法人：明年Q1 砷化鎵淡季不淡
2015-12-21 16:45 聯合晚報 記者楊雅婷／台北報導
砷化鎵受到中國及新興市場4G及WiFi 802.11ac持續拉貨下，整體產業需求仍持續看佳，永豐投顧表示，明年第1季表現可望淡季不淡，明年仍可維持正向成長動能，考量個股營運動能表現上，宏捷科（8086）明年第1季營收季增及年增皆優於同業表現，明年仍有兩位數成長，短期給予買進建議，目標價114元，而全新（2455）及穩懋（3105）則維持中立評等。
穩懋11月營收19.64億元，較上月小幅成長1.48%，年增率約22.32%符合預期，預估第4季合併營收31.32億元，季增率為7.52%，年成長約15.45%，毛利率40.26%，稅後淨利8.89億元，季衰退11.67%，EPS為1.19元，預估明年第1季較今年第4季略為下滑，預估2015及2016年EPS分別為4.49元及5.23元。
全新11月營收2億元符合預期，月營收成長優於同業主要是因為前月營收基期較低，預期12月營收較11月略為下滑，預估第4季營收5.61億元，較上季小幅衰退4.96%，毛利率35.3%，稅後淨利1.28億元，季減率達25.04%，也較去年同期衰退15.36%，EPS 0.52元，預估2015及2016年EPS分別為2.45元及2.48元。
宏捷科11月營收3.8億元符合預期，預估第4季營收11.14億元，較上季小幅下滑6.97%，年增7.64%，毛利率33.33%，稅後淨利2.59億元，季減17.76%、年增11.31%，EPS 1.84元，受惠最大客戶在手機PA仍獲得最大份額，且GPS新客戶第4季開始出貨下，預估明年第1季營收可望優於今年第4季水準，預估2015及2016年EPS分別為7.66元及9.54元。
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