本週重頭戲即將登場，市場迎來美聯儲今年首場利率決議。明日凌晨3:00美聯儲將公佈決議及政策聲明，3:30美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會，預計政策無變動，關注是否提及購債計劃，以及鮑威爾新聞發布會講話對於經濟和政策的解讀，將是關注的重點，也是影響市場走勢的關鍵。
1月早些時候，10年期美債收益率突破了1%，觸及10個月高點，反映了對通脹預期的擔憂，也表明市場揣摩美聯儲對削減購債持開放態度。較長期借貸成本的上升可能引起美聯儲的關注，可能被迫加強對收益率曲線的控制。但是在通脹回升上面，暫時還缺乏大幅回升的跡象，預計美聯儲這次會議也不會把關注點集中在這方面。
預計這次的會議上，美聯儲會對削減購債的討論作出回應，傳遞並不傾向於縮減資產購買計劃的立場，維持每月總計1200億美元的債券購買計劃不變，直到經濟復甦取得“實質性的進一步進展”，所以預期至少到明年才會開始放緩步伐。如果美聯儲在這方面不能明確傳達立場，就可能引發對較長期美國國債的拋售，美債收益率將繼續飆升。
據彭博調查，對於美聯儲何時開始控制購債規模，受訪經濟學家存在廣泛分歧。 35%的受訪者預計將在明年第一季度開始，只有四分之一多的人認為會在今年最後一季度開始，還有約25%的人認為要到2022年第二季度或更晚才會發生。
在上一次會議上，美聯儲對於經濟前景持謹慎態度，指出疫情“對中期經濟前景構成相當大的風險”，不過還是上調了2021年和2022年的經濟增長和通脹預測。鑑於去年底以來，經濟動能明顯減弱的跡象，短期經濟面臨的風險無可避免，美聯儲有理由保持謹慎的立場，同時會觀望新政府上台推進財政刺激的成效，所以也可以展望中長期經濟前景的改善。
整體來看，美聯儲將繼續傳遞鴿派立場，儘管拜登政府加大財政刺激力度的可能性有所增加，但目前談論放緩量化寬鬆步伐仍為時過早，更不會太快改變前瞻性指引，所以會淡化短期內採取變動的可能性，繼續強調通過更積極的資產購買行動，隨時準備為經濟提供額外支持。
緊隨美聯儲決議之後，美國去年第四季度GDP將在明日公佈，會看到美國經濟恢復情況的更詳細指引。市場預期在第三季度創紀錄的增長33.1%之後大幅回落，放緩至4%的水平。如果數據符合預期，那也不會對市場帶來意外的指引。而市場更多聚焦新的一年，經濟可以在更大規模的刺激政策下加快回升，如果拜登的經濟政策得到落實，有望為GDP貢獻20%的增長，因此不少機構也相應上調了2021年美國經濟增速預期。
在美聯儲公佈決議前，道指連續兩日收低於31000下方，但跌幅整體溫和，表明如果美聯儲能夠堅定買債步伐以鴿派示人，甚至在經濟中長期的展望上展示信心，道指將重拾短線上漲動能。 4小時圖顯示在亞市時段的下行中，38.2%斐波回檔30835充當著支撐，如果接受來自美聯儲的利好指引，將重新突破均線阻力後重返31000上方，而下一目標在本周高位31122，但是預計突破機會不大。下行方面，如果美聯儲未能很好的傳遞購債立場，市場感到失望加大回落，將看向30728/30640作為目標。
【道指期貨4小時圖】
對於黃金而言，美聯儲關於堅定寬鬆政策的表態會是一大支撐，但如果在經濟展望上透露樂觀，對金價的支撐也會打折扣。 4小時圖顯示金價在1850美元腹附近承壓，上方關鍵均線集中在1851至1855之間，如果美聯儲決議帶動金價反彈突破，則將重返1860美元，並看向1866.80的阻力。反之，如果延續當前的下行，那麼關注1839美元，更低的目標關注1830.54美元。
【現貨黃金4小時圖】
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