《翠玨軒》

290愛的鼓勵 3訂閱站台

俄國大量儲存鑽石 掌握未來市售珠寶價格 靜待需求回升

全球經濟衰退，國際商品市場首當其衝，鑽石市場也難逃一劫。不過令人意外的是俄國的鑽石企業仍持續成長，今年已經超過了南非鑽礦集團De Beers，成為全球最大的鑽石生產者，逐漸掌握住未來幾年全球鑽石的市場價格，而他們現在將這些鑽石儲存起來，靜靜等待市場需求回穩的那一天。

《New York Times》報導，在這間俄國國營的鑽石公司 Alrosa 裡，工人們忙著處理鑽石的大小、清晰度與品質的相關作業。不過，等到所有程序完畢後，這些鑽石並沒有直接送到世界各地去販售，而是包捆好後存放在寶庫內。

在競爭對手 De Beers 減產、資金困頓下，俄國90% 國營鑽礦公司 Alrosa 今年成為全球最大的鑽石生產商。但由於目前鑽石銷售景氣不佳，該公司在處理完鑽石後先儲存起來，這些貨估計每個月可切出約 300 萬克拉的珠寶。

而也正因如此，俄國變成全球鑽石價格的決定者，掌握著未來幾年零售鑽石產量與銷售價格，成為全球陷入衰退以來最令人意想不到的發展。

要從頭說起，可能是珠寶市場景氣蕭條之故。全球第一鑽石礦場 De Beers 集團受到嚴重衝擊，更由於資金短缺，這半年來就籌資了 8 億美元。 在美國陷入衰退與歐盟反壟斷的影響下，De Beers集團結束了長期以來的鑽石儲存策略，不得不與俄國 Alrosa 合作，試圖保持鑽石價格不墜。

雖然俄國向來不太喜愛採用人為拉抬價格的策略，不過鑽石是個例外。Alrosa公司說，「如果鑽石價格沒有人為因素支撐，那它充其量只是一塊碳。」

不過現在有個難題。俄國該如何在不干擾市場價格下，悄悄重新回到鑽石市場？

俄國仰賴兩個條件：一為蘇維埃時代那些充公的寶石存貨；二為投資者，Alrosa公司希望投資人能把鑽石當作黃金一樣投資。不僅如此，Alrosa也已經說服同樣擁有石油實力的安哥拉政府，買下安哥拉境內鑽石礦產 30% 的產量，讓這些鑽石先不要流到市場上。

不過從另一個角度來說，俄國鑽石企業要挑起產業大樑，目前這個時機可能有點危險。

截至去年，De Beers集團仍佔有全球鑽石原礦供應的 40%，Alrosa僅為 25%。但在歐洲反壟斷協議生效後，De Beers集團被禁止庫存鑽石，並關閉了部份礦廠以因應市場上原礦過多的問題。

今年第一季，De Beers集團大幅減產九成，其它礦業公司力拓 (Rio Tinto；RTP-US)與必合必拓 (BHP Billiton；BHP-US) 也相繼壓低產量。

但俄國不願這樣做，政府官員擔憂此舉將讓那些不滿失業的勞工抗爭，引起社會動盪，因此一直試著保障勞工的工作權益。

與此同時，根據研究機構預估，總值曾達 215 億美元的裸鑽批發市場，今年恐怕將劇降至 120 億美元。而毛鑽 (rough diamond) 價格跌得更慘，自去年 7 月高峰期開始，至今跌落了 75%。

Alrosa公司執行長 Sergei Vybornov 將這些責任歸咎拿鑽石當貸款抵押品的交易商。因為在去年秋天信貸市場乾涸，銀行與其他債權人扣押住這些寶石並且賣出，造成市面上供應過剩，進而影響價格。

在蘇聯解體後，俄國鑽石企業才正式與南非礦業集團De Beers合作。而現在俄國這一方的實力漸漸崛起。

目前Alrosa公司出售不少長期合約的鑽石給批發商，市場遍佈比利時、以色列、印度等地。在這些合約裡，有6份已經完成簽署，價格訂立的範圍為去年8月巔峰時期與年底的中間，並且將維持好幾年。

此外，Alrosa也正與俄國投資銀行合作向客戶推銷鑽石，讓鑽石流向投資者，而非市面上的珠寶商。雖然該公司有時對於如何定價以及價格控管尚不清楚，但他們認為「必須要一直告訴人們鑽石是相當具有價值的。」

擔任 Alrosa 顧問的 Aleksandr A. Malinin 強調，就像 De Beers 集團與各大鑽石生產國所做的事情一樣，他們為了維持價格持續努力著，因為鑽石本來就是一種無實際用途的產品，只仰賴供需多寡來決定價格。