砷化鎵晶圓代工大廠穩懋(3105)董事長陳進財指出,明年在智慧型手機成長率仍達四成,且無線通訊網路新一代技術802.11ac產品明年上半年推出下,對砷化鎵元件需求將大增。據了解,穩懋明年營收將突破百億元,獲利有機會倍增,是2000年以來最好的一年。
穩懋成為蘋果iPhone 4S最大PA(功率放大器)的贏家後,再取得中國大陸PA市占率第一的IC設計公司銳迪(RDA)訂單,使穩懋即使面對不景氣,仍有機會大小通吃。穩懋營收已連續八個月創單月歷史新高,預估12月營收仍可再續創新高,以下是專訪紀要:
問:穩懋如何浴火重生?目前在砷化鎵的產業地位?
答:1999年時,我是穩懋原始股東,當時各界看好砷化鎵發展,認為矽半導體的成功模式可複製到砷化鎵產業,但沒想到IDM(設計公司)大廠也擴產,由於砷化鎵應用在通訊領域的認證期很長,IDM的產能根本就吃不飽,不可能釋出給代工廠,而台灣代工廠的製程和產品開發能力與國外大廠仍有一段距離,2000年切入砷化鎵的時間太早,技術成熟度不夠,應用面也不廣,連IDM廠產能的一半還不到。
2003年穩懋發生困難時,我應董事會要求幫忙,當時的情況很嚴重,砷化鎵產業雖是對的趨勢,但要走的路還很長,我評估技術的成熟度不夠,必須做二件事,一是趕快找錢,因此我找英業達董事長葉國一投資,我們是希望救一個產業,而不是一個公司,第一次增資7億元,葉國一就拿5億元,後來葉國一前後總計投資逾20億元。
資金無虞後,公司再做技術深耕,到美國請專家、成立顧問團診斷。穩懋在2005年獲得第一批的WiFi訂單後,2006年11月就單月獲利,2007年第一次全年獲利,2009年才將累積虧損沖掉。其間因發生博達事件,市場總體產能過剩,市場需要整併,於是穩懋與美國GCT合併,雙方都是生產6吋晶圓代工的廠商。
穩懋因建立技術自主,自主性相當高。2009年穩懋在晶圓代工是世界第一,市占率超過50%,而2010年總產出占20%,到今年可達25%。穩懋2007年時月產能約6,000片,目前已長逾三倍達2萬片。
擁技術 迎4G商機
問:砷化鎵產業明年展望?穩懋的發展是否會優於產業?
答:砷化鎵主要應用在智慧型手機,加上無線的裝置愈來愈廣,對基地台的需求增加,因此仍有很大成長空間。2010和2011年智慧型手機的成長達60%,明年可成長44%;今年全球智慧型手機約4.6億支,明年可達6.7億支。
新世代的開始,帶動Avago這種Fabless(IC設計公司)崛起,Avago是穩懋的最大客戶,Avago從3G開始趕上新世代開發,而3G發展到4G的時間,不會像2G到3G這麼長,穩懋已拿到門票,且4G技術準備就緒,未來成長性可期。
另外,無線通訊網路新一代技術802.11ac產品將明年推出,對砷化鎵元件需求大增,未來WLAN使用的PA將是802.11n的數倍,目前的規格是802.11n,所需的PA要一至二顆,且其中只有一半使用的材料是砷化鎵,另一半仍使用矽原料;但明年新規格802.11ac,使用的PA數量增加到二至三顆,由於砷化鎵具有電子移動速度快的特性,因此會使用砷化鎵,一旦802.11ac登場,砷化鎵元件的需求會更多。
至於砷化鎵太陽能目前也開始出貨,且持續成長,但因價格因素,仍不是主流,因此貢獻不大,穩懋的定位仍在磊晶圓代工。
問:穩懋的競爭優勢?
答:砷化鎵產業是三高一低的產業,投資金額高、技術門檻高、風險高,且利潤低。從2000年到2006年,全球砷化鎵產值相同,但產量增加六倍,整體利潤被壓縮,造成沒有廠商敢投資砷化鎵。
業績 連八月新高
穩懋最大優勢在於不斷在研發上進行投資,十年來累積的能量,使穩懋緊跟著應用市場發展,開發出符合市場的需求,產能和技術也同時到位,這種經驗要靠累積,在產業被取代性的情形很低,與客戶的認證期至少要在一年以上。
去年穩懋平均毛利率為28%,今年前三季已達31%,10月單月毛利率甚至突破40%,良率不斷提高。
穩懋11月營收已連續八個月創新高,12月還會再走高,到年底,前五大手機廠的智慧型手機都使用穩懋的產品。
穩懋已規劃未來十年藍圖,估計不出三年,將成為同業中規模最大、生產效率最高、技術領先的廠商。穩懋在砷化鎵的產業地位,就好像台積電在矽晶圓的地位。
問:對目前景氣的看法?穩懋上櫃掛牌第一天就跌破承銷價,有何看法?
答: 目前大環境不好,有歐債的風暴,日本有失落的十年,中國大陸最好的狀況是軟著陸。
我認為明年不比今年差就已經很好。但到明年時,有些風暴應該逐漸接近尾聲,明年將是休生養息的一年,另一個循環的谷底要往上。<摘錄經濟>
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