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澳儲行今天中午公佈了最新利率決議，將基準利率及3年期國債收益率目標均維持在0.1%不變，但明年4月以後不會繼續維持三年期債券的收益率控制目標，在關鍵的加息立場上，澳洲聯儲維持了2024年加息的預期。

當前的1000億美元的購買計劃將於9月結束，澳儲行也宣布進行第三輪QE計劃，每週購買40億澳元的債券至11月中旬（低於此前的50億澳元），屆時將進一步對經濟狀況做出評估。意味著接下來澳儲行可能會縮減購買的數量或將購買分散到一個較長的時期，或者基於經濟前景及流動性，轉向更頻繁地評估債券購買速度的方法。

對於澳儲行來說，加息的關鍵條件是實際通脹率維持在2-3%的目標範圍內，並恢復充分就業。隨著澳大利亞經濟以非常強勁的速度增長，特別是就業恢復樂觀是市場對於政策調整的信心所在，5月份的失業率降至疫情前的5.1%，意味著對緊急刺激政策的需求已明顯減弱。澳儲行儘管也肯定經濟前景，但認為以上的條件不會在2024年實現。

從澳元短線下行十餘點後恢復上行的反應來看，這場決議聲明雖然維持鴿派，但實際動作卻在削減購債，從行動上證明對經濟增長表示滿意，所以並沒有令澳元承壓。在決議前隔夜市場掉期顯示，投資者預計2022年底澳儲行有機會加息38個基點，2023年底將加息71個基點。

不過考慮到當前疫情帶來的不確定性，澳儲行選擇謹慎也在情理之中。近幾週變種病毒讓澳洲部分地區重新進入封鎖，有超過1200萬澳大利亞人受到影響。 6月份澳洲製造業和服務業PMI均有所放緩，就部分反映了延長疫情封鎖帶來的影響。據估計，僅悉尼為期兩週的封鎖就將給經濟帶來約20億美元的損失，並給本季度的GDP增速帶來0.1個百分點的拖累。

在同行中，加央行和紐儲行都已經相繼明確轉向鷹派立場，紐儲行在6月份會議上將加息預期提前到了明年的下半年，澳儲行到現在還沒有在論調上選擇跟隨，但是只要澳洲經濟恢復步伐保持當前的強勁，市場仍會繼續調整加息時機的預期，且減少購債意味著政策收緊傾向，所以對於澳元依然是一重關鍵支撐。

澳儲行決議聲明短線走低影響之後，澳元/美元重新站穩並上測6月底以來的高位，盤中逼近0.76關口後有所回吐，該位也是20日均線附近為當前主要阻力，如果能突破可以上望0.7615初步目標或更高的0.7650。但是如果受到美元限制，反彈勢頭扭轉的話要重新留意0.7550/0.7500關口。

在這三大央行中，市場對於紐儲行的加息預期最為激進，甚至有機構已經將首次加息預期提前到今年底，今日盤中紐元兌澳元盤中曾觸及一個月高位，可以留意接下來紐元升勢可能會略優於澳元，澳元/紐元技術上目前可以看到下方的1.0650，更低目標在5月低點1.06水平。

而加拿大央行雖然是最先發出鷹派指引的主要央行，但現在其他央行也在逐漸跟上步伐，特別是美聯儲帶動了美元，所以削弱了加元的優勢，而且近期即便油價屢創高位但是對於加元的拉動已經有限，除非加央行會有更進一步的收緊政策表態，不然對加元的利好作用也將減弱。技術上看美元/加元短期三角形形態，當前正測試底部支撐，也是在1.23關口附近，如果跌破將看到1.2254支撐，短期關鍵阻力仍在1.24關口上方。

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