1.事實發生日:97/12/05 2.發生緣由:本公司財務部林芳瑋副理未經授權從事外匯衍生性 金融商品虧損約新台幣6.3億元。 3.處理過程: 外匯衍生性金融商品交易損失處理過程報告： 在九十七年十月八日近下班時，財務部林芳瑋副理向公司 經營階層報告，因為在十月六日發生最近五十年金融市場未曾 發生過的劇烈波動，導致其所操作的外匯衍生性金融商品的方 向與市場的波動呈反方向，可能產生鉅額虧損且已非其所能處 理。 經營階層當時感到異常震驚與憤怒，百思不解為何會產生 鉅額的虧損？經營皇田近三十年都沒有發生過這種事情。公司 沒有任何人同意這些交易且董事會也沒有討論過這些交易，也 沒有公告過這些交易，公司何來這些外匯衍生性金融商品操作 ？而且經營階層在八、九月的時後，一再詢問林芳瑋副理是否 還在操作外匯衍生性金融商品，得到的答案都是已經沒有任何 操作，為何還會有如此嚴重的事情發生？ 經營階層當時詢問林芳瑋副理到底在那幾家銀行操作外匯 衍生性金融商品，其僅答在大眾銀行；問其損失金額，也答不 上來，林芳瑋副理表示外匯衍生性金融商品的合約未平倉，而 外匯行情仍持續劇烈波動中，所以無法估算可能損失的金額到 底有多少，可能損失的金額隨著全球外匯行情一直在漂浮不定 。經營階層在憤怒之餘，當場禁止林芳瑋副理繼續操作外匯衍 生性金融商品。 接下來幾天，在經營階層的一再逼問下，林芳瑋才陸續講 出還有在富邦銀行、中國信託銀行、星展銀行操作外匯衍生性 金融商品未平倉且有同樣方向錯誤所產生的未知損失。當時經 層階層非常生氣，問林芳瑋副理為什麼不要一次講出來？林芳 瑋副理說怕經營階層受不了鉅額損失的打擊而昏倒。 （小惠批：這句水！下次做錯事，我也要跟我老闆說：不是我不告訴你，是我怕你昏倒<哈哈哈哈哈哈哈哈<） 在接下來的一個星期，大眾銀行、富邦銀行、中國信託銀 行、星展銀行等分行人員，陸續到公司找經營階層負責損失。 經營階層問其損失是從怎麼來的，銀行人員表示需要其台北的 交易室人員才知道；經營階層要求銀行人員找其台北交易室人 員來公司，讓公司經營階層瞭解問題所在及提供此次可能損失 的部位給公司經營階層知道。 在接下來的一個星期，上述銀行的台北交易室陸續到公司 來講解交易部位的狀況，因公司經營階層對外匯衍生性金融商 品不懂，要求銀行交易人員講解外匯衍生性金融商品是如何交 易的。經營階層並要求銀行提供未平倉部位的資料給公司。 在接下來的一個星期，公司經營階層開始瞭解外匯衍生性 金融商品未平倉資料。由於經營階層對於外匯衍生性金融商品 不懂，也從未接觸過外匯衍生性金融商品，但是為了瞭解這些 交易的操作方式、損失的計算方式、外匯行情變化對這些未平 倉的外匯衍生性金融商品損益的影響、如何對這些未平倉的部 位進行避險以避免損失持續擴大。因此經營階層費了很多時間 了解外匯衍生性金融商品的內容與性質，並詢問銀行相關細節 ，仍然無法完全了解如此複雜的金融商品交易。此時，可能損 失金額仍然無法確定是多少，而外匯行情仍在持續劇烈波動中 。 在接下來的日子，公司經營階層一方面致力於未平倉部位 的避險操作，另一方面查核過去操作外匯衍生性金融商品的交 易資料及資金流程。由於國際外匯行情的波動以跳躍的方式進 行，而詢問銀行交易員對於外匯走向的看法，大多以波動太過 劇烈無法做建議回應。公司經營階層每日早上八點與下午七點 討論外匯走勢及對公司未平倉部位的避險措施。由於公司經營 階層對外匯衍生性金融商品的交易模式及外匯走勢分析不懂， 而備感艱辛且處在心力交瘁中來處理問題。在避險過程中發現 銀行所給的額度已經用滿，沒有額度可以進行避險，為此，又 再與銀行協商及增提保證金以增加新額度來進行避險。 林芳瑋副理不瞭解外匯衍生性金融商品的規定，認為只要 銀行存款淨額為零，就不用登帳及公告。 由於過去交易沒有登帳，所蒐集的資料也不齊全，這使得 核帳過程變得非常困難。公司經營階層向銀行索取交易資料及 銀行存款資料以供核對，銀行表示需再調舊資料，所以取得資 料的速度並不如預期的順利，因此影響到本公司查核交易過程 及資金流程的進度。到現在為止，仍有一些資料無法取得及辨 認交易性質與流程。 在處理過程中，經營階層積極與往來銀行協談貸款事宜， 確保營運資金無虞。到今日與往來銀行洽談大致已經完成，並 獲得往來銀行的支持。 在這期間只看到銀行要公司負責，公司詢問其可能的損失。 銀行人員表示外匯市場仍在劇列波動中，且公司的部位仍然在 漂浮中，所以其也無法確定損失的金額。 經過一連串的努力以後，未平倉部位到今日已經大致完成 避險的動作，對於損失已可較明確的估計。 4.預計可能損失:估計約新台幣6.3億元左右。 5.對公司財務業務之影響:一年利息支出約介於2,800萬元至 3,200萬元之間。 6.改善情形及未來因應措施: 一、操作外匯選擇權係個人行為。 (1)林芳瑋副理操作這些外匯衍生性金融商品並未經本公 司經營階層與董事會授權同意。 (2)97年度交易資訊被隱藏，管理階層不知道交易內容。 (3)管理階層對此類商品不懂。 二、林芳瑋副理將公司額度與其私人擁有之公司共用，造成 其挪用公司資金約142萬美元。本公司董事長代表本公司 已經積極向林芳瑋副理追討被挪用的資金。本公司董事長 及總經理在董事會中承諾，若無法追討被挪用資金的全部 金額，其差額將由其二人承擔，以減少公司被挪用資金的 損失，並繼續向林芳瑋副理求償。 三、林芳瑋副理調職至總經理室，靜後調查，再做適當處置。 四、對林芳瑋保留法律追訴權。 五、經過本次損失後，預估銀行借款金額約介於7.5億元至 8.5億元之間。一年利息支出約介於2,800萬元至3,200 萬元之間，負債比率約為72%，每股淨值約為7~8元。 本公司採取下列措施來因應利息費用的增加： (1)停發員工紅利、董監事酬勞。 (2)中高階人員減薪。 (3)降低營運費用。 (4)積極提高獲利，償還銀行借款，儘早回復原有的財務結構。 六、公司日後除了採用外匯遠期交易來對外幣資產或負債的實 際需要進行避險外，不再從事衍生性金融商品交易。 七、今後公司會更嚴謹控管所有相關作業，對於隱藏資訊者，一律嚴 懲。 7.其他應敘明事項:無 | 
