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上週五以來，美國大型銀行業績相繼報告了喜憂參半的業績。這是自3月中旬矽谷銀行閉以來，美國銀行業第一個完整的季度業績。在經歷了春季銀行業危機之後，4月和5月的美國政府債務上限僵局也反映在了業績中。

銀行巨頭利潤強勁

儘管經歷逆風，但是利率上升為銀行業帶來了強於預期的業績。美國銀行、摩根大通和花旗集團淨利息收入超出預期，並上調了全年指引，淨利息收入的增長正推動銀行業巨頭的利潤接近創紀錄水平。

美國最大的三家銀行上週五公佈，上季度利潤累計達到223億美元，較去年同期大幅增長。美國最大的銀行摩根大通以145億美元的利潤領跑，這得益於貸款和信用卡交易等幾乎全面的增長。富國銀行當季收入49億美元，花旗集團當季收入29億美元，都高於分析師的預期。

美國幾家大型銀行表示，利率上升幫助提振第二季度利潤，股價應聲上漲，但消費者支出回落，貸款增長放緩以及存款成本上升可能令銀行業前景蒙陰，投行業務復甦的跡像也推動股價上漲。

淨息差收入改善

部分大型銀行第二季度利潤飆升，因為利率上升繼續成為美國許多大型銀行的推動力。美銀第二季度的淨利息收益(NII)躍升14%至141.6億美元，並預計全年NII將增長約8%，達到約570億美元。紐約梅隆銀行的NII猛增33%至11億美元，也超出分析師預期。

但值得關注的現像是：淨息差環比已經收縮。摩根大通的淨息差從2.63%降至2.62%，富國銀行的淨息差從3.2%降至3.09%。在監管要求下，銀行用於放貸和收回資本的資本將減少，從而導致銀行業面臨潛在的壓力。

美國銀行信貸的年增長率已降至10年來的低點，而且很可能在不久之後轉為負增長。在最新的報告中，部分銀行列出了一系列風險，包括消費者正在耗盡他們的現金緩衝，以及通貨膨脹率居高不下。

貸款規模出現下降

美聯儲的數據顯示，銀行發放的商業和工業貸款規模已連續五個月下降，從1月份2.85萬億美元的峰值降至2.76萬億美元。 S&P Global的數據顯示，資產規模在100億美元以下的銀行第一季度貸款增速最弱，從上一季度的3.0%降至1.3%。

表明在美聯儲加息的推動下，利率上升，存款利率的上升速度相對於聯邦基金平均利率的上升速度有所加快，因此申請新貸款的消費者減少。上週五公佈財報的銀行存款成本均大幅飆升，平均而言，有息存款利率比第一季度高出約五分之一。

而且隨著還美聯儲還有兩次的加息可能，因此利率還會進一步上升，更高的利率可能會在2023年剩下的時間裡帶來長期的信貸緊縮和貸款申請的持續下降。但是隨著加息接近尾聲，市場同樣期待信貸活動會隨之恢復，並帶來活躍的股市交易情緒。

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