償還 美國的本息
這又造成 亞洲的崩盤
期中選舉 現在看 並不重要 民主黨還不會全盤階輸
壓力來自於 失業率
壓力來自於 二房的重整 成功 ?
壓力來自於 銀行的增資 成功?
壓力來自於 外銷出口要增加?
但產能 依舊過剩 工廠閒置產能 還是很多
打仗 可以創造 戰爭需求 這是一種選項
賣武器是最賺錢的產業
病毒 也是
美國企業 在中國的投資 他面臨跟台商 一樣的問題 :
雙重課稅 大陸課一次稅 美國政府又要課一次稅
因此 它就算在大陸賺到錢 它也不會匯回國內
它不斷的展店 就像肯德基 在大陸開到3000家店
麥當勞 在大陸開到1500家店
中國的整體產業 所創造的外匯存底 因此很多 是 外資 台商 日本人 德國人的 錢
它們也沒那麼多 那麼可怕
所以 你必需看的還是產業內容
內需型的在大成長
外銷型的 正 成長停滯 或緩慢
台灣 今年GDP將來到7% 是三年來最高的一年
2008年初 我去見黃貽寬 它說 中國成長8% 景氣還好
明年中國還是8% 但這都算不準的 ?
但它只要出現6% 就是 警戒線 那代表嚴重的衰退 或是5000-8000萬人失業
銀行呆帳問題 隨時間增長 都會陸續爆開 因此 陸股是利空在後 根本也沒利空出盡
它可能 二年內 都在處理 這些 房地產呆帳問題
商業房地產 跟美國 一樣的嚴重 商品房
原物料 可能做頭的 都是極佳的空點 而不是買點
我還看到 二年後 接班人 交接的問題
現任的 要交給下任的 是甚麼狀況
很高難度
易崗說 人類史上連續成長50年
我看 必需下來盤整十年
台灣 也是如此 過去十年都在盤整 產業轉型
中國 一定也不例外
但台灣 的傳產股 完全是 在大陸找到更大的市場 轉型成功 它更變成世界型的公司
比如 NIKIE ADIDAS 女鞋 眼鏡 腳踏車 成衣
水泥 食品 化工 電機 機電 汽車零件
股市 在空頭走勢中 卻 爆出 創新高的股票
比如台積電 填權息後 還原權值 已創了新高
新日光 那些太陽能產業
食品業 大陸通路業
電子產業 都是與APPLE有關的個股
但我認為 很多基金經理人 不會在電子產業找黃金了
它在傳產股裏找鑽石 也許比較快
二年內 落底 是很合理的推算
你之所以變窮 都是通膨造成的 將來 一樣 又走回通膨的軌道
台股既然 遲早會來到25364 那只是時間的問題
不代表所有的股票都翻一倍
5元的股票 翻到十元有何意義 ?
是 30元的股票 翻到了300元 那才是重點
10元的股票翻到了50元 80元 那才有意義
那不是500% 800%嗎?
自己的本業要轉型
投資觀念也要轉型
領薪水的薪水族也要轉型
變化萬千的世界 而你依然 可以 賺到大筆的錢 那才叫勵害
你正享受著這個變化 它跌你也能賺 它漲你也能賺
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